أخبار ME، 19 أكتوبر (UTC+8): شارك محلل أشباه الموصلات جوكان مراجعة مترجمة إلى الإنجليزية من قبل موظف مبيعات لدى جهة بيع صينية محلية. وفقًا لهذا الشخص: في منتصف إلى أواخر سبتمبر، انتقلت الأجهزة بسرعة إلى موجة B الهابطة، حيث قام الصين وكوريا الجنوبية أولاً بالتعديل مع انخفاض أعمق وأطول مدة، ثم تراجع اليابان وتايوان وصناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات SOXX؛ هناك خلاف كبير حول ما إذا كان الذكاء الاصطناعي دخل مرحلة انهيار دورية متوسطة، لكن لا يوجد خلاف كبير حول استمرار تقدم الصناعة. وقد لخص هذا الشخص آراء المستثمرين الذين تم استجوابهم: إن ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل في الولايات المتحدة، وبدء الإنفاق الرأسمالي الاعتماد على التمويل الخارجي والمنافسة مع السوق على الأموال، وترابط الرافعات المتعددة وضيق السيولة، هي الأسباب الرئيسية لهذا الانخفاض، حيث تدهورت بشكل واضح هيكلية التمويل وعبء التكاليف للشركات مثل CoreWeave. إن أسعار استدعاء النماذج تنخفض، لكن الإنفاق الرأسمالي وتكاليف سلسلة التوريد يصعب خفضها بسرعة، وبالتالي لا يمكن تحقيق العائد على الاستثمار على المدى القصير. إن التوجيهات الفصلية لـ ASML وTSMC قوية، ولا يمكن استبعاد الضغوط القريبة، وقد تجعل ظاهرة "تأثير السوط" والاختلافات في مستويات سلسلة القيمة التقلبات أكبر من المتوقع. كما أشار هذا الشخص إلى أن حالات استخدام الشركات خارج البرمجة تظهر الآن في سيناريوهات مثل SaaS وتطوير الأدوية بالذكاء الاصطناعي، مما قد يخفف تدريجيًا المخاوف بشأن العائد على الاستثمار ويوسع الطلب. وتشخيصه الشخصي: قبل ظهور أدلة إضافية، يبدو الوضع الحالي أكثر كونه مرحلة تقلبات عالية بدلاً من بدء انهيار، وقد لا يكون الانخفاض قد انتهى بعد، وقد تنتقل القيادة في الأجهزة إلى التطبيقات. حتى لو تغيرت سيطرة الكونغرس في الانتخابات النصفية، فإن التأثير قد يقتصر بشكل أساسي على قيود جزئية على مشاريع مراكز البيانات، ويجب التحقق من أداء شركات التكنولوجيا الكبرى خلال موسم تقارير الأرباح الأمريكية. (المصدر: ChainCatcher)
محلل صيني من جانب البيع: أجهزة الذكاء الاصطناعي في حالة تقلبات عالية، وليس انهيارًا مؤكدًا
KuCoinFlashمشاركة
ملخص
أشار محلل من الجانب البيعي في الصين في MetaEra إلى مؤشرات التقلبات في قطاع الأجهزة الذكية الاصطناعية، ملاحظًا انخفاضًا حادًا في الموجة B في أواخر سبتمبر. شهدت الصين وكوريا الجنوبية تصحيحات أعمق وأطول، تلتها اليابان وتايوان وصندوق SOXX ETF. لا تزال الآراء متفاوتة بشأن انهيار في منتصف الدورة، لكن معظم الخبراء يتفقون على أن السوق نشطة. إن أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة، والاعتماد على رأس المال، والرافعة المالية، ومشاكل السيولة هي التي تقود هذا الانخفاض. تفاقم عبء التمويل الخاص بـ CoreWeave. بينما تنخفض أسعار النماذج، تظل تكاليف رأس المال والإمدادات ثابتة. تشير توجيهات ASML وTSMC إلى أن مستويات الدعم والمقاومة قد تتغير. يمكن أن تزيد التطبيقات المؤسسية، بما في ذلك برامج SaaS وأبحاث وتطوير الأدوية، من الطلب. يرى المحلل أن هذا الانخفاض يمثل تقلبات عالية، وليس انهيارًا، مع احتمال انتقال القيادة في الأجهزة إلى التطبيقات. قد تحد الانتخابات النصفية الأمريكية من تحركات مراكز البيانات، لكن موسم الأرباح سيختبر نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى.
المصدر:عرض النسخة الأصلية
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة قد حصلت عليها من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. يُقدّم هذا المحتوى لأغراض إعلامية عامة فقط ، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع ، ولا يجوز تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. لن تكون KuCoin مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو ، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات.
يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على ظروفك المالية الخاصة. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام واخلاء المسؤولية.