صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لـ BlackRock جذب مبالغ أكبر مما جمعه سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للـ Bitcoin بأكمله في الولايات المتحدة في 27 أغسطس.
جذب IBIT 277.6 مليون دولار خلال جلسة التداول، بينما سجلت صناديق بيتكوين الأمريكية المباشرة بالمجمل تدفقات صافية قدرها 242.3 مليون دولار، وفقًا لبيانات Farside Investors. وهذا يعني أن صندوق BlackRock شكّل حوالي 115% من النتيجة الصافية للسوق.
جاء الفرق الملحوظ من عمليات السحب في أماكن أخرى. فقدت FBTC من Fidelity 83.6 مليون دولار، وتخلى GBTC من Grayscale عن 27.2 مليون دولار، مما أنتج تدفقات خارجية مجمعة بقيمة 110.8 مليون دولار.
في الوقت نفسه، قلّلت المنتجات الأصغر حجمًا من جزء من هذا الضغط. وجذبت BITB من Bitwise وARKB من ARK 21Shares وHODL من VanEck وMSBT وصندوق BTC الأقل رسومًا من Grayscale ما مجموعه 75.5 مليون دولار.
حتى بعد تلك التدفقات الداخلة، أنهت جميع الصناديق خارج IBIT جلستها بتدفق صافٍ قدره 35.3 مليون دولار.
تفوق بلاك روك يمتد أبعد من جلسة واحدة
امتدت التدفقات الإجمالية البالغة 242 مليون دولار لسلسلة إيجابية في سوق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين إلى تسعة جلسات تداول متتالية، مع التأكيد على أن هذه الموجة اعتمدت بشكل كبير على بلاك روك.
تمتد هذه الاعتمادية إلى ما وراء جلسة واحدة. من بين حوالي 3.05 مليار دولار جذبتها صناديق Bitcoin ETF الأمريكية خلال سلسلة التدفقات التسعة أيام منذ 17 أغسطس، قدم BlackRock’s IBIT حوالي 2.3 مليار دولار، أو 75.6% من المجموع.
سجلت IBIT تدفقًا في كل جلسة خلال الفترة، مما يعزز الصدارة التي كانت تتشكل منذ إطلاق الصندوق في يناير 2024.
جمعت الصندوق حوالي 63 مليار دولار من التدفقات الصافية، وتدير حوالي 62 مليار دولار من الأصول. وفي المقابل، حقق سوق صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية للبيتكوين الأمريكية الأوسع حوالي 54.8 مليار دولار من التدفقات الصافية التراكمية، وتحتفظ بحوالي 100.9 مليار دولار من الأصول.
تجاوزت التدفقات التراكمية لـ IBIT إجمالي الفئة لأن عمليات السحب التاريخية من صناديق مثل GBTC التابعة لـ Grayscale قد عوّضت الاشتراكات في BlackRock ومنتجات أخرى.
تطور هيمنتها بسرعة. أصبح IBIT أسرع صندوق تداول منفصل في السجل وصل إلى 50 مليار دولار في الأصول، وذلك خلال حوالي 11 شهرًا، ثم تجاوز 70 مليار دولار بعد 341 يوم تداول.
لقد امتد تأثير المنتج أيضًا إلى المشتقات. فقد نمت خيارات IBIT، التي تم إطلاقها في نوفمبر 2024، لتصبح واحدة من أكبر المنصات لتعرض خيارات البيتكوين، مما أضاف طبقة أخرى من السيولة حول الصندوق.
يساعد هذا العمق في تفسير سبب توجه الموزعين الكبار نحو IBIT. عادةً ما يأخذ المستشارون الماليون، والمستشارون الاستثماريون المسجلون، وصناديق التحوط، والمكاتب العائلية، وغيرهم من المستثمرين المؤسسيين في الاعتبار السيولة، وحجم التداول، وبنية تحتية للIssuer إلى جانب التعرض الأساسي للبيتكوين عند اختيار صندوق متداول في البورصة.
تجلب بلاك روك أيضًا وصولًا توزيعيًا كبيرًا. يدير مدير الأصول أكثر من 10 تريليون دولار عالميًا، ويدعم علاقات عبر منصات إدارة الثروات والمؤسسات.
يُظهر التسلسل الحالي بشكل متزايد تلك الميزات الهيكلية. بينما تستمر صناديق ETF الخاصة ببيتكوين كمجموعة في جذب رؤوس الأموال، فقد ذهب حوالي ثلاثة أرباع الأموال التي دخلت خلال الجلسات التسع الأخيرة إلى صندوق بلاك روك.
ظهرت المنشور جذب بلاك روك للتو 115% من جميع تدفقات صناديق Bitcoin ETF في يوم واحد بينما تفقد الصناديق المنافسة السيولة لأول مرة على CryptoSlate.