بلوك روك تطلق صناديق سوق المال المُرمَّزة بقيمة 311 مليار دولار على إيثريوم في أوروبا

اتخذت بلاك روك خطوة كبيرة نحو أسواق السلاسل الأوروبية، من خلال إطلاق فئات أسهم مُرمّزة لجزء من صناديقها السوقية للنقد المؤسسي (ICS) التي تمتلك معًا أصولًا بقيمة 311 مليار دولار — وهي أول وصول لها إلى صندوق مُرمّز على السلاسل في أوروبا. ما تم إطلاقه: - اثني عشر فئة أسهم مُرمّزة عبر ستة صناديق من صناديق ICS، تغطي استراتيجيات اليورو والجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي، ومتوفرة في صيغتي التوزيع والتجميع. - يتم إصدار الرموز على شبكة إيثريوم من خلال كينيكسس، وحدة بلوك تشين التابعة لجيه.بي.مورغان، التي تتعامل مع إصدار وحذف الرموز وتُعد الجسر بين الرموز على السلاسل وسجل المساهمين التقليدي. - يتوافق كل رمز مع حصة صندوق، لكن سجل المساهمين الرسمي يظل لدى وكيل نقل الصندوق. تتيح العقود الذكية نقل الحيازات بين محافظ المستثمرين المعتمدين، مما يوفر قابلية نقل نظير إلى نظير على مدار 24/7 ورؤية شبه فورية، وفقًا لبلاك روك. لماذا يهم هذا: - يمثل هذا التحرك انتقالًا من مشاريع تجريبية إلى وصول مُرمّز للصناديق بمستوى إنتاجي في أوروبا، مع إضافة كفاءة بلوك تشين إلى هياكل الصناديق الخاضعة للتنظيم. - تُعرّف بلاك روك فئات الأسهم المُرمّزة كأدوات لإدارة الخزينة الشركاتية، والضمانات الرقمية، وقنوات توزيع البنوك والثروات — وهي حالات استخدام تستفيد من تسريع التسوية وزيادة الشفافية. - وصفت كينيكسس وبلاك روك هذا التحرك كتطور في البنية التحتية للسوق: "لقد انتقلت الترميز من مفهوم إلى تنفيذ"، كما قالت كارا كينيدي، الرئيسة العالمية للتنمية السوقية في كينيكسس. ووصفت بيكي ميلشيم، الرئيسة العالمية لتوزيع النقد في بلاك روك، هذه الإطلاقات بأنها "تطور مهم في كيفية وصول المستثمرين وإدارتهم للنقد". الإطار التنظيمي ونطاق العملاء: - الصناديق الأساسية هي صناديق سوق النقد ذات القيمة الدائمة الصافية وذات التقلبات المنخفضة، الخاضعة لتنظيم UCITS الأوروبي. - تُسوّق فئات الأسهم المُرمّزة للمستثمرين المحترفين والمؤهلين فقط — وليس للمستهلكين العاديين — وهي متاحة في برمودا وإستونيا وفرنسا وألمانيا وأيرلندا وليتوانيا ولوكسمبورغ ومالطا وهولندا وسنغافورة وإسبانيا والسويد والمملكة المتحدة. - وأكدت هانا وينتر، رئيسة النقد الرقمي في بلاك روك، أن أسهمها المُرمّزة تحافظ على المعايير الحالية للحفاظ على رأس المال والسيولة وإدارة المخاطر. كيف يتناسب هذا مع جهود بلاك روك في الترميز: - يأتي إطلاق ICS بعد إطلاق منفصل لبلاك روك قبل يوم واحد، سجّل صناديق سوق النقد المُرمّزة على سولانا وإيثريوم وTempo التابع لسترايب — وهو منتج موجّه لإدارة احتياطيات العملات المستقرة مع Securitize كوكيل نقل. - تعمل بلاك روك على بناء هذا التوجه منذ إطلاق BUIDL، صندوقها المُرمّز على إيثريوم في مارس 2024 بحد أدنى قدره 5 ملايين دولار. وقد امتد BUIDL منذ ذلك الحين إلى ثمانية شبكات ويدير الآن أكثر من 2.6 مليار دولار. - وصف مسؤولو بلاك روك، بما في ذلك الرئيس التنفيذي لاري فينك والرئيس التنفيذي للعمليات روب جولدستين، الترميز بأنه "التطور الكبير التالي في البنية التحتية للسوق". الأسئلة المعلقة: - تقع الفئات الجديدة من أسهم ICS مقابل أصول قائمة بقيمة 311 مليار دولار، لكن بلاك روك لم تكشف عن كمية الأصول التي تتوقع تحويلها إلى السلاسل. الخلاصة: يُعد هذا الإطلاق تأييدًا مؤسسيًا آخر للبنية التحتية للصناديق المُرمّزة — التي تجمع بين صناديق UCITS الخاضعة للتنظيم مع التسوية والقابلية للنقل الأصلية على بلوك تشين — كما يسلط الضوء على التعاون المتزايد بين مديري الأصول ومنصات بلوك تشين الخاصة بالبنوك مع انتقال الترميز من تجارب إلى منتجات قابلة للتوسع.