- زادت قوة ضغط العرض على البيتكوين مع جذب صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية رأس مال مؤسسي جديد قدره 69.1 مليون دولار.
- ظلت التدفقات الواردة إلى البورصة قريبة من أدنى مستوياتها على مدار عدة سنوات، مما يشير إلى انخفاض ضغط البيع الفوري على الرغم من التقلبات السوقية الأخيرة.
- قاد IBIT التابع لـ BlackRock الطلب اليومي على صناديق الاستثمار المتداولة، بينما استمرت الأصول التراكمية والتدفقات الصافية في التوسع عبر الجهات المصدرة الرئيسية.
ظل ضغط العرض على البيتكوين الموضوع المهيمن للسوق بعد أن تزامنت التدفقات الجديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية مع انخفاض في الإيداعات على البورصات، مما عزز تراكم المؤسسات رغم مشاركة محدودة من المستثمرين الأفراد في أسواق العملات المشفرة.
استمرار تزايد الطلب على صناديق التداول المنتجة في السوق
CryptoSavingExpert أبلغ عن يوم إيجابي آخر لصناديق بيتكوين الفورية الأمريكية. وصلت التدفقات الصافية اليومية إلى 69.10 مليون دولار، ما يعادل حوالي 1,040 بيتكوين. واستمر الطلب المؤسسي على الرغم من التخصيصات اليومية المتواضعة نسبيًا.
أظهرت بيانات مستوى الصندوق أن IBIT الخاص بـ BlackRock يتصدر التدفقات الجديدة مرة أخرى. أضاف IBIT 583.26 BTC خلال فترة الإبلاغ. وتبعه FBTC الخاص بـ Fidelity بـ 323.20 BTC إضافية.
ساهمت BITB الخاصة بـ Bitwise أيضًا بـ 81.18 BTC في مشتريات جديدة. في الوقت نفسه، سجلت GBTC الخاصة بـ Grayscale تدفقًا خارجيًا قدره 575.75 BTC. ومع ذلك، تجاوزت التدفقات الإيجابية بكثير عمليات السحب هذه من صندوق واحد.
يبقى الطلب التراكمي على صناديق الاستثمار المتداولة كبيرًا عبر نطاق الاستثمار الأوسع. وصل إجمالي التدفقات الصافية إلى 52.29 مليار دولار، ما يعادل حوالي 648,820 BTC. وازدادت الأصول تحت الإدارة إلى 80.92 مليار دولار.
نشاط البورصة يدعم سردية العرض
بيانات التدفق إلى البورصة تقدم عنصرًا مهمًا آخر يدعم البنية السوقية. تظل إيداعات البيتكوين أقل بكثير من ذروات الدورات السابقة. تشير القراءات الحالية إلى نشاط بيع محدود على المدى القريب.
أنتجت مراحل السوق السابقة ذروات متكررة في التدفقات تجاوزت 100,000 BTC. رافقت هذه التحويلات فترات من تقلبات مرتفعة وإعادة توزيع نشطة. يعكس البيئة اليوم نشاطًا أكثر هدوءًا على البورصات.
بلغت التدفقات الحديثة إلى البورصة حوالي 2,300 BTC، وظلت من بين أدنى القراءات على الرسم البياني. في نفس الوقت، تداول البيتكوين بالقرب من 65,600 دولار خلال أحدث ملاحظة. يبدو أن عدد العملات الأقل يتحرك نحو البورصات للتسوية المحتملة.
غالبًا ما تترافق عمليات إيداع البورصة الأقل مع سلوك احتفاظ أطول أمدًا. تستمر حلول الحفظ المؤسسية في امتصاص حصص ذات أهمية من العرض المتداول. هذا الاتجاه يقلل تدريجيًا من السيولة المتاحة بسهولة في السوق.
تراكم المؤسسات يشكّل بنية السوق
صناديق بيتكوين_spot تتطلب بيتكوين فيزيائيًا مقابل أسهم الصندوق الجديدة. وبالتالي، فإن رؤوس الأموال الجديدة تخلق طلبًا مباشرًا على الأصل الأساسي. تختلف هذه المشتريات عن التعرض الاستثماري القائم على المشتقات.
يحتفظ المستثمرون المؤسسيون عادةً بآفاق استثمارية أطول من المتداولين المضاربين. غالبًا ما تظل تخصيصاتهم داخل أدوات استثمارية خاضعة للتنظيم لفترات طويلة. هذا السلوك يقلل من تداول البيتكوين المكتسبة حديثًا على الفور.
يبقى مشاركة التجزئة مقتصرة نسبيًا طوال بيئة السوق الحالية. كانت دورات الصعود السابقة تعتمد بشكل كبير على حماس المستثمرين الأفراد. بينما يبدو أن الطلب الحالي يُدفع بشكل متزايد من قبل المؤسسات المالية المنظمة.
وصل حجم التداول اليومي لصناديق الاستثمار المتداولة إلى حوالي 4.36 مليار دولار، مما يعكس استمرار مشاركة المستثمرين. إن جلسات التدفق الإيجابي المتتالية تعزز المشاركة المؤسسية المستقرة. وبالتالي، يظل ضغط العرض على البيتكوين مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بالطلب المستمر على صناديق الاستثمار المتداولة إلى جانب تدفقات منخفضة من البورصات.