Broadcom نشرت نتائج ربع سنوية تدفعك إلى التحقق مرتين من فواصل الأعداد العشرية. أظهرت نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026 إيرادات أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي بقيمة 16.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 221% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. هذه البنود الفردية الآن تدفع معظم النمو ضمن قسم حلول أشباه الموصلات الخاصة بـ Broadcom.
بلغ إجمالي الإيرادات الربعية 29.59 مليار دولار، بزيادة قدرها 86٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
الإرشادات التي تُعاد مراجعتها باستمرار للرفع
رفع الرئيس التنفيذي هوك تان توقعات إيرادات الذكاء الاصطناعي للشركة للسنة المالية 2026 بأكملها إلى حوالي 58 مليار دولار، بزيادة من التوقع السابق البالغ 56 مليار دولار. ويمثل هذا الرقم المعدل نموًا بنسبة 186% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وحدها للربع الرابع من السنة المالية 2026، تتوقع الشركة إيرادات ذكاء اصطناعي بقيمة 21.7 مليار دولار، مما سيشكل قفزة بنسبة 236% مقارنة بالربع المقابل من العام السابق.
كما كشف تان خلال مكالمة الأرباح أن بروادم قد حصلت على كمية كافية من الإمدادات لدعم إيرادات تبلغ حوالي 115 مليار دولار من أشباه الموصلات الذكية للسنة المالية 2027، مُعدِّلةً الهدف السابق البالغ أكثر من 100 مليار دولار. وذهب أبعد من ذلك، ملاحظًا أن الطلب يتجاوز بالفعل هذا التوقع المرتفع، مع رؤية واضحة لاحتمال مضاعفة الرقم إلى 230 مليار دولار للسنة المالية 2028.
من يشتري كل هذه الرقائق
يأتي ارتفاع الطلب من المكان الذي تتوقعه بالضبط: مشغلو السحابة الضخمة الذين يتسابقون لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ويشمل عملاء Broadcom الرئيسيين Anthropic، Google، OpenAI، وMeta، وهي بالأساس الشركات التي تحدد سباق التسلح الحالي في مجال الذكاء الاصطناعي.
من المتوقع أن يصبح Anthropic أكبر عميل لـ Broadcom في مجال XPU، مع خطط لنشر TPU بقدرة متعددة جيجاوات تبدأ في عام 2027. كما أن Google مُلزَمة باتفاقيات متعددة السنوات تغطي حلول TPU والشبكات على حد سواء. ومن المتوقع أن تصل مُسرّعات MTIA المخصصة من Meta إلى 3 جيجاوات من النشر عبر أجيال متعددة من الرقائق بحلول عام 2028.
الرابط المشترك هنا هو وحدات تسريع الذكاء الاصطناعي المخصصة، أو XPUs، جنبًا إلى جنب مع أجهزة شبكات الذكاء الاصطناعي. لا يبيع Broadcom شرائح عادية. بل يبني شرائح مخصصة للشركات التي تنفق بشكل عدواني للغاية على حوسبة الذكاء الاصطناعي.
ما يعنيه ذلك لمشهد أجهزة الذكاء الاصطناعي الأوسع
الشركة تزيد الآن شحنات عبر أجيال متعددة من الرقائق في وقت واحد. تمثل انتصارات Broadcom المخصصة XPU لدى Anthropic وGoogle وMeta أحمال عمل كانت قد تذهب إلى Nvidia’s GPU clusters.
يشير الالتزام المُرتفع بالإمداد لعام 2027 المالي بقيمة 115 مليار دولار أيضًا إلى إنفاق رأسمالي هائل على طول سلسلة توريد أشباه الموصلات. جميع شركاء التصنيع، وشركات التغليف، وموردي الركائز مستفيدون من زيادة إنتاج بروكوم.
واحدة من المخاطر التي تستحق المراقبة: إن لغة Broadcom الخاصة بالطلب الذي يفوق العرض تشير إلى أن الشركة قد تترك إيرادات على الطاولة إذا لم تستطع تأمين قدرة تصنيع إضافية.