BNY تنقل سجلات الصندوق إلى السلسلة وتطلق صندوقًا مُرمّزًا خاضعًا للتنظيم في المملكة المتحدة بالشراكة مع Baillie Gifford

بنك نيويورك ميلون (BNY) ينقل أحد وظائفه الأساسية لإدارة الصناديق إلى البلوكشين مع تسريع وول ستريت لجهودها لبناء البنية التحتية للأسواق المالية المُرمّزة.

سترى هذه الخطوة انتقال أجزاء من عمليات وكالة التحويل الخاصة بـ BNY — وهي النشاط المسؤول عن الحفاظ على سجلات ملكية صناديق الاستثمار — إلى نظام على السلسلة مصمم لإنشاء سجل موحد لملكية الصناديق وتقليل الاعتماد على وسطاء متعددين.

"نحن نعتبر أن BNY تقوم بتحديث وظيفة تقع خلف كل معاملة صندوق من خلال نقل الدفاتر والسجلات على السلسلة"، كما قال كارولين وينبرغ، الرئيسة التنفيذية للمنتجات والابتكار في BNY، لصحيفة فاينانشال تايمز.

BNY، إحدى أكبر مؤسسات خدمة الأصول في العالم، تشرف على أكثر من 59 تريليون دولار من الأصول تحت الوصاية والإدارة، وتقدم خدمات لأكثر من 8.6 تريليون دولار من الأصول عبر 7.6 مليون حساب. وقال البنك إن نظام التسجيل القائم على البلوكشين يمكنه تبسيط العمليات من خلال إنشاء مصدر واحد موحد لبيانات الملكية طوال دورة حياة الصندوق.

تعكس هذه المبادرة تحولاً أوسع بين المؤسسات المالية التقليدية: فبدلاً من استبدال البنية التحتية المالية الحالية، يتم دمج البلوكشين بشكل متزايد في طبقات تشغيلية محددة حيث يمكنه تحسين الكفاءة والشفافية وعمليات التسوية.

ستدعم مبادرة BNY للبلوكشين في البداية هياكل الصناديق المُرمَّزة، ومن المتوقع أن تستخدم شركة الاستثمار الاسكتلندية Baillie Gifford الخدمة لما تصفه الشركتان بأنه أول صندوق مُرمَّز بالكامل خاضع للتنظيم في المملكة المتحدة.

يمكن للخدمة أيضًا دعم المنتجات المُرمَّزة مستقبلاً من كبار مديري الأصول، بما في ذلك شركة بلاكروك وعملية دريفيوس للصناديق السوقية وإدارة النقد التابعة لـ BNY.

الأصول المُمَوَّلة رقميًا اكتسبت زخمًا بين المستثمرين المؤسسيين في السنوات الأخيرة، خاصة في قطاع السوق النقدية. تمثل المنتجات التي أطلقتها شركات مثل بلاك روك وفرانكلين تيمبلتون أدوات استثمار تقليدية — بما في ذلك الديون قصيرة الأجل وأدوات النقد — الصادرة من خلال هياكل ملكية قائمة على البلوكشين.

تشير الإشارات التطويرية إلى أن الترميز يتجاوز برامج التجريب وينتقل نحو التكامل مع البنية التحتية للمؤسسات المالية الراسخة.

يُبرز نهج BNY فرقًا مهمًا في تطور تبني البلوكشين من قبل المؤسسات.

البنك لا يُموقع البلوكشين كبديل للأسواق التقليدية. لاحظت إميلي بورتناي، الرئيسة العالمية لخدمات الأصول في BNY، أن تريليونات الدولارات من الأموال ستستمر في العمل على الأنظمة التقليدية لسنوات.

بدلاً من ذلك، يتم تطبيق البلوكشين في أماكن ترى المؤسسات المالية مزايا تشغيلية قابلة للقياس، خاصة في تسجيل السجلات، والمطابقة، وتتبع الملكية.

غالبًا ما يعتمد نظام إدارة الصناديق الحالي على أطراف متعددة تحافظ على سجلات منفصلة، مما يخلق متطلبات إضافية للمطابقة. يمكن أن يقلل دفتر الحسابات المشترك القائم على البلوكشين من هذه عدم الكفاءات من خلال توفير سجل مزامن للملكية.

ومع ذلك، لا تزال هناك تحديات. إن البنية التحتية المالية القائمة على البلوكشين تُدخل مخاطر جديدة، بما في ذلك ثغرات العقود الذكية والمخاوف الأمنية المتعلقة بالتوافق بين الشبكات المختلفة.

يأتي تحرك BNY في وقت تُستكشف فيه المؤسسات المالية الكبرى بشكل متزايد البنية التحتية القائمة على البلوكشين للإيداعات والأوراق المالية والتسوية.

تُطور عدة بنوك كبيرة في الولايات المتحدة، بما في ذلك جي بي مورغان وسيتي وبنك أوف أمريكا، شبكة مشتركة للإيداعات المُرمَّزة تهدف إلى تحديث البنية التحتية للدفع والاستجابة للدور المتزايد للعملات المستقرة في الأسواق المالية.

تعكس هذه التطورات انتقالًا أوسع: إن استراتيجية وول ستريت المتعلقة بسلسلة الكتل تركز بشكل متزايد على إعادة بناء البنية التحتية المالية بدلاً من إنشاء منتجات عملات مشفرة مستقلة.

بالنسبة للمؤسسات التي تدير تريليونات الدولارات، فإن قيمة العرض ليست مجرد إصدار الأصول على السلسلة. بل هو إنشاء أنظمة أكثر كفاءة لنقل وتسجيل وتسوية الملكية.

يُظهر قرار BNY أن تبني البلوكشين من قبل لاعبي المالية التقليدية يدخل مرحلة جديدة — مرحلة تصبح فيها التكنولوجيا مدمجة بهدوء خلف الأسواق الحالية بدلاً من العمل كنظام مالي منفصل.