ارتفع البيتكوين بنسبة 26% بسبب تدفقات صناديق ETF وتصفية المراكز القصيرة، ويتواجه مقاومة رئيسية عند 83,000 دولار–86,000 دولار

موقع Mars Finance ينقل: في 27 أغسطس، أصدرت Glassnode تقريرها الأسبوعي الأخير على السلسلة، وأشار إلى أن البيتكوين ارتفع بنسبة 26% منذ انخفاض منتصف أغسطس، حيث كان التصفية اليومية الفردية للقصور المسجلة قياسياً بمثابة الحافز للصعود، تلاه دعم إضافي من تدفقات أموال صناديق البيتكوين بالأسهم، وانخفاض الأرصدة على منصات التداول، وزيادة مستمرة في حيازات المحافظ بمختلف أحجامها. أشار التقرير إلى أن 19 أغسطس كان اليوم الذي شهد أكبر تصفية يومية للقصور منذ عام 2019 وفقاً لبيانات Glassnode. خلال هذه الموجة الصاعدة، جاءت 85% من التصفيات من المراكز القصيرة، وامتصت السوق لاحقاً 86% من السيولة المُنمذجة للتصفية على طول الطريق. لا يزال هناك عدد كبير من مراكز القصر المُصفاة مركزة في منطقة 82,000 إلى 86,000 دولار، بينما توجد منطقة تصفية للمراكز الطويلة بين 60,500 و62,400 دولار. من حيث التدفقات المالية، بلغ إجمالي التدفق الصافي لصناديق البيتكوين الفعلية الأمريكية خلال هذه الموجة الصاعدة 2.23 مليار دولار، مع عدم تسجيل أي خروج لأموال على مدار 7 أيام متتالية، وهو أعلى تدفق صافٍ على مدار 7 أيام منذ بداية العام. في الوقت نفسه، انخفض حجم العقود الآجلة غير المغلقة للبيتكوين بنسبة 11% عند حسابها بوحدة العملة، بينما ظل معدل تمويل العقود الدائمة في وضع محايد تقريباً، مما يشير إلى أن هذه الموجة الصاعدة لم تُدفع بواسطة مراكز طويلة جديدة مُستخدمة للرافعة المالية. منذ انخفاض 30 يونيو، قلصت الكيانات التي تمتلك بين 1,000 و10,000 BTC حوالي 50,500 BTC، بينما زادت الكيانات التي تمتلك أكثر من 100,000 BTC حوالي 59,100 BTC. ترى Glassnode أن هذا يعكس انتقال البيتكوين من كيانات حائزة كبيرة إلى مجموعات عناوين أكبر حجماً مثل أنظمة التخزين المؤسسي. في الوقت نفسه، جميع فئات المحافظ الست حسب الحجم سجلت درجات اتجاهية على مدى 30 يوماً عند أو أعلى من مستوى الحياد البالغ 0.5، مما يدل على أن سلوك الشراء الحالي يمتلك أساساً سوقياً واسعاً. ارتباط هذه الموجة الصاعدة بسوق الأسهم التقليدية الأمريكية انخفض بشكل ملحوظ. خلال هذه الموجة الصاعدة، ارتفع البيتكوين بنسبة 25% بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.7%، ووصل ارتباط العوائد المتداولة على مدار شهر بينهما تقريباً إلى الصفر، مما يشير إلى أن هذه الزيادة دُفعت أكثر من قبل تدفقات داخل سوق التشفير نفسه وليس بفعل تفضيل المخاطرة في أسواق الأسهم التقليدية. من حيث البنية التقنية وعرض السلسلة، فإن منطقة 83,000 إلى 86,000 دولار هي منطقة المقاومة الأكثر أهمية حالياً. تظهر أول منطقة عرض لتكلفة التخزين الذاتي بالقرب من 80,800 دولار، ونقطة تحول Gamma للسماسرة بالقرب من 82,300 دولار، كما تتركز في منطقة 82,000 إلى 86,000 دولار كميات كبيرة من مراكز القصر المُصفاة وعروض الحائزين الطويلين. ترى Glassnode أنه إذا ارتفع البيتكوين إلى هذه المنطقة، فسيتم اختبار ما إذا كان الحائزون الطويلون مستعدون للبيع عند مستويات قريبة من تكلفتهم. من الناحية الهبوطية، فإن 70,000 دولار هي تكلفة الحائزين قصيري الأجل، بينما تمثل منطقة 62,000 إلى 65,000 دولار منطقة تكلفة مهمة نشأت خلال عملية التجميع بين يونيو وأغسطس. إذا انخفض البيتكوين تحت 70,000 دولار، فقد يختبر السوق دعماً إضافياً في منطقة 62,000 إلى 65,000 دولار؛ وإذا عاد إلى نقطة البداية للضغط القصير عند حوالي 62,900 دولار، فقد يعني ذلك عكس كامل لهذه الموجة الصاعدة. بينما تشير أسواق الخيارات إلى أن السوق يميل حالياً إلى استقرار البيتكوين ضمن نطاق جانبي. تتراوح النطاقات الوسطى لـ70% من النتائج الضمنية لخيارات تاريخ انتهاء صلاحيتها في 25 سبتمبر بين 69,000 و89,700 دولار، مع فرق طفيف بين الوسيط والسعر الحالي. تشير Glassnode إلى أن سوق الخيارات لا يعتبر اختراق 86,000 دولار أو العودة إلى الدعم السفلي كسيناريو رئيسي حالياً. تتميز هذه الموجة بخصائص تعافي متدرجة: "بدءاً بتصفية القصور، ثم استمرارها بتدفقات ETF والطلب الفعلي، ثم تشديد مستمر في العرض على السلسلة". إذا استطاع البيتكوين الحفاظ على مستوى فوق 83,300 دولار مع استمرار تدفقات أموال ETF، فسيثبت ذلك أن جدار العرض العلوي يتم امتصاصه؛ أما إذا تم كسر مستوى 70,000 دولار كتكلفة الحائزين قصيري الأجل أو منطقة 62,000 إلى 65,000 دولار، فستصبح هذه المستويات نقاط دعم رئيسية يجب مراقبتها أثناء الهبوط.