خفضت صناديق التحوط مراكزها القصيرة الصافية على عقود البيتكوين المستقبلية بنسبة تقارب 15% رغم انخفاض البيتكوين نحو 80,000 دولار. أظهرت بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن الصناديق المرفوعة الديون احتفظت بمراكز قصيرة صافية تعادل 30,611 بيتكوين اعتبارًا من 13 أكتوبر. وانخفضت المراكز القصيرة الصافية بمقدار 5,292 بيتكوين من 35,903 بيتكوين في الأسبوع السابق. وهبط البيتكوين بنسبة تقارب 3% خلال فترة التقرير، من حوالي 85,600 دولار في 6 أكتوبر إلى 83,100 دولار في 13 أكتوبر. وانخفض البيتكوين مؤقتًا دون 81,000 دولار مع تأثير ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وتراجع الطلب المؤسسي، وبيع أسهم التكنولوجيا العالمية على رغبة المستثمرين في المخاطرة.
أظهرت بيانات هيئة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية أن المراكز القصيرة المطلقة انخفضت بمقدار 6,437 بيتكوين إلى 59,458 بيتكوين. وأظهرت البيانات أيضًا أن المراكز الطويلة المطلقة انخفضت بمقدار أصغر وهو 1,145 بيتكوين إلى 28,847 بيتكوين. وقد قلص الانخفاض الأسرع في المراكز القصيرة عدم التوازن الهابط، على الرغم من أن الصناديق المرفوعة ظلت تمتلك أكثر من ضعفي التعرض القصير المطلق مقارنة بالتعرض الطويل. ووفر انخفاض البيتكوين فرصًا للمتداولين الهابطين ل جني الأرباح، في حين زادت التقلبات المتكررة في السعر من مخاطر الاحتفاظ بمراكز مرفوعة.
تزايد ضعف البيتكوين في 7 أكتوبر مع اقتراب عوائد الخزانة من 5.3% وتأثير توقعات تشديد إضافي من الاحتياطي الفيدرالي على الأصول المضاربية. وعزز ارتفاع أسعار النفط المخاوف بشأن التضخم المستمر. وزادت العوائد الأعلى على السندات من جاذبية الاستثمارات التي تدر فائدة. وهبط البيتكوين تحت 81,000 دولار في 8 أكتوبر، موسّعًا التراجع من مستوى قريب من 87,000 دولار في وقت سابق من الشهر. وأضعف هذا الانخفاض الثقة في تعافي البيتكوين في أواخر سبتمبر، خاصة مع تدهور الطلب من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية.
تشدّدت تقلبات السوق في 13 أكتوبر مع انتشار موجة بيع حادة في أسهم أشباه الموصلات الكورية الجنوبية عبر أسواق الأسهم الآسيوية. وهوى مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة حوالي 5.5%. وعانى سامسونغ إلكترونيكس وSK هاينكس من خسائر كبيرة وسط مخاوف بشأن تمويل وربحية استثمارات الذكاء الاصطناعي. وتوافق هذا البيع مع تصفية ما يقارب 813 مليون دولار في العملات المشفرة على مدار 24 ساعة، بما في ذلك 686.72 مليون دولار في المراكز الصاعدة. وهبط بيتكوين مؤقتًا دون 81,000 دولار قبل أن يتعافى فوق 83,000 دولار. وجعلت التقلبات السعرية المراكز الكبيرة ذات الاتجاه الواحد أكثر خطورة، مما منح صناديق الرافعة المالية حافزًا اقتصاديًا لتقليل التعرض رغم استمرار الضغط على بيتكوين.
أظهرت بيانات CFTC أن صناديق الرافعة المالية زادت مراكز التبادل بمقدار 2,719 BTC مكافئ لكل جانب، لتصل إلى حوالي 8,434 BTC، بزيادة قدرها حوالي 48% خلال أسبوع الإبلاغ. يمكن أن تتضمن استراتيجيات التبادل شراء عقود آجلة بموعد استحقاق واحد مع بيع عقود تستحق في شهر آخر. تسمح هذه الاستراتيجيات للمتداولين بالبحث عن عوائد من فروق أسعار العقود الآجلة مع تقليل التعرض الاتجاهي. وقد رفعت الزيادة التعرض الطويل الإجمالي بمقدار 1,574 BTC ليصل إلى حوالي 37,281 BTC، على الرغم من انخفاض المراكز الصاعدة المباشرة. وانخفض التعرض القصير الإجمالي بمقدار 3,718 BTC ليصل إلى 67,891 BTC، حيث جزئياً عوّض نشاط التبادل المتزايد انخفاض المراكز القصيرة الاتجاهية. وانخفض إجمالي المراكز المفتوحة عبر عقود بيتكوين الآجلة القياسية والصغيرة في CME بمقدار حوالي 3,567 BTC مكافئ، أو 3.2%، خلال الأسبوع. تُظهر هذه الأرقام أن صناديق الرافعة المالية تقلل من التعرض المباشر للسوق بينما تخصص رؤوس أموال أكبر لمراكز آجلة متعارضة.
حافظ صناع الأصول على ملف معاكس، حيث احتفظوا بحوالي 18,440 بيتكوين مكافئة في مراكز طويلة صافية. ارتفع عدم التوازن التصاعدي لصناع الأصول بنحو 547 بيتكوين، وذلك بشكل رئيسي لأن المراكز القصيرة انخفضت أسرع من المراكز الطويلة. ومع ذلك، عقّدت أداء البيتكوين اللاحق التوقعات لكل من صناع الأصول والصناديق المرفوعة. أعاد التضخم الاستهلاكي الأمريكي الأعلى من المتوقع في 14 أكتوبر تنشيط توقعات رفع آخر من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى هبوط البيتكوين دون 83,000 دولار. ودفع ارتفاع حاد في التضخم الجملة في اليوم التالي البيتكوين إلى حوالي 79,730 دولارًا، وأثار تصفية بقيمة 939 مليون دولار في العملات المشفرة. تعافى البيتكوين إلى حوالي 82,800 دولار في 19 أكتوبر، على الرغم من بقاء السوق عرضة لمزيد من البيع. وحددت Glassnode تركيزًا كبيرًا للاهتمام الشرائي بالقرب من 80,000 دولار، مع دعم رئيسي التالي عند حوالي 78,000 دولار إذا فشل مستوى 80,000 دولار في التمسك.
حدثت حركات السعر التالية بعد أحدث لقطة لمراكز CFTC. ما إذا استمرت الصناديق المرفوعة في تقليل التعرض الهابط أو إعادة بناء المراكز القصيرة خلال الهبوط المتجدد لا يزال سؤالاً مفتوحاً. من المقرر أن يُنشر تقرير CFTC التالي في 23 أكتوبر، ويشمل المراكز حتى 20 أكتوبر. وسيقدم التقرير أول مؤشر على رد فعل صناديق التحوط على أحدث انخفاض ناتج عن التضخم، وما إذا استمرت المراهنات الهابطة في التقلص بينما عجز البيتكوين عن ترسيخ دعم فوق 80,000 دولار.
يقلل المتداولون الهابطون على البيتكوين من مراكزهم القصيرة مع انخفاض السعر نحو 80,000 دولار
CryptoSlateمشاركة
ملخص
انخفض سعر البيتكوين بالقرب من 80,000 دولار مع قيام البائعين بخفض مراكزهم القصيرة. تُظهر بيانات CFTC أن الصناديق المرفوعة قلصت المراكز القصيرة الصافية بنسبة 15% إلى 30,611 بيتكوين بحلول 13 أكتوبر، انخفاضًا من 35,903 بيتكوين في الأسبوع السابق. وهبط البيتكوين بنحو 3% خلال فترة التقرير وسط طلب مؤسسي ضعيف وانخفاض أسهم التكنولوجيا. وانخفضت المراكز القصيرة أسرع من المراكز الطويلة، مما ضيّق عدم التوازن الهابط. وعززت الأسواق الكورية الجنوبية وعمليات تصفية بقيمة 813 مليون دولار التقلبات. واحتفظ مديرو الأصول بمراكز صافية طويلة قدرها 18,440 بيتكوين، بينما دفع بيانات التضخم المرتفعة البيتكوين إلى ما دون 83,000 دولار، مما أدى إلى تصفية إضافية بقيمة 939 مليون دولار. قد يُظهر التقرير التالي في 23 أكتوبر كيف عدّل المتداولون نسبتهم بين المخاطر والعوائد بعد أحدث انخفاض.
المصدر:عرض النسخة الأصلية
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة قد حصلت عليها من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. يُقدّم هذا المحتوى لأغراض إعلامية عامة فقط ، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع ، ولا يجوز تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. لن تكون KuCoin مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو ، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات.
يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على ظروفك المالية الخاصة. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام واخلاء المسؤولية.