Blackstone has raised $8.7 billion for its fifth energy transition fund, approximately 55% more than its previous fund. This further strengthens the private equity giant’s positioning in power infrastructure as artificial intelligence drives increased electricity demand.
أعلنت الشركة يوم الاثنين، 19 أكتوبر، أن Blackstone Energy Transition Partners V (BETP V) قد وصلت إلى الحد الأقصى المطلق للتمويل بعد الحصول على تعهدات اشتراك تجاوزت الحجم المقبول.
لقد بدأت الصندوق في توجيه الأموال نحو مشاريع توليد الطاقة، ونقل الطاقة، وفعالية الطاقة. وفي وقت توسع الصندوق، يواجه مطورو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي مشكلات مثل ارتفاع تكاليف الوصول إلى الكهرباء، وتأخيرات في البناء، وصعوبات في التمويل.
زاد صندوق BlackStone Energy إلى 8.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 55% مقارنة بالصندوق السابق.
وفقًا لإعلان بلاكستون، بلغ حجم التمويل النهائي لـ BETP V 8.7 مليار دولار، بينما جمع الصندوق السابق له 5.6 مليار دولار في فبراير 2025.
زادت التمويلات بين الجولتين بمقدار 3.1 مليار دولار أمريكي، ما يعادل نموًا بنسبة 55.4٪، مما يدل على التزام أقوى من المستثمرين بهذه الاستراتيجية.
بدأ الصندوق الاستثمار في يونيو، ودعم ثلاثة منصات: Kindle وFisterra وViridon، التي تغطي أنشطتها تطوير توليد الطاقة ونقلها.
كما أكمل الصندوق عمليات الاستحواذ على Flow Control Holdings وDresser Utility Solutions وDarkVision، مما يوسع بشكل إضافي تعرضه لقطع التبريد وأجهزة المرافق وخدمات فحص البنية التحتية.
Blackstone Energy表示，在其投资历史中，已在全球范围内投入超过290亿美元股权资本。
كما كشفت الشركة أنه اعتبارًا من 30 يونيو 2026، بلغ العائد الداخلي الصافي التاريخي لاستثماراتها في التحول الطاقي 34%. ويعكس هذا الرقم السجل الطويل الأجل لأداء هذه الاستراتيجية منذ عام 1997، وليس العوائد التي حققها BETP V بالفعل.
مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تدفع الطلب على البنية التحتية الكهربائية
يُبرز نقطة التمويل هذه فرقًا متزايد الأهمية في دورة استثمار الذكاء الاصطناعي: الشركات التي تبني بنى تحتية للحوسبة تحتاج أولاً إلى الحصول على كهرباء موثوقة، ثم على وحدات GPU مكلفة قبل أن تبدأ في توليد الإيرادات.
لقد ظهرت هذه التحديات في خطط بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة، حيث أدت قابلية الحصول على الكهرباء، وتعقيدات الترخيص والموافقة، وصعوبات التمويل إلى تأخير المشاريع البنية التحتية المقررة.
Blackstone تستهدف الشركات التي توفر مكونات وخدمات أساسية، بما في ذلك نقل الطاقة وصيانة الشبكة والتبريد المتقدم.
في هذا السياق، يتوافق الاستثمار في Flow Control Holdings بشكل محدد مع نمو الطلب على التبريد السائل. ومع تزايد متطلبات التبريد الصارمة الناتجة عن معالجات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء، يرتفع هذا الطلب.
يتقاطع هذا الاستراتيجية أيضًا مع توسيع الطاقة النووية واحتياجات البنية التحتية الأوسع، أي بناء البنية التحتية القادرة على دعم أعمال الحوسبة المتزايدة استهلاكًا للطاقة.
ومع ذلك، فإن هذه التمويلات الجديدة لا تعني أن الـ 8.7 مليار دولار قد تم استثمارها بالكامل، ولا تعني أن كل شركة في محفظة الصندوق تزود مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي مباشرة.
Blackstone fundraising contrasts with AI debt concerns
حماس المستثمرين المؤسسيين للبنية التحتية الكهربائية يتناقض مع الضغوط المالية التي تواجهها مزودو قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي ذات الرافعة المالية العالية مؤخرًا.
سجّلت أسهم CoreWeave انخفاضًا حادًا سابقًا، بعد أن شكك المستثمرون في نموذجها القائم على الديون لدفع النمو، كما ارتفعت عوائد بعض سنداتها إلى أكثر من 16% لفترة وجيزة.
في الوقت نفسه، زادت خطط ميتا لإنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي من مراجعة الخارج لسرعة تحويل الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية للقطاع التكنولوجي إلى إيرادات رابحة.
يختلف نهج بلاكستون، حيث تقدم صناديق الطاقة الخاصة رأس المال الملكي للشركات التي تبني وتحافظ على البنية التحتية الحيوية، بدلاً من تمويل توسيع قوة الحوسبة ذات الطابع المضارب مباشرة.
إمير أبيازوف
المحرر العام لـ Coinpaper، المسؤول عن تعزيز التشغيل التحريري القائم على البيانات، واكتشاف المحتوى الموجه نحو تحسين محركات البحث، والسرد الموجه نحو الجمهور في مجالات التشفير والذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المالية.