BlackRock وسّعت مجموعة صناديقها المتداولة في البورصة الكندية للـ Bitcoin بقائمتين من بورصة تورونتو، تشملان صندوقًا واحدًا يجمع بين التعرض الواسع للأسهم الدولية وتخصيص صغير للـ Bitcoin. تبدأ المنتجات الجديدة في التداول يوم الاثنين على بورصة تورونتو.
الصناديق المتداولة في البورصة هي محفظة صندوق iShares للأسهم بالإضافة إلى البيتكوين (IBQT) وصندوق iShares الأساسي لمؤشر MSCI للأسهم الدولية الكاملة (XINT). بينما يتم إدارة كلا الصندوقين من خلال BlackRock Asset Management Canada ضمن تحالف RBC iShares، فإن IBQT فقط هو الذي يتضمن مكونًا مباشرًا للبيتكوين.
النقاط الرئيسية
- IBQT هو صندوق أسهم "أساسي" مع حصة بقيمة 3% في البيتكوين، يتم تنفيذها من خلال التعرض لصناديق iShares الكندية للبيتكوين التابعة لبلاك روك (IBIT).
- توفر XINT أسهمًا دولية متنوعة من خلال تتبع مؤشر MSCI ACWI ex North America IMI عبر أكثر من 5,000 شركة.
- تحتوي كلا الصندوقين بشكل أساسي على صناديق ETF أخرى من iShares، باستخدام هياكل صندوق إلى صندوق بدلاً من اختيار أسهم فردية مباشرة.
- تعتبر بلاك روك الوصول إلى البيتكوين كحصة صغيرة ضمن نهج محفظة أوسع وليس كمنتج بيتكوين منفصل.
صندوق أسهم كندي مع تخصيص لبيتكوين
تم تصميم IBQT لدمج أسهم متنوعة عالميًا مع تعرّض محدود لبيتكوين. وفقًا لبلاك روك، فإن الصندوق يخصص 97٪ من محفظته للأسهم الكندية والأمريكية والدولية وأسواق الناشئة، مع تخصيص الـ 3٪ المتبقية للتعرّض لبيتكوين من خلال صندوق iShares لبيتكوين الكندي التابع لبلاك روك (IBIT)، الذي يتداول في Cboe Canada.
بشكل مهم، لا تحاول IBQT الاحتفاظ بمراكز أسهم فردية بنفسها. بدلاً من ذلك، تستثمر بشكل أساسي في صناديق iShares ETF الأخرى للحصول على كل من تعرضها للأسهم ومكون البيتكوين الخاص بها. إن الهيكل مهم للمستثمرين الذين يقيمون كيفية دمج البيتكوين: فبدلاً من بناء محفظة حول تقلبات العملات المشفرة، يتم تقديم IBQT على أنها تخصيص تدريجي داخل محفظة موجهة نحو الأسهم.
تستهدف XINT التنويع الدولي خارج أمريكا الشمالية
الإدراج الثاني، XINT، يركز على الأسهم الدولية خارج كندا والولايات المتحدة. تشير بلاك روك إلى أن الصندوق يتبع مؤشر MSCI ACWI ex North America IMI، وهو مؤشر مرجعي يهدف إلى التقاط شركات كبيرة ومتوسطة وصغيرة الحجم عبر الأسواق المتقدمة والنامية.
كما تُبرز بلاك روك مدى اتساع المؤشر الذي يتبعه XINT: التعرض لأكثر من 5,000 شركة تغطي أكثر من 40 سوقًا متقدمة وناشئة خارج كندا والولايات المتحدة. بالنسبة للمستثمرين الكنديين الذين يفضلون نهجًا "ضع وراقب" لتنويع الأسهم الدولية، يوفر XINT خيارًا مستقلًا مرتبطًا بالمؤشر إلى جانب التصميم الهجين لـ IBQT.
ما يقوله بلاك روك حول الحجم في كندا وما وراءها
يتم إدارة كلا الصندوقين من قبل BlackRock Asset Management Canada من خلال تحالف RBC iShares. وقالت BlackRock إن نشاط صناديقها المتداولة في البورصة iShares يدير ما يقارب 6.2 تريليون دولار من الأصول عبر أكثر من 1,700 صندوقًا متداولًا في البورصة اعتبارًا من 30 يونيو.
هذا المقياس ذي صلة عند إطلاق منتجات صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة، لأنه يمكن أن يؤثر على النضج التشغيلي—مثل إدارة السيولة، وممارسات إدارة الصناديق، وسير عمل نسخ المؤشر/الصناديق—وخاصة للمنتجات متعددة الأصول التي تعتمد على امتلاك صناديق استثمار متداولة أخرى.
يتبع وصول البيتكوين بقعة ETF الحالية لبلاك روك
يمرّ جزء بيتكوين الخاص بـ IBQT عبر صندوق iShares Bitcoin ETF الكندي التابع لـ BlackRock (IBIT). كما يُعدّ iShares Bitcoin Trust المُدرج في الولايات المتحدة التابع لـ BlackRock (IBIT) نقطة مرجعية رئيسية في نظام BlackRock لبيتكوين الفوري.
تشير بيانات CoinMarketCap إلى أن IBIT هو أكبر صندوق استثماري أمريكي للبيتكوين على أساس_spot_ من حيث الأصول تحت الإدارة، بحوالي 47.9 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة في الوقت المُشار إليه في بيانات الإدراج: CoinMarketCap.
باستخدام IBIT كآلية لحصتها البالغة 3% من البيتكوين، تقوم IBQT باستيراد هيكل صندوق البيتكوين المُثبت هذا إلى منتج أسهم أوسع. قد يجذب هذا النهج المستثمرين الذين يبحثون عن تعرض للبيتكوين دون جعله العامل الرئيسي للمخاطرة—على الرغم من أن ذلك يعني أيضًا أن الحصة المخصصة للبيتكوين ستكون عادةً أصغر حجمًا مما توفره العديد من صناديق البيتكوين المنفصلة.
لماذا هذا مهم للمستثمرين الكنديين
إدخال صندوق بتكوين بحصة "صغيرة" إلى بورصة تورونتو يُعد إشارة إلى استمرار الجهود لتطبيع التعرض للعملات المشفرة داخل الإطارات التقليدية للمحفظة. بالنسبة للمستثمرين، فإن السؤال العملي هو كيف تغير حصة بتكوين بنسبة 3% طبيعة الحيازة المبنية بشكل رئيسي على الأسهم—خاصة في الفترات التي يتحرك فيها بتكوين بشكل مستقل عن الأسهم العالمية.
يمكن للتجار ومديري المحافظ أيضًا مراقبة أداء تنفيذ صندوق BlackRock من صندوق إلى صندوق في كندا، حيث يعتمد تصميم IBQT على صندوق iShares Bitcoin ETF الكندي الأساسي للحصول على التعرض BTC، بينما يرتبط باقي المحافظ بحصص واسعة عبر صناديق iShares ETF.
كما هو الحال مع أي صناديق متداولة في البورصة تم إطلاقها حديثًا، من المرجح أن يتحول الانتباه إلى كيفية تراكم الأصول بعد بدء التداول الأولي، وكذلك إلى ما إذا كانت الصناديق تجذب تدفقات مستمرة من المستثمرين الباحثين عن أسهم دولية متنوعة (XINT) أو نهج مختلط يشمل البيتكوين (IBQT).
يجب على المستثمرين مراقبة التطورات قصيرة الأجل مثل اعتماد IBQT في TSX، وسيولة التداول مع امتصاص السوق للهيكل الهجين الجديد، وأداء صندوق BlackRock الكندي iShares Bitcoin ETF (IBIT) — المصدر الخاص بـ BTC — مع توسع الطلب على التعرض لـ Bitcoin خارج المنتجات المنفردة.
تم نشر هذه المقالة أصلاً كـ BlackRock تطلق صندوقين استثماريين قابلين للتداول في كندا، أحدهما يحتوي على تخصيص 3% من البيتكوين على Crypto Breaking News – مصداقيك الموثوق لأخبار التشفير، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوك تشين.