تم إعداد هذه المقالة بالتعاون بين PANews وBIT美股، حيث يقدم BIT美股 أكثر من 10,000 سهم وصناديق متداولة في البورصة الأمريكية الرئيسية، ويدعم الإيداع والسحب باستخدام العملات المستقرة والحوالة المصرفية التقليدية بالدولار الأمريكي، مع الاستمتاع بجميع حقوق المساهمين وحقوق التصويت على الأرباح.
بيانات الوظائف غير الزراعية القوية تقدم "ورقة ضغط للرفع"، بيتكوين يخسر 80 ألفًا لكن الانخفاض محدود
شهد البيتكوين الأسبوع الماضي موجة "تأثير بيانات التوظيف غير الزراعية"، حيث ارتفع البيتكوين مؤقتًا إلى حوالي 82,000 دولار بعد أن أطلق عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر إشارات تيسيرية يوم الخميس. لكن بيانات التوظيف غير الزراعية يوم الجمعة جاءت أعلى من المتوقع بشكل مفاجئ: بلغ عدد الوظائف المضافة في أغسطس 162,000 وظيفة، أي ما يقارب ثلاثة أضعاف التوقعات السوقية، فارتفعت احتمالية رفع الفائدة فجأة من حوالي 50% إلى حوالي 60%. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة سنتين إلى 4.41%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ يناير 2025، فانخفض البيتكوين من 82,000 إلى حوالي 79,500 للتصحيح.
لكن مقدار هذا التصحيح كان أقل بكثير من الانخفاض السابق تحت تأثير مزيج "تصاعد توقعات رفع الفائدة + ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية". وقدمت السيولة تفسيرًا: سجلت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية دخولًا صافيًا قدره حوالي 987 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، وهو ما يمثل الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الإيجابية؛ وبلغ إجمالي التدفقات خلال الأسابيع الثلاثة الماضية حوالي 3.8 مليار دولار أمريكي، وهو أقوى ثلاث أسابيع منذ عام 2026.
يتركز الضغط فوق البيتكوين بشكل كبير حول متوسط 50 أسبوعًا ونطاق 82,000 إلى 84,000 دولار. أشار عدة محللين تقنيين إلى أن البيتكوين لم يُغلق بشكل فعال فوق متوسط 50 أسبوعًا ولم يكسر أعلى مستوى في مايو عند 83,000 دولار، وبالتالي لا يمكن تأكيد تكوين قمة أعلى من الناحية الصارمة؛ وذكر Colin Talks Crypto أن نهاية الأسواق الهابطة تاريخيًا تتطلب عادةً إغلاقًا متصلًا لأسابيع اثنين فوق متوسط 50 أسبوعًا؛ ويعتقد Doctor Profit أنه إذا تم كسر مستوى 82,500 دولار بحجم تداول كبير، فإن الهدف التالي يمكن أن يكون 88,000 دولار.
من حيث مستويات الدعم، يركز السوق على نطاق 77,000 إلى 78,750 دولارًا. يشير كيلا إلى أن البيتكوين "يميل إلى الدخول في تذبذب جانبي" بعد ارتفاع كبير، حيث يُعد مستوى 77,000 دولار نقطة مراقبة رئيسية. لكن ديرك كريبتو ديجي يحذر من أن هناك انحرافًا هبوطيًا ظاهرًا على الإطارات اليومية و12 ساعة و4 ساعات، كما أن شهري سبتمبر وأكتوبر عادةً ما يكونان من الأشهر الأضعف في دورة السوق الهابطة، مما يستدعي من المستثمرين الذين يدخلون المراكز الطويلة الحذر من "تحقيق الأرباح من الإيجابيات". كما أن إشارات خيارات التداول تستحق الانتباه: يقوم المتداولون بشراء تأمين ضد "تقلبات كبيرة في يوم CPI": إذا استقر سعر البيتكوين الفوري فوق 78,500 دولار، واستمرت المراكز الصعودية في خيارات التداول في التراكم حتى نطاق 82,000 إلى 85,000 دولار، فقد يؤدي الانفجار السعري إلى "دفع" ناتج عن شراء تلقائي من قبل وسطاء السوق؛ والعكس صحيح، إذا كانت بيانات CPI أعلى من المتوقع وارتفعت التقلبات، فستُعزز عمليات التحوط من جانب البائعين من الانخفاضات.
أشار دانيال يو، مدير إدارة أصول BIT، إلى أن سبتمبر كان تاريخيًا شهرًا ضعيفًا لأداء البيتكوين، حيث شهد انخفاضًا في 9 من السنوات الـ15 الماضية. ومن المتوقع أن يظهر تقاطع ذهبي بين متوسطات 50 يومًا و200 يوم للبيتكوين حول 11 سبتمبر، بالتزامن مع يوم إصدار بيانات التضخم (CPI) لشهر أغسطس. ستُحدد بيانات PPI وCPI لهذا الأسبوع تسعير السوق قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر من 15 إلى 16 سبتمبر: إذا كانت بيانات التضخم (CPI) معتدلة، فقد يتحول مستوى 80,000 دولار من مقاومة إلى دعم بفضل مزيج "التقاطع الذهبي + عودة صناديق ETF"؛ أما إذا كانت بيانات التضخم (CPI) مرتفعة، فستزداد مخاطر العودة إلى مستوى 77,500 دولار أو حتى منطقة 72,000–74,000 دولار بشكل ملحوظ بسبب تطبيق رفع أسعار الفائدة مع الطابع الموسمي لشهر سبتمبر.
النقاط الرئيسية ليوم اليوم:
توقعات هذا الأسبوع | تخطط Anthropic لإصدار وثيقة إعلان IPO الخاصة بها؛ صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لأغسطس ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي
البيانات: ستُفتح كميات كبيرة من رموز APT و LINEA و CHEEL و PEAQ هذا الأسبوع
ستقوم Upbit بسحب رمز BONK في 7 سبتمبر
تتوقف Ondo Finance عن صب USDY على Aptos وNoble اعتبارًا من 8 سبتمبر
مايكل سيلو: الهدف هو دفع STRC للعودة إلى ربطه تقريبًا في 8 سبتمبر
ترتيب حجم التداول لـ Upbit على مدار 24 ساعة: XRP، RAY، BTC، ORCA، ETH
流入 بتكوين سبوت ETF بلغ 987 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، بزيادة صافية لثلاثة أسابيع متتالية
流入 إيثريوم سبوت ETF بلغ 218 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، ليستمر في التدفق الصافي لثلاثة أسابيع متتالية
流入 صندوق SOL_spot ETF الأسبوع الماضي بلغ 6.1751 مليون دولار أمريكي، مع استمرار التدفق الصافي لمدة عشرة أسابيع متتالية
XRP_spot ETF سجلت صافي تدفقات قدره 18.96.02 مليون دولار الأسبوع الماضي
HYPE现货 ETF سجلت صافي تدفقات قدره 12.2734 مليون دولار الأسبوع الماضي
أكبر مكاسب اليوم بين أفضل 100 عملات رقمية حسب القيمة السوقية: KAS ارتفع 15.5%، TAO ارتفع 14.3%، WLD ارتفع 13.4%، ICP ارتفع 12.5%، LINK ارتفع 9.1%.
تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية التوقعات بشكل كبير، وازدادت توقعات رفع أسعار الفائدة، مما وضع ضغطًا على أسواق الأسهم الأمريكية، بينما قفزت أجهزة الذكاء الاصطناعي على عكس الاتجاه العام
Monday, U.S. and Canadian stock markets are closed for Labor Day, with U.S. market liquidity paused. Friday’s closing prices serve as the last reference point before the holiday: the Dow fell 0.51%, the S&P 500 fell 0.38%, and the Nasdaq fell 0.29%. The non-farm payrolls data was the sole driver—strong employment suggests rates may stay higher for longer. This week, the market will see key data validation ahead of the Fed’s September interest rate meeting, with traders closely watching the PPI on Thursday and CPI on Friday.
السندات الأمريكية هي العامل الحاسم الذي يضغط على أسواق الأسهم، ووفقًا لمات مالي، كبير استراتيجيي السوق في ميلر تاباك، فإن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستوى 4.8% هو عتبة مهمة، وإذا استمرت عند هذا المستوى، فستتجاوز التداعيات سوق السندات لتصل إلى الأسهم النامية ذات التقييمات العالية، والعقار التجاري، وسائر الأصول طويلة الأجل. كما يرى مايكل تشين من نويا أرك هونغ كونغ أن "الهيمنة المالية" تجبر المستثمرين على المطالبة بتعويضات مخاطر أعلى.
انخفضت تسلا بنسبة تقارب 6% يوم الجمعة، مسجلة أكبر خسارة يومية لها مؤخرًا، حيث لم تُبث بث مباشر لمؤتمر Cybercab، وغاب ماسك، ولم تكن مدة الأسطول وجدول الإطلاق واضحين، بالإضافة إلى أن إدارة السلامة المرورية على الطرق السريعة تحقق في إجراءات التصديق الذاتي للمركبات الخالية من عجلة القيادة والدواسات، مما أدى إلى تكرار سلوك السوق "شراء التوقعات، بيع الواقع"؛ وشهدت أسهم التكنولوجيا الكبرى مثل آيفون ومايكروسوفت تصحيحًا متزامنًا.
شهد قطاع الأجهزة الذكية الاصطناعية مقاومة للضغوط، حيث ارتفع مؤشر فيلادلفيا للأشباه الموصلات بنسبة 3.37% يوم الجمعة الماضي، وارتفع Aehr بنسبة 13.1%، و科休半导体 بنسبة 10.31%، و科磊 بنسبة 7.32%، و泛林 بنسبة 5.12%، و阿斯麦 بنسبة 4.17%. وارتفع نيفيديا بنسبة 0.84%، بينما حث هوانغ رينشون على أن "AGI قد حان"، وأشار إلى أن خلف OpenAI Astra توجد مجموعة تدريب من أكثر من 100,000 وحدة معالجة رسومية من نيفيديا، وسيتم إطلاق 400,000 وحدة معالجة رسومية قريبًا؛ بينما تقدر The Kobeissi Letter أن عدد مراكز البيانات الكبرى في الولايات المتحدة قد يرتفع من حوالي 90 مركزًا إلى 280 مركزًا بحلول عام 2030، وقد تصل استثمارات شركات التكنولوجيا في مراكز البيانات إلى 7 تريليونات دولار أمريكي.
لذلك، بعد استئناف تداولات أسواق الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء، ستظل نفيديا وAMD و Broadcom وMicron وSanDisk وTSMC وOracle وCoreWeave وVertiv وسلسلة طاقة الاتصالات الضوئية ومراكز البيانات محور اهتمام رأس المال.
تختلف مؤشرات أسهم التشفير، وفقًا لبيانات BIT美股، حيث انخفض Circle بنسبة 1.14%، وStrategy بنسبة 1.39%، وRobinhood بنسبة 2.09%، وهبط Coinbase بنسبة 4.18%.
في قطاع شركات التعدين، سجلت IREN أكبر مكاسب بارتفاع قدره 7.27٪، وارتفع Hut 8 Mining بنسبة 6.19٪، وBitdeer بنسبة 3.95٪، وRiot Platforms بنسبة 3.12٪، وCipher Digital بنسبة 2.13٪، وTerawulf بنسبة 1.73٪، بينما انخفض Marathon Digital بنسبة 2.50٪؛ وانخفضت嘉楠科技 بنسبة 8.47٪؛ وهبطت American Bitcoin بنسبة 14.45٪.
الاحتفال برقائق التخزين اليابانية والكورية، وانفجار غير معتاد في الاتصالات الضوئية في هونغ كونغ
أفضل أداء في أسواق آسيا والمحيط الهادئ اليوم جاء من كوريا الجنوبية واليابان، حيث أغلق مؤشر كوسبي السيول الكوري الجنوبي مرتفعًا بنسبة 4.6٪، ومؤشر نيكاي 225 مرتفعًا بنسبة 2.1٪، ومؤشر طوكيو للأسهم مرتفعًا بنسبة 0.6٪.
السرد الأساسي في السوق الكورية هو أن "دورة تخزين الذكاء الاصطناعي لم تنتهِ بعد". يحافظ تيموثي موي، كبير استراتيجيي الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ في غولدمان ساكس، على هدفه عند 12,000 نقطة لمؤشر KOSPI، معتبرًا أن السوق يقلل من تقدير تأثير الذكاء الاصطناعي على دورة أرباح شركات رقائق التخزين؛ ويتوقع أن تتجاوز النفقات الرأسمالية للشركات التكنولوجية الأمريكية العام المقبل 1.2 تريليون دولار، وهي أعلى بكثير من التوقعات السابقة البالغة حوالي 800 مليار دولار. ارتفع سهم سامسونغ إلكترونيكس بنسبة 5.68%، وارتفع سهم SK هايليتس بنسبة 8.26%، حيث تستثمر الأموال في استمرار تنفيذ ارتفاع أسعار HBM وDRAM وتوسيع مراكز البيانات. وتؤكد غولدمان ساكس أن تقييمات شركات رقائق التخزين المتقدمة الكورية لا تزال عند مستويات تاريخية منخفضة، وإذا تحقق الربح المتوقع، فإن التسعير الحالي في السوق لا يعكس بالكامل استمرارية النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي.
تم دفع السوق الياباني من قبل أسهم الرقائق والتكنولوجيا، حيث ارتفع كايتشي 9.31%، وصعد مجموعة سويفت بانك 11.22%، وارتفع لازرتيك للرقائق 7.26%، وتعززت سلاسل الاستثمارات في معدات الرقائق والتخزين والذكاء الاصطناعي بشكل متزامن. لكن هناك متغيرًا مهمًا آخر في السوق الياباني: انخفضت احتياطيات العملات الأجنبية في أغسطس إلى 995 مليار دولار، مما أثار شكوك السوق بأن اليابان باعت جزءًا من سندات الخزانة الأمريكية لتدخل بحجم قياسي في الين؛ وإذا استمر هذا السلوك، فقد يزداد الضغط على العرض طويل الأجل لسندات الخزانة الأمريكية.
في سوق الأسهم الصينية، ارتفع مؤشر شينتشوان بنسبة 3.41% مع افتتاح مرتفع واستمرار الارتفاع، وارتفع مؤشر شانغهاي المجمع بنسبة 0.07%، وارتفع مؤشر شينزن المركب بنسبة 1.91%. ارتفع حوالي 3,100 سهمًا في السوق بأكمله، مع تدفق الأموال بتركيز على أجهزة الحوسبة، ودوائر PCB، وCPO، ورقائق التخزين، وأجهزة الاتصالات. أصبحت أجهزة الحوسبة الخط الرئيسي الأقوى في سوق الأسهم الصينية، حيث سجلت أسهم متعددة مثل Cambridge Technology، وJingwang Electronics، وZhongjing Electronics، وShennan Circuits، ارتفاعًا حدوديًا، وارتفع سهم Zhongji Xuchuang في سوق الأسهم الصينية بأكثر من 10%، وعادت قيمتها السوقية إلى تريليون يوان صيني. منحت غولدمان ساكس تقييم "شراء" لسهم Zhongji Xuchuang في سوق الأسهم الصينية، مع سعر هدف قدره 2,645 يوان صيني، وغطت لأول مرة السهم في سوق هونغ كونغ بسعر هدف قدره 3,267 دولارًا هونغ كونغيًا؛ كما غطت سيتي لأول مرة السهم في سوق هونغ كونغ وأعطت تقييم "شراء"، مشيرة إلى أن الشركة تستفيد من طلب الذكاء الاصطناعي على الاتصالات الضوئية، وترقية النطاق الترددي، وتكنولوجيا الفوتونيات السيليكونية، وتوسيع الطاقة الإنتاجية.
الأسهم الهونغ كونغية ضعيفة بشكل عام، انخفض مؤشر هونغ كونغ بنسبة 0.93%، وانخفض مؤشر هونغ كونغ للتكنولوجيا بنسبة 0.92%، وانخفضت معظم أسهم التكنولوجيا والإنترنت، حيث هبط بايدو بنسبة 5.74%، و Xiaomi بنسبة 3.94%، و Meituan بنسبة 2.02%، و Tencent بنسبة 0.72%. لكن سلسلة الحوسبة شهدت انفجارًا عكسيًا، حيث ارتفع Cambridge Technology بنسبة 21.06%، وInnoLight Technology بنسبة 13.22%، وHuiju Technology بنسبة 7.73%، وFiberHome بنسبة 7.40%؛ وفي اتجاه PCB، ارتفع Guanghe Technology بنسبة 13.69%، وChipMOS بنسبة 11.35%، وShenghong Technology بنسبة 11.09%، وKingboard Holdings بنسبة 7.73%.
كما تعزز السياسات السرد حول الاتصالات وقدرات الحوسبة المحلية، حيث اقترح مجلس الصناعة وتكنولوجيا المعلومات أن يتم إكمال شبكة اتصالات جديدة بالكامل بحلول عام 2030، مع بدء تشغيل 6G في الوقت المناسب، ودفع تجارب شبكة الألياف بسرعة 10 جيجابت. وأصدرت هواوي هاتف Mate XT 2 ثلاثي الطي، مزودًا برقاقة كيرين 9050 Pro الجديدة، وهي المرة الأولى التي تطلق فيها هواوي رقاقة كيرين عالية الأداء جديدة في عرض رئيسي منذ ست سنوات.
شهد قطاع التمويل ضغوطًا، حيث تم تنفيذ تمويل بقيمة 300 مليار يوان صيني من سندات خاصة من وزارة المالية لدعم المؤسسات المالية المركزية، وحصلت بنك الصين الصناعي والتجاري، وبنك الزراعة الصيني، وشركة التأمين الصينية، وشركة إعادة التأمين الصينية، وشركة التأمين الحياتي الصينية، وشركة التأمين التايبينغ، وبنك التمويل والاستيراد والتصدير، وشركة التأمين الائتماني للتصدير على تدعيم رأس المال. ويعتقد سيتشين توانغ أن هذا يساهم في استقرار الائتمان والتوقعات، لكن الأموال قصيرة الأجل تفضل بوضوح أجهزة الذكاء الاصطناعي.
ما يجب التركيز عليه بعد ذلك:
7 سبتمبر (الإثنين)
سوق الأسهم الأمريكية وسوق الأسهم الكندية مغلقة بمناسبة عيد العمال: ستُغلق الأسواق الأمريكية يومًا واحدًا، وستنتهي تجارة الذهب والفضة والنفط مبكرًا، وسيقل السيولة العالمية بشكل ملحوظ. في بيئة سيولة منخفضة، من المحتمل أن تُضخم الأحداث المتعلقة بالوضع في الشرق الأوسط وقفزات النفط وتقلبات الدولار، وسيتحمل فترات التداول في آسيا وأوروبا مسؤولية أكبر في تحديد الأسعار.
إعلان هواوي ميتا إكس تي 2 (14:30) و Xiaomi 18 Fold (19:00): ستُطرح هواوي لأول مرة هارموني أو إس 7 على جهازها الجديد متعدد الطيات الثلاثي، وستُزوّد Xiaomi 18 Fold بمعالج شوان جي O3 AI الرائد. قد تتلقى سلاسل القيمة الخاصة بشاشات الطي، والمفاصل، والألواح، والتخزين، وأجزاء الهيكل الدقيقة، والذكاء الاصطناعي على الحافة تحفيزًا عاطفيًا.
دخل توسيع برنامج التجارة عبر الحدود للأسهم الهونغ كونغية حيز التنفيذ: تم إدراج مجموعة بaidu-W وQunxue Technology رسميًا في قائمة الأصول المؤهلة لبرنامج التجارة عبر الحدود. سيؤثر تدفق الأموال من الجنوب على الأداء قصير الأجل للأسهم ذات الصلة.
8 سبتمبر (الثلاثاء)
0:00 دخول رسوم جمركية رداً على كندا بقيمة حوالي 20 مليار دولار أمريكي حيز التنفيذ: سيؤدي تجدد التوترات التجارية إلى زيادة عدم اليقين في تكاليف سلسلة التوريد في أمريكا الشمالية. قد تتأثر الشركات المتعلقة بالسيارات والمنتجات الزراعية والسلع الصناعية وسلاسل التوريد العابرة للحدود بالاضطرابات العاطفية.
9:20 جيانغ بولون تُطرح أسهمها في سوق هونغ كونغ: الشركة تخطط لجمع تمويل لا يتجاوز 6.28 مليار هونغ كونغ دولار، وسعر إصدار الأسهم H أقل بكثير من سعر الأسهم A، وسيختبر الأداء اليوم الأول مشاعر سلسلة صناعة التخزين وشركات半導體 الجديدة.
23:00 توقعات التضخم السنوية لبنك نيويورك الفيدرالي للولايات المتحدة في أغسطس: إذا ارتفعت توقعات التضخم، يصبح من الصعب على الفيدرالي الأمريكي وقف رفع أسعار الفائدة؛ وإذا انخفضت، فقد تخفف الضغوط على عوائد السندات الأمريكية والدولار.
9 سبتمبر (الأربعاء)
0:00 دخول خطة شراء سندات الخزانة الأمريكية الموسعة حيز التنفيذ: تم رفع الحد الأقصى لحجم الشراء الواحد إلى أكثر من 4 مليارات دولار على الأقل، وستستمر حتى 4 نوفمبر، بهدف تحسين سيولة سوق سندات الخزانة الأمريكية على المدى الطويل. إذا زادت عمليات الشراء من قدرة السوق على الاستيعاب، فقد تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل مؤقت؛ وإذا ظل الطلب على السندات طويلة الأجل ضعيفًا، فستستمر مخاطر اقتراب العوائد من 5% في الضغط على تقييمات أسهم التكنولوجيا.
01:00 مزاد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 3 سنوات بقيمة 58 مليار دولار: هذه هي الاختبار الرئيسي الأول في نافذة المزادات الثلاثة أيام.
من 9 إلى 10 سبتمبر، عُقد مؤتمر الحزب الجمهوري الأمريكي للانتخابات النصفية: يركز السوق على تصريحات ترامب والحزب الجمهوري بشأن التعريفات، والسياسة المالية، والهجرة، وسياسة الطاقة. إذا كان النبرة السياسية متشددة، فقد تؤثر على الدولار، والطاقة، والدفاع، وعودة التصنيع، وتحديد أسعار سلاسل التجارة العالمية.
من 9 إلى 10 سبتمبر، قمة الفضاء في باريس: من المتوقع أن تغيب شركات أمريكية مثل بلو أوريجين وسبيس إكس وستوك سبيس وستاركلاود، ويجب مراقبة ما إذا كانت هناك احتكاك سياسي أو تجاري في التعاون الفضائي الأمريكي الأوروبي، مما قد يسبب تذبذبًا عاطفيًا في أسهم قطاع الطيران التجاري والاتصالات الساتلية.
من 9 إلى 10 سبتمبر، القمة الحادية عشرة لـ "مبادرة الحزام والطريق": عُقدت في مركز هونغ كونغ للمؤتمرات والمعارض، وحضرها لي جيا تشاؤ.
Udi Robotics listed on the Hong Kong Stock Exchange: The hype around this robotics IPO will impact sentiment in the robotics, automation, and AI hardware sectors.