بيتغو تتكامل مع ديريف لتجارة المشتقات على السلسلة للمؤسسات

إليك أحد أقدم المشكلات غير المحلولة في عالم التشفير: المؤسسات ترغب في تداول المشتقات على السلسلة، لكنها لا تريد أن يكون ضمانها مخزنًا في عقد ذكي لبروتوكول ما، معرّضًا لخطر الطرف المقابل الذي جعل عام 2022 لا يُنسى. يعتقد BitGo وDerive أنهم وجدوا الحل.

أعلنت الشركتان عن تكامل يسمح للعملاء المؤسسيين المؤهلين بتجارة الخيارات والعقود الآجلة الدائمة على منصة Derive على السلسلة، مع الاحتفاظ بضماناتهم مُودعة داخل بنك BitGo & Trust. هذا بنك وصي وطني خاضع لرقابة مكتب مُحاسب النقد، وليس محفظة متعددة التوقيعات بثلاثة موقّعين مجهولين.

الابتكار الأساسي هو الفصل المعماري. يحدث تنفيذ التداول على بروتوكول Derive، المبني على Ethereum وOP Stack، بينما تبقى الحيازة مع الكيان المصرفي الخاضع للتنظيم لدى BitGo. باللغة الإنجليزية: أموالك لا تغادر الخزنة أبداً، حتى أثناء قيامك بوضع رهانات.

يُزيل نهج BitGo مزج الأصول، وهو الممارسة التي يتم فيها خلط أموال العملاء مع رأس المال التشغيلي أو ودائع عملاء آخرين. إنها نوع من الضمانات الهيكلية التي ترغب إدارات الامتثال المؤسسي في رؤيتها قبل الموافقة على التعرض للعملات المشفرة.

ديرايف، التي أعادت تسمية نفسها من هويتها السابقة ليرا، طورت بروتوكول مشتقات عالي الأداء يوفر سرعة تشبه البورصات المركزية للتداول على السلسلة. تدعم المنصة خيارات وعقود مستمرة على الأصول الرئيسية بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم. وقد تجاوز حجمها الإجمالي الاسمي 30 مليار دولار.

تلقّت BitGo Bank & Trust موافقة مكتب مراقب النقد الوطني على ترخيص وصاية وطنية في ديسمبر 2025. هذه الموافقة غير مشروطة، مما يعني عدم وجود دعامات تدريبية أو حالة مؤقتة. إنها الحقيقة الكاملة.

الشركة، التي تتداول في بورصة نيويورك تحت الرمز BTGO، قضت سنوات في وضع نفسها كحل تخزين مخصص للجهات المؤسسية للعملات الرقمية. يمثل هذا التكامل امتدادًا منطقيًا لهذه الاستراتيجية: فبدلًا من مجرد حفظ الأصول، تتيح BitGo الآن لهذه الأصول العمل في أسواق المشتقات دون مغادرة الحدود المنظمة أبدًا.

للوهلة، تعمل الكيانات الخاضعة لتنظيم مكتب مراقب النقد الأمريكي ضمن الإطار الفيدرالي نفسه الذي تخضع له البنوك الوطنية التقليدية. وهذا يمنح BitGo طبقة مصداقية لا تستطيع معظم حلول الحفظ الأصلية للعملات المشفرة محاكاتها.

يُظهر حجم إجمالي قدره 30 مليار دولار من Derive أن المتداولين على استعداد لاستخدام البنية التحتية اللامركزية عندما يكون المنتج سريعًا بما يكفي. من خلال الاحتفاظ بالضمانات داخل بنك وثيق خاضع للتنظيم، يمكن للمتداولين المؤسسيين تلبية متطلبات الامتثال مع الوصول إلى سيولة المشتقات على السلسلة.

رمز DRV للحوكمة، الذي يُمكّن حوافز بروتوكول Derive ووظائف الحوكمة، يقع حاليًا في سوق رأسمالي يتراوح بين 70 مليون و100 مليون دولار، مع عرض متداول يتراوح بين 738 مليون و1 مليار رمز.