البرازيل تُحوّل 10 أبقار إلى أصول رقمية كضمان على B3 باستخدام الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل

عشرة أبقار في مزرعة ألبان في بارانا أصبحت أول ممتلكات حيوانية تُسجّل رسميًا كضمان على بورصة البرازيل الرئيسية — وحققت ذلك باستخدام تقنية البلوك تشين وأطواق الذكاء الاصطناعي وقليل من الهندسة المالية. كيف سارت الصفقة: - استخدمت مزرعة "فازيندا إنخينهو فيلو" في إمبيتوفا عشرة أبقار، مُقيّمة بقيمة 120,000 ريال برازيلي (حوالي 23,310 دولارًا)، لتأمين شهادة CPR-F (Cédula de Produto Rural Financeira) — وهي شهادة ائتمان زراعي تسمح للمزارعين بالاقتراض مقابل الممتلكات الحيوانية أو المحاصيل. تم إصدار CPR-F بقيمة 100,000 ريال برازيلي (حوالي 19,420 دولارًا) من قبل BMP، وهي شركة ائتمان مباشرة مرخصة من البنك المركزي البرازيلي. - باعت BMP حقوق الائتمان إلى Target FIDC، صندوق يشتري ويحول الأصول المستحقة إلى سيولة. ثم سجّل Target FIDC العملية على B3، بورصة البرازيل — مما جعل هذه الحيوانات أول ممتلكات حيوانية مسجلة رسميًا كضمان في هذا السوق. ما معنى "التوسيم" هنا: تلقت كل بقرة هوية رقمية فريدة مشفرة مستمدة من بيانات الصحة والسلوك والموقع التي جمعتها أطواق ذكية من شركة Cowmed الناشئة في مجال التكنولوجيا الزراعية. تستخدم الأطواق الذكاء الاصطناعي لمراقبة القطيع، وتُشفّر هذه النقاط البيانات بشكل تشفيري لتكوين معرف ثابت لا يمكن تعديله، مرتبط مباشرة بعقد الائتمان. وبما أن حالة الحيوان قابلة للتحقق المستمر عبر هذا المسار الرقمي، فلا حاجة للمقرضين لإجراء فحوصات فيزيائية دورية للتأكد من الضمان. لماذا يهتم المقرضون: غالبًا ما تفرض البنوك التقليدية خصومات كبيرة على الضمانات الحيوانية — أحيانًا تقلل قيمة القرض للبقرة بنسبة تصل إلى 60% بسبب عدم وجود وسيلة موثوقة وآنية للتحقق من الحالة أو الوجود. وقال هومبيرتو برينر، مدير Target FIDC، لصحيفة "غلوبو رورال": "مع المراقبة، يتم القضاء على هذا عدم اليقين". وأضاف أن البنوك تطالب بشكل متزايد بـ"ضمانات حقيقية ومعلومات جديدة"، مما يخلق طلبًا على الأصول المُراقبة والمُوسومة. السياق: الضغط على التمويل الزراعي في البرازيل التوقيت مهم. ارتفعت طلبات إعادة هيكلة الأعمال الزراعية في البرازيل (recuperação judicial) إلى 1,990 في عام 2025، أي ما يقارب أربعة أضعاف العدد البالغ 534 المسجل في عام 2023، وفقًا لـ"Serasa Experian". وقد أدت أسعار الفائدة المرتفعة وانخفاض أسعار السلع الأساسية والصدمات المناخية إلى تقييد وصول العديد من المنتجين إلى الائتمان — لذا فإن البدائل التي تحرر رأس المال العامل مقابل أصول مادية موثقة هي مطلوبة بشدة. أصوات من الميدان: وصف تياغو مارتينز، الرئيس التنفيذي لشركة Cowmed، العملية على أنها استجابة عملية لهذا الضغط: "أخذنا البقرة، وهي أصل حقيقي وملموس، وحولناها إلى أصل رقمي مدعوم برمز فريد يُراقب في الوقت الحقيقي"، كما قال لـCNN البرازيلية. وأضاف أن التوسيم يمكّن التسجيل الرسمي على B3 كأداة مالية، ويعطي المزارعين وصولًا إلى شروط ائتمانية أكثر جاذبية في وقت تشهد فيه الزراعة قيودًا شديدة. كيف تندرج هذه الخطوة ضمن الاتجاه الأوسع للتوسيم: تمثل هذه الخطوة جزءًا من موجة أوسع من توسيم الأصول الواقعية (RWA) — أي تحويل الأصول المادية إلى رموز رقمية يمكن استخدامها كأدوات مالية. تحتفظ منصات DeFi حاليًا بأكثر من 10 مليارات دولار في أصول موسومة مثل سندات الخزانة الأمريكية والعقار؛ وتطبيق Cowmed يطبق نفس الفكرة على الممتلكات الحيوانية. الحجم والتوقعات: تقوم Cowmed حاليًا بمراقبة حوالي 100,000 بقرة عبر 1,200 مزرعة في البرازيل والولايات المتحدة وكندا وأوروغواي وباراغواي وبوليفيا — قطيع تقدر قيمته الإجمالية بـ 2 مليار ريال برازيلي (حوالي 395.4 مليون دولار). ويتوقع مارتينز أن 20% من هذا القطيع (حوالي 400 مليون ريال برازيلي، أو 77.6 مليون دولار) يمكن رهنها كضمان موسوم خلال سنتين. وتقوم Target FIDC حاليًا بتقييم أربع مزارع برازيلية إضافية، ويستهدف الشركاء تحقيق حوالي 5 ملايين ريال برازيلي (حوالي 971,000 دولار) في قروض عبر هذا النموذج بحلول نهاية عام 2026. الخلاصة: هذه الصفقة الأولى هي تجربة تجريبية ذات مخاطر حقيقية: إذا نجح الضمان الحيواني المُراقب والمُوسوم في تقليل مخاطر المقرضين، وخفض الخصومات على الضمانات، وتوسيع وصول المزارعين إلى الائتمان الرسمي في وقت يعاني فيه كثير من قطاع الزراعة البرازيلي من ضغوط مالية، فقد يصبح هذا نموذجًا بارزًا لتوسيم الأصول الواقعية خارج الأوراق المالية والعقار — كما يثبت أن تقنيات العملات المشفرة يمكن تطبيقها لحل مشكلات أرضية جدًا، مثل جعل الأبقار تعمل كضمان موثوق.