لا تزال نيفيديا تمتلك محادثة رقائق الذكاء الاصطناعي، لكن بروكوم تبني بسكون عملًا يجعل السؤال أكثر تعقيدًا مما كان عليه سابقًا.
أبلغت Broadcom عن إيرادات قدرها 16.7 مليار دولار من أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي للفصل الثالث من السنة المالية 2026، بزيادة قدرها 221% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
استراتيجية الرقاقة المخصصة تُعطي ثمارها
المفتاح لفهم نمو Broadcom هو التمييز بين ما تبيعه وما تبيعه Nvidia. تنتج Nvidia وحدات معالجة رسومية عامة قوية يمكنها تشغيل أي عبء عمل ذكاء اصطناعي مباشرةً. أما Broadcom فتنتج دوائر متكاملة مخصصة للتطبيقات، أو ASICs، مصممة من الصفر وفقًا لاحتياجات عميل محدد بالضبط.
شكلت هذه المعجلات المخصصة 73% من إيرادات Broadcom من الذكاء الاصطناعي في الربع الثالث، وقائمة العملاء تشبه من هم أبرز مطوري الذكاء الاصطناعي المتقدم. لقد تعاونت Google مع Broadcom عبر أجيال متعددة من وحدات معالجة Tensor الخاصة بها. تعمل عائلة شرائح MTIA الخاصة بـ Meta عبر نفس الخط الإنتاجي. وتقوم OpenAI بتطوير شرائحها المُسمّاة Jalapeño بمساعدة Broadcom، كما انضم Anthropic إلى القائمة أيضًا.
تُدّعي Broadcom أن حصتها في السوق تبلغ حوالي 70-80% في تصميم مُسرّعات الذكاء الاصطناعي المخصصة.
التنبؤات التي تثير الاستغراب
عدّلت الإدارة توقعاتها لإيرادات الذكاء الاصطناعي للسنة المالية 2026 إلى حوالي 58 مليار دولار، مما يمثل نموًا سنويًا بنسبة حوالي 186%. ومن هناك، تتسارع التوقعات بشكل حاد: تستهدف توقعات السنة المالية 2027 حوالي 115 مليار دولار، مقابل تقدير سابق يزيد عن 100 مليار دولار، وتبلغ توقعات السنة المالية 2028 حوالي 230 مليار دولار.
يربط بروكوم هذا التوقع بما يصفه بأنه نشرات بقدرة متعددة جيجاواط، أي مراكز بيانات كبيرة لدرجة أنها تتطلب بنية تحتية للطاقة خاصة بها.
يتجاوز إجمالي التخزين المؤقت للذكاء الاصطناعي، بناءً على الطلب الحالي والمشاريع النشطة، 73 مليار دولار.
أين يقع بروودكوم في الصورة الأوسع لأجهزة الذكاء الاصطناعي
تسيطر نيفيديا على تدريب النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي، حيث تُعد المرونة الحسابية الخام الأكثر أهمية. بينما تزدهر بروادكوم في الاستنتاج على نطاق واسع، حيث تعرف شركة مثل جوجل بالضبط ما هي الحسابات التي تحتاج إلى تنفيذها مليارات المرات يوميًا، ويمكنها تبرير الاستثمار الهندسي لبناء شريحة مُحسّنة تمامًا لهذا المهمة بالتحديد.
كما تتداخل الشركات أيضًا في شرائح الشبكات الذكية، حيث يمتلك Broadcom موقعًا راسخًا منذ فترة طويلة في شرائح التبديل والاتصال التي تنقل البيانات بين المعالجات داخل التجمعات الكبيرة.
تصميم شريحة مخصصة هو تعاون يستغرق عدة سنوات. لقد عملت جوجل مع بروكوم على وحدات معالجة التعلم الآلي (TPUs) عبر أجيال متعددة من الشريحة، مما يعني أن تكاليف التحول مرتفعة حقًا، وأن الإيرادات ثابتة بطرق نادرة في الإيرادات الناتجة عن الأجهزة المعيارية.