بعد ارتفاع قوي بلغ نحو 25% في أغسطس، دخل البيتكوين حاليًا مرحلة تجميع في المستويات المرتفعة. ارتفع سعر العملة من حوالي 63,000 دولار إلى حوالي 82,000 دولار، ثم دار في نطاق بين 78,000 و80,500 دولار، وشهد تذبذبًا ضيقًا في الأيام الأخيرة حول 79,000 دولار. مع انخفاض الحجم التداولي، تباطأ الزخم القصير الأجل للمشترين، وظهرت علامات على تبديل المراكز وامتصاص الأرباح. مع ترسيخ الشحنات في نطاق التذبذب وتخلص المراكز العائمة تدريجيًا، يبدو أن عملية التنقية في القمة تقترب من نهايتها، ويزداد احتمال حدوث انفجار صاعد في المرحلة القادمة.
الهيكل الفني لم يُكسر، والمؤسسات تدعم السوق للمرحلة القادمة
من الناحية الفنية، لا يزال بيتكوين على الرسم اليومي مستقرًا فوق دعم المتوسطات المتحركة الرئيسية، ولم يُكسر نمط التحرك الصعودي للمتوسطات، مع الحفاظ على البنية الصعودية الكاملة. إن انخفاض مؤشر القوة النسبية من منطقة الشراء الزائدة وتقصير شريط MACD الأحمر يُظهر تباطؤًا في وتيرة الهجوم قصير الأجل، لكنه حاليًا أقرب إلى تصحيح فني صحي بعد الارتفاع، ولم يُطلق إشارات واضحة على عكس الاتجاه.
على المستوى الكلي، من المقرر إصدار بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع، مع اقتراب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر، مما يزيد من التنافس في السوق حول مسار أسعار الفائدة، ويضغط على تفضيل المخاطر على المدى القصير. إذا كانت بيانات التضخم متوافقة مع التوقعات أو أقل منها، فمن المحتمل أن تحصل الأصول المخاطرة على دعم إضافي؛ أما إذا تجاوزت البيانات التوقعات، فقد تثير مخاوف السوق من استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول، مما يضع ضغطًا على البيتكوين.
من حيث السيولة، ظل الطلب الصافي الإجمالي على صناديق ETF الأمريكية للبيتكوين الفورية مستقرًا في بداية سبتمبر بعد التدفق الكبير في أغسطس، كما أعادت الاستراتيجية تشغيل زيادة المراكز، مما يدل على أن الشراء المؤسسي لم يغادر السوق، ويتغير موقف السوق من المتابعة الصاعدة إلى الاستحواذ عند الانخفاض. ما دام البيئة الكلية لا تتدهور بشكل ملحوظ، فلن بالضرورة تتحول عمليات تحقق الأرباح قصيرة الأجل إلى بيع توجهية.
مراجعة من قِبل مختبر هواي الجديد: منذ منتصف مايو، حذّر الفريق باستمرار من دخول السوق إلى منطقة ذات قيمة عالية، وأعاد التأكيد على هذا التقييم في 6 يوليو و13 يوليو عندما كان سعر البيتكوين حول 60 ألف دولار. بعد ذلك، شهدت المناطق على السلسلة تدفقًا كثيفًا لرأس المال المؤسسي من جهات لديها خلفية شركات مدرجة وخصائص "ضخمة قديمة" عند مستوى 60 ألف دولار، حيث ارتفع إجمالي حجم معاملات أعمال OTC الخاصة بمجموعة هواي الجديدة في يوليو بنسبة 257% مقارنة بيونيو. إن مزيج إشارات شراء الضخمة على السلسلة وزيادة حجم معاملات OTC، إلى جانب الارتفاع اللاحق للبيتكوين، يؤكد أن السوق ينتقل بسرعة من البيع المذعور إلى تراكم المراكز الطويلة الأجل.
الانفجار بحجم تداول مرتفع فوق 80,500 دولار أمريكي، قد يعيد تشغيل الصعود في السوق
تعتقد مختبرات هواي الجديدة أن موجة انتعاش تتماشى مع تأكيد تدفقات رأس المال المؤسسية وهياكل الاتجاه عادةً لا تنتهي فورًا عند أول عائق، بل يكون المسار الأكثر شيوعًا هو التحرك الجانبي أولاً لامتصاص المبالغ في الشراء والأرباح، ثم الاستمرار في الاتجاه الأصلي.
إذا استقر البيتكوين مع حجم تداول فعال فوق منطقة المقاومة التي تتراوح بين 80,500 و82,000 دولار، فمن المحتمل أن يتم تأكيد بدء موجة صعودية جديدة، مما يفتح مساحة صعودية إضافية. على العكس، إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بشكل يفوق التوقعات، أو انخفض سعر العملة دون 78,000 دولار مصحوبًا بزيادة في حجم التداول، فيجب توخي الحذر من امتداد التصحيح العالي أو حدوث تصحيح فني أعمق.
بشكل عام، يبقى البيتكوين حاليًا في مرحلة تراكم بعد صعود قوي، حيث لا تزال البنية التقنية ودعم المؤسسات توفران دعماً للسوق. من المحتمل أن يكون التصحيح الحالي تبديلاً ضرورياً قبل استمرار الاتجاه، وقد يكون نافذة التحول الرئيسية على وشك الاقتراب.