ملخص:
- سجلت صناديق البيع الفوري للبيتكوين تدفقات صافية قدرها 211.5 مليون دولار في 4 أغسطس 2026، بينما أضافت صناديق الإيثريوم 53.8 مليون دولار.
- تم تجميع ما مجموعه 155,000 BTC بين 62,000 دولار و65,000 دولار، ليصبح أكبر تجمع لتكلفة الأساس على السلسلة بنسبة 0.7% من العرض المتداول.
- انخفضت التقلبات الضمنية الصاعدة في سوق الخيارات إلى أدنى مستوى على الإطلاق عند 23٪، وفقًا لسجلات شركة التحليلات Glassnode.
في الثلاثاء الماضي، توقف سعر البيتكوين بالقرب من 64,000 دولار، مما أظهر انفصالًا عن المستويات القياسية التي بلغتها مؤشرات وول ستريت للأسهم. وفقًا لتحليل من Glassnode وWintermute، فإن هذا السلوك يعكس سوقًا مضغوطًا في مرحلة من السكون المؤقت.
شهد سوق الأصل الرقمي تدفقات رأس مال متضاربة بين الأدوات المؤسسية والتجارة الفورية في أوائل أغسطس 2026.
سجلت صناديق البيتكوين الأمريكية ETF تدفقات صافية بقيمة 211.5 مليون دولار يوم الثلاثاء، 4 أغسطس. تشير التقارير المقدمة من Wintermute إلى أن مؤشر S&P 500 أغلق عند مستوى قياسي بلغ 7,737 نقطة، بينما ارتفع مؤشر Nasdaq بنسبة 2.6% بفعل أرباح قطاع التكنولوجيا.
على الرغم من هذه التدفقات الرأسمالية، ظل العملة المشفرة الرائدة غير متجاوبة مع زخم سوق الأسهم التقليدية. وحاج جاسبر دي مير، تاجر مكتب OTC في Wintermute، ذكر أن المشتري الهامشي في السوق الفورية لا يعكس موقف شراء طويل الأجل صريح.
أدى حادث أمني سُجّل في 31 يوليو إلى سرقة 594 BTC من أجهزة Coldcard، بقيمة تقارب 38 مليون دولار. وذكرت شركة التحليلات Glassnode أن الحدث أثار حركة مفاجئة لـ 119,000 BTC كانت خاملة لأكثر من عام.
تم إعادة توجيه معظم العرض المنقول إلى محافظ تخزين باردة جديدة بدلاً من منصات التداول. تشير مقاييس Glassnode إلى أن عشرة في المائة فقط من العملات المُستأنفة دخلت البورصات، بينما زادت الحيازات في المحافظ الأصغر من شهر واحد بنسبة 40% خلال تلك الفترة.
فحصت شركة التحليلات K33 نشاط البلوكشين الناتج عن هذه التحويلات الضخمة. تشير الأرقام المقدمة من فيتلي لوندي، رئيس البحث في K33، إلى أن العرض النشط على مدار سبعة أيام وصل إلى أعلى مستوى له في عام 2026 من خلال نقل ما يقارب 890,000 BTC خلال الحدث.
مقاييس على السلسلة وسلوك سوق المشتقات
تكشف قياسات أسعار دخول المشاركين عن مستوى كبير من التراكم بالقرب من مستويات التداول الحالية.
تم شراء حوالي 155,000 BTC في النطاق من 62,000 إلى 65,000 دولار، وهو ما يمثل ما يقرب من 0.7% من العرض المتداول الإجمالي. تشير بيانات Bitfinex إلى أن المستثمرين لا يزالون يمتصون العرض المتاح في هذا النطاق، حتى بعد تسجيل إغلاقين يوميين أدناه لـ 63,000 دولار.
عند إغلاق جلسة 2 أغسطس 2026، كان 54.6% من Bitcoin العرض في منطقة الربح. وقد推定了 فريق أبحاث Bitfinex أن المستثمر المتوسط يقع عند نقطة التعادل، وهي حالة تتماشى تاريخيًا مع تكوينات قاع الدورة.
أظهر الطلب المؤسسي تقلصات معتدلة في الفترة التي سبقت الركود الحالي. وفقًا لمقاييس Glassnode، سجلت صناديق التداول المنتجة في الولايات المتحدة تدفقات صافية خارجة قدرها 65,800 BTC خلال يونيو 2026، مما يمثل أقل فترة شهرية مسجلة.
في أسواق المشتقات، قلّص التداول بالعقود تكلفة التحوط ضد التحركات الحادة في الأسعار. وهبطت التقلبات الضمنية لخيار الشراء إلى 23٪، وهي أدنى قراءة في السجل التاريخي لهذا المؤشر، وفقًا لما أفاد به Glassnode.
توقعت Wintermute تحركًا بنسبة 1.01% لاستراتيجية السترادل اليومية بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية يوم الأربعاء، 5 أغسطس. يحدد هذا التقدير النطاق المتوقع للعملة المشفرة بين 63,454 دولارًا و64,749 دولارًا للجلسة.
الظروف الاقتصادية الكلية والعوائد الحقيقية تتشكل لتكون عوامل رئيسية في تحديد الاتجاه القادم للسوق.
جادل كايل رودا، المحلل المالي الأول في Capital.com، أن تخفيف التوترات الجيوسياسية وتوقعات أقل لرفع أسعار الفائدة تدعم رغبة المستثمرين في المخاطرة. ستكون الخطوة التالية القابلة للتحقق للأسواق مركزة على إصدار تقرير سوق العمل الأمريكي الرسمي المقرر يوم الجمعة، 7 أغسطس 2026، حيث تتوقع التوقعات الاقتصادية إضافة 85,000 وظيفة وثبات معدل البطالة عند 4.2%.