تجاوز صندوق Bitwise للاستثمار في التأمين على Solana (BSOL) علامةً بارزة هذا الأسبوع، ليصبح أول صندوق استثماري مُتداوَل في البورصة مخصص لـ Solana يتجاوز مليار دولار في الأصول خلال أقل من عشرة أشهر منذ إطلاقه في 28 أكتوبر 2025. لماذا يهم ذلك: - أشار محلل صناديق ETF في Bloomberg، إيريك بالتشوناس، إلى هذا الإنجاز على منصة X في 27 أغسطس، ملاحظًا إنجاز BSOL ضمن فئة صناديق Solana التي جذبت إجمالي تدفقات قدرها حوالي 1.7 مليار دولار. يُعد هذا الاحتفاظ بالتدفقات ملحوظًا نظرًا للهبوط الحاد في SOL خلال النصف الأول من عام 2026. - ساعد دخول BSOL المبكر إلى السوق الأمريكية وتصميم المنتج — التعرض المباشر 100% لـ SOL بالإضافة إلى إعادة استثمار مكافآت التأمين في الصندوق — في جذب تخصيصات كبيرة مبكرة والحفاظ على حصة السوق مقابل المنافسين. نظرة سريعة على الصندوق (حتى 26–27 أغسطس): - الأصول تحت الإدارة (AUM): 1.0175 مليار دولار. - الممتلكات: 9.33 مليون SOL (حوالي 0.137 SOL لكل سهم قائم). - القيمة الصافية للصندوق (NAV): 14.95 دولار للسهم؛ السعر السوقي: 15.03 دولار (علاوة بنسبة 0.56% على القيمة الصافية). - انتشار العرض/الطلب المتوسط على مدى 30 يومًا: 0.10%. - رسوم الإدارة: 0.20% (أوقفت Bitwise الرسوم لأول ثلاثة أشهر على أول مليار دولار من الأصول). التدفقات، التداول وحصة السوق: - بيانات Reuters وLSEG: جذب BSOL حوالي 420 مليون دولار خلال أول أسبوع تداول له. - نظرة سريعة من منتصف مايو: كان BSOL يحتفظ بحوالي 81% من الأصول بين صناديق Solana المُتتبعة — حوالي 861 مليون دولار من إجمالي 1.06 مليار دولار في الفئة وقتها. - الزخم الأخير: سجّلت SoSoValue تدفقات صافية قدرها 33.5 مليون دولار إلى صناديق Solana الفورية الأمريكية في 24 أغسطس (أكبر تدفق يومي لها في عام 2026)؛ حيث شكل BSOL 25 مليون دولار. وقد أنتجت فترة الخمس جلسات التي بدأت في 18 أغسطس تدفقات صافية قدرها 61.8 مليون دولار. - التداول: بلغ إجمالي حجم التداول عبر صناديق Solana المُتتبعة 166.8 مليون دولار في 24 أغسطس (الأعلى منذ أكتوبر 2025)؛ حيث ساهم BSOL بحوالي 108 مليون دولار. - أبلغ الرئيس التنفيذي لـ Bitwise، هانتر هورسلي، عن أرقام أولية في 27 أغسطس تشير إلى حوالي 100 مليون دولار من التدفقات اليومية عبر منتجات Bitwise الأمريكية للعملات المشفرة، حيث حصلت أدوات Solana على حوالي 40 مليون دولار. كما قال إن BSOL حقق أكثر من 126 مليون دولار من حجم التداول ذلك اليوم. (ملاحظة: حجم التداول والتدفقات الصافية هما مقياسان مختلفان.) الأداء، التأمين وتفاصيل المحفظة: - على الرغم من نمو الأصول تحت الإدارة، فقد انخفضت أسهم BSOL خلال معظم عام 2026: أظهرت بيانات Bitwise خسارة سنوية حتى تاريخه في القيمة الصافية بنسبة 39.07% وانخفاضًا بنسبة 60.15% منذ الإطلاق حتى 30 يوليو. - إفصاح SEC (7 أغسطس) عن النصف الأول من عام 2026: زادت الاشتراكات الصافية بمقدار 267.1 مليون دولار من حيازات الصندوق من حوالي 5.15 مليون SOL في نهاية عام 2025 إلى حوالي 8.05 مليون SOL بحلول 30 يونيو. لكن انخفاض أسعار SOL خفض الأصول الصافية للصندوق من 641.3 مليون دولار إلى 592.3 مليون دولار خلال تلك الفترة؛ وانخفضت القيمة الصافية للسهم من 16.37 دولار إلى 10.01 دولار (-38.85% في النصف الأول). - التأمين: أبلغ الصندوق عن مكافآت تأمين إجمالية قدرها 19.2 مليون دولار ودخل استثماري صافٍ قدره حوالي 17.7 مليون دولار بعد المصروفات خلال تلك الفترة. بحلول 26 أغسطس، كان 96% من أصول BSOL مؤمنة (مقابل هدف معلن بنسبة 100%)، مع معدل مكافآت تأمين إجمالي متوسط على مدى 90 يومًا قدره 6.17% ومعدل صافي قدره 5.80% (بيانات Helius). لا تُضمن مكافآت التأمين ويمكن أن تتقلب. - الخسائر: سجّل الإفصاح خسائر في المحفظة قدرها 333.8 مليون دولار (حوالي 262.9 مليون دولار من التدهور غير الم realized و70.9 مليون دولار من الخسائر المحققة). الهيكل، المخاطر والاستخدامات الإضافية: - BSOL هو منتج مُتداول في البورصة تكون أصوله الوحيدة هي SOL؛ هدفه الأساسي هو تتبع قيمة الرمز (بعد التكاليف/الالتزامات)، بينما يُعد التأمين لكسب SOL إضافي هدفًا ثانويًا. لا يُسجل الصندوق كشركة استثمارية بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940، وبالتالي لا يحمل جميع حمايات صناديق الاستثمار المشترك/ETF التقليدية. - بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، يوفر القائمة في NYSE Arca تعرضًا لـ SOL عبر حسابات الوساطة العادية دون الحاجة إلى إدارة مباشرة للرموز أو المُحققين — لكن المستثمرين لا يزالون عرضة لتقلبات أسعار SOL ورسوم الإدارة والاختلافات في التتبع ومخاطر التشغيل المرتبطة بالتأمين. - كشفت Bitwise أن أحد البنوك الأمريكية الكبرى وافقت على استخدام أسهم BSOL كضمان للقروض بنسبة حد أقصى للقيمة المقترضة مقابل القيمة المضمونة تبلغ 25%، مما يوفر استخدامًا محتملًا إضافيًا لأسهم ETF (لم يُسمَّ البنك). الحركة السوقية: - ارتفع SOL حول العلامة البارزة: فتح الرمز عند حوالي 96.60 دولار في 26 أغسطس ووصل إلى أعلى مستوى يومي عند حوالي 110 دولارات في 27 أغسطس. ووضعت الملاحظات الفنية الدعم الأولي بالقرب من 104.41 دولار، مع أهداف مقاومة عند حوالي 114.88 و127.83 دولار إذا استمرت المكاسب. الخلاصة: حول صندوق Solana الأول الذي طرحته Bitwise الزخم المبكر وآليات التأمين إلى موقع رائد في سوق صناديق Solana الأمريكية الناشئة، محققاً مليار دولار في الأصول على الرغم من السوق القاسي لـ SOL هذا العام. ساعد هذا المزيج من تصميم المنتج واستراتيجية الرسوم والتوقيق السوقي BSOL على جمع الأصول والاهتمام بالتداول، لكن المستثمرين لا يزالون عرضة لتقلبات أسعار الرمز وتغيرات التأمين والاختلافات التنظيمية/الهيكلية عن صناديق ETF التقليدية.
وصل أصول Bitwise BSOL إلى 1 مليار دولار خلال 10 أشهر رغم انخفاض سعر SOL
ChainGPTمشاركة
ملخص
وصل أصول Bitwise BSOL إلى مليار دولار في أقل من 10 أشهر، ليصبح أول صندوق تداول منفصل لـ Solana يصل إلى هذا العلامة. وعلى الرغم من انخفاض أسعار العملات المشفرة، شهد الصندوق تدفقات ثابتة إلى صندوق التداول، وحقق 81% من أصول ETP الخاصة بـ Solana بحلول منتصف مايو. يقدم BSOL تعرضاً مباشراً بنسبة 100% لـ SOL ويعيد استثمار مكافآت التخزين. وفي أواخر أغسطس، احتوى الصندوق على 9.33 مليون SOL بقيمة صافية قدرها 14.95 دولاراً وعلاوة نسبتها 0.56%. وأبلغ الصندوق عن مكافآت تخزين بقيمة 19.2 مليون دولار للنصف الأول من عام 2026، مع تخزين 96% من الأصول. منذ بداية العام، انخفضت القيمة الصافية بنسبة 39.07%، وبنسبة 60.15% منذ الإطلاق. شهدت منتجات Bitwise الأمريكية للمcryptocurrencies تدفقات يومية بقيمة 100 مليون دولار، حيث جذبت منتجات Solana 40 مليون دولار.
المصدر:عرض النسخة الأصلية
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة قد حصلت عليها من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. يُقدّم هذا المحتوى لأغراض إعلامية عامة فقط ، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع ، ولا يجوز تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. لن تكون KuCoin مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو ، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات.
يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على ظروفك المالية الخاصة. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام واخلاء المسؤولية.