مزرعة ألبان في جنوب البرازيل حصلت مؤخرًا على قرض باستخدام عشرة أبقار كضمان. ليس بالطريقة التقليدية "إحضار الماشية إلى البنك"، بل من خلال هويات رقمية قائمة على البلوكشين تتبع كل حيوان في الوقت الفعلي.
فازيندا إنخينهو فيلو، مزرعة في إمبتيوبا، بارانا، قامَت بتوسيم عشرة من أبقارها اللبنية لضمان قرض بقيمة 100,000 ريال برازيلي (حوالي 19,400 دولار أمريكي)، مما جعلها أول حالة قبول لضمان حيواني مُوسَّم في بورصة B3 البرازيلية. تم تأسيس هذه المعاملة من قبل BMP Sociedade de Crédito Direto وتحويلها إلى Target FIDC، باستخدام أداة مالية مُوسَّمة تُعرف باسم CPR-F.
كيف تُحوّل بقرة إلى رموز مُميّزة بالضبط
استُخدم الماشية كضمان للقروض لقرون عديدة. كانت المشكلة دائمًا هي التحقق. كيف تثبت أن البقرة سليمة، وأين توجد، وما قيمتها الفعلية دون إرسال شخص للتحقق جسديًا من القطيع؟ عادةً ما تفرض طرق التقييم التقليدية خصومات كبيرة على ضمان الماشية بسبب هذا الغموض.
حلت شركة Cowmed، المتخصصة في مراقبة الماشية، هذه المشكلة باستخدام أطواق حساسات مدعومة بالذكاء الاصطناعي. كل طوق يولد هوية رقمية فريدة مضمونة عبر سلسلة الكتل للحيوان، ويجمع بيانات في الوقت الفعلي حول الصحة والسلوك والموقع، وحتى أنماط العضّ.
كانت قيمة الأبقار العشر مجتمعة 120.000 ريال برازيلي، مقابل قرض قيمته 100.000 ريال برازيلي. وهذا ينتج نسبة تغطية قدرها 1.2، مما يعني أن المقرض لديه هامش أمان بنسبة 20% فوق قيمة القرض. وفقًا للمعايير التقليدية للإقراض الحيواني، فإن هذا ضيق جدًا، وهو ممكن فقط لأن المراقبة المستمرة تقلل من عدم اليقين الذي يجبر عادةً المقرضين على طلب نسب تغطية أعلى بكثير.
الخطوة الأكبر للبرازيل في ترميز الأصول الواقعية
B3، بورصة الأسهم الرئيسية في البرازيل، تطور منصتها الخاصة للتوكينization جنبًا إلى جنب مع خططها لإطلاق عملة مستقرة، وكل منهما مُوجَّه للإطلاق في عام 2026. إن استعداد البورصة لقبول الماشية المُوَكَّلة كضمان مسجل يشير إلى أن البنية التحتية تنتقل من المرحلة التجريبية إلى المرحلة التشغيلية.
تقوم Cowmed حاليًا بمراقبة حوالي 100,000 رأس من الماشية عبر عدة دول، مما يمثل قيمة إجمالية للقطيع تُقدّر بـ R$2 مليار. وتتوقع الشركة تحقيق R$5 مليون في قروض ميسّرة من خلال معاملات مماثلة تعتمد على الماشية كضمان هذا العام فقط. وبحسب التوقعات الأبعد، تتوقع Cowmed أن يشارك حوالي 20% من الحيوانات التي تُراقبها في معاملات ائتمانية بقيمة R$400 مليون بحلول عام 2028.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين في العملات المشفرة والأصول الواقعية
كانت سردية ترميز الأصول الواقعية واحدة من أكثر المواضيع التي تم التحدث عنها في عالم التشفير على مدار العامين الماضيين، لكن معظم النشاط ركز على سندات الخزانة الأمريكية والعقار والائتمان الخاص. إن ترميز الماشية هو أمر مختلف تمامًا، حرفيًا.
معدل المخاطر مختلف بشكل واضح. تمرض الأبقار. تموت الأبقار. تتأرجح أسعار السلع الخاصة بالمنتجات dairy. لكن هذا بالضبط هو السبب الذي يجعل المراقبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي مهمة. إن بيانات الصحة والسلوك المستمرة تحول ما كان عادةً أصلًا غير شفاف وغير سائل إلى شيء يمكن للمقرض تقييمه بثقة أكبر بكثير.