يُفصِل البيتكوين عن مؤشر S&P 500 وناسكاد، لكن سعر البيتكوين عند 83,000 دولار هو اختبار جوهرى

• يفقد البيتكوين ارتباطه بمؤشر S&P500 وناسكاد في ظل زيادة الدين، والعجز المستمر، وارتفاع العوائد.
• قال إيريك بالشوناس إن ارتباط البيتكوين على مدار ستة أشهر مع الأسهم الأمريكية قد انخفض إلى ما دون ارتباط الذهب والأسهم الصغيرة والأسواق الناشئة.
• حددت Glassnode سعر البيتكوين بين 83,000 دولار و86,000 دولار كمنطقة عرض رئيسية للضغط البيعي.

لقد أظهر سعر البيتكوين تحولاً غير عادي في علاقته بالأسواق التقليدية بعد تعافيه الحاد في أغسطس.

أبلغت Glassnode أن ارتباط بيتكوين المتحرك على 30 جلسة مع مؤشر S&P 500 انخفض نحو الصفر خلال الموجة الصاعدة الأخيرة. ووجدت Grayscale بشكل منفصل أن ارتباط BTC على مدار 90 يومًا مع مؤشر ناسداك انخفض، بينما تعززت علاقته بالذهب.

أعاد هذا التحرك إحياء النقاش حول ما إذا كان البيتكوين يتداول أكثر كأصل ماكرو نادر بدلاً من استثمار تكنولوجي عالي بيتا. ومع ذلك، حذرت Glassnode من أن حالات عدم الارتباط المشابهة خلال عمليات بيع السندات السيادية كانت تاريخيًا مؤقتة وليست تغييرات هيكلية دائمة.

يتم فصل البيتكوين تدريجيًا عن الأسهم، حيث يقترب ارتباطه بمؤشر S&P 500 من أدنى مستوى له منذ ما يقارب عامين. العلاقة الوثيقة بين البيتكوين والأسهم التي حددت جزءًا كبيرًا من الاتجاه الهبوطي الأخير تبدأ في التلاشي، وفقًا لالبيانات من Glassnode.

من ناحية أخرى، تُظهر بيانات Grayscale أن البيتكوين يُظهر أيضًا ارتباطًا أقوى مع الذهب. "الديون المتزايدة، والعجز المستمر، والعوائد الأعلى، تدفع المستثمرين نحو بدائل مثل البيتكوين والذهب"، كما أفادت Grayscale reported.

أبلغ استراتيجي صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، إيريك بالتشوناس، أن ارتباط البيتكوين بالأسهم الأمريكية قد تراجع بشكل كبير على مدار الأشهر الستة الماضية. وفقًا له، انخفض ارتباط البيتكوين بالأسهم الأمريكية دون مستوى الذهب والأسهم الصغيرة واسعة النطاق والأسواق الناشئة والسندات الأمريكية.

لاحظ بالتشوناس أن ارتباط البيتكوين بالأسهم ظل تاريخياً حول 0.40. في حين أصبح الذهب والسندات الحكومية أكثر ارتباطاً بالعملة المشفرة في الأشهر الأخيرة.

التحول يتحدى الرأي القائل إن سلوك سوق البيتكوين الأخير كان يُدفع بشكل أساسي من خلال ارتباطه بمؤشر ناسداك-100.

شركة تحليلات البلوكشين Glassnode أبلغت أن الضغط القصير على البيتكوين في 19 أغسطس دفع BTC لأعلى من 80,000 دولار. ومع ذلك، توقفت الموجة الصاعدة تحت منطقة عرض الحائزين على المدى الطويل بين 83,000 و86,000 دولار قبل أن ت retreat نحو 76,000 دولار.

عندما تداول الـ BTC بالقرب من 78,000 دولار، ارتفع حصة العرض في الربح إلى 68% من 65% في مايو. وهذا يشير إلى احتمالات أكبر لضغط البيع. وقد حددت Glassnode identified منطقة الدعم الرئيسية بين 62,000 دولار و65,000 دولار، بينما تظل منطقة المقاومة الرئيسية بين 83,000 دولار و86,000 دولار.

في سوق الخيارات، ارتفع انحياز 7 أيام بـ 25 دلتا بشكل حاد خلال الضغط القصير. هذا يُظهر أن المتداولين يسعون وراء خيارات شراء صاعدة قبل العودة نحو الحياد. في المقابل، ظل انحياز 180 يومًا مستقرًا، مما يشير إلى أن التفاؤل قصير الأجل قد تراجع.

من ناحية أخرى، لاحظ شارل شواب أن تحركًا مستمرًا فوق 80,000 دولار يمكن أن يهيئ بيتكوين لموجة صعودية بنهاية العام. ولاحظت الشركة أن البقاء فوق هذا المستوى سيعيد المستثمر المتوسط في بيتكوين إلى الربح. كما أبرزت أن شهر أكتوبر حتى ديسمبر هي أشهر تاريخيًا قوية بالنسبة للعملة المشفرة.

ظهر المنشور Bitcoin ينفصل عن S&P 500 و Nasdaq، لكن سعر BTC عند 83 ألف دولار هو اختبار معياري لأول مرة على The Market Periodical.