البيتكوين BTC$77,819.21 في طريقه لعرض أحد أقدم إشارات الصعود في الأسواق المالية. وعلى الرغم من أن سجله في التنبؤ متنوع، فإن الإشارة الوشيكة هذه مدعومة من قبل USDT، أكبر عملة مستقرة مرتبطة بالدولار من حيث القيمة السوقية في العالم.
إشارات ذلك هي الصليب الذهبي. يحدث عندما يرتفع المتوسط قصير الأجل لسعر الأصل، المحسوب على مدار الـ 50 يومًا الأخيرة، فوق المتوسط السعري على مدار الـ 200 يومًا الأخيرة. وهو يشير إلى أن الزخم الأخير تجاوز الاتجاه العام، وغالبًا ما يُعد علامة على تحول طويل الأمد إلى اتجاه صاعد.
لا يوجد شيء رياضيًا مميزًا في 50 و200 يوم. أصبحت هذه النافذات معيارًا لأن أجيالًا من المتداولين بدأت بمراقبتها عبر الأسهم والسندات والسلع، وفي النهاية العملات المشفرة.
بينما هو أحد أقدم وأشهر مؤشرات الصعودية، إلا أنه يتعرض لانتقادات واسعة بسبب اعتماده على المتوسطات المتحركة، التي تتأخر عن السعر بدلاً من توقعه. وبالتالي، غالبًا ما يظهر الإشارة بعد أن حدث الجزء الأكبر من الحركة.
تاريخ البيتكوين الخاص بـ golden cross يروي قصة أكثر تعقيدًا من إشارة صعودية نظيفة.
منذ عام 2012، شكل البيتكوين هذا النمط بالضبط، حيث عبور المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يومًا، 12 مرة منفصلة.
ثلاثة منها حققت مكاسب كبيرة ومستدامة. الأول، في 9 فبراير 2012، تبعه مكسب قدره 306% خلال العام التالي. واحد في أكتوبر 2015 ظل ثابتًا لأكثر من عامين وركب بيتكوين حتى وصل إلى أعلى مستوى قياسي آنذاك عند حوالي 19,800 دولار في ديسمبر 2017. آخر في مايو 2020 كسب 312% خلال العام التالي، حيث لامس بيتكوين لاحقًا حوالي 64,900 دولار.
كاد الآخرون أن ينجوا فقط لفترة كافية ليكونوا ذي معنى. تم محو صليبين منفصلين، في يوليو 2014 و يوليو 2015، بواسطة صليب موت معاكس خلال شهرين من تشكيلهما، قبل أن يكون هناك حتى وقت كافٍ لقياس عائد لمدة ثلاثة أشهر.
أنتجت بعض الحالات الحديثة مكاسب قوية على مدار ثلاثة أشهر، وفي بعض الحالات أكثر من 40٪، لكنها أُلغت بسبب تقاطع الموت قبل مرور عام واحد. واحدة في سبتمبر 2021 barely moved at all، وحققت مكسبًا قدره 1.5٪ فقط قبل أن تنتهي بعد بضعة أشهر، قبيل انخفاض البيتكوين بأكثر من 70٪ من ذروتها على مدار العام التالي.
اجمع كل شيء معًا، وينبثق نمط أوضح. عبر التقاطعات التسعة التي يمكن قياس عائد ثلاثة أشهر فيها فعليًا، كان متوسط الربح 24.9%. لكن فقط ثلاثة من بين التقاطعات الاثني عشر نجت لمدة عام كامل دون أن تُكسر أولاً بواسطة تقاطع موت، وبين تلك الثلاثة، كان متوسط الربح على مدى 12 شهرًا 250%. بعبارة أخرى، لديها سجل جيد على مدى ثلاثة أشهر، لكن الوصول إلى علامة السنة الكاملة دون تلف كان استثناءً، وليس قاعدة.
ما إذا كان التقاطع القادم سيستمر هو أمر لا يمكن التنبؤ به. ومع ذلك، فإن أحد مقاييس السوق الأخرى يتحرك في اتجاه يرتبط عادةً بارتفاع أسعار العملات المشفرة.
يقيس هيمنة USDT قيمة جميع التيرات المتداولة كنسبة من إجمالي سوق التشفير. غالبًا ما تشير الهبوط في هيمنة USDT إلى سلوك موجه نحو المخاطرة: حيث تنتقل رؤوس الأموال من الاستقرار المماثل للنقد إلى البيتكوين وعملات رقمية أخرى. لكن نظرًا لأن الهيمنة هي نسبة، فقد تنخفض أيضًا ببساطة إذا ارتفعت الأصول المعرضة للمخاطر أسرع من عرض العملة المستقرة، حتى لو لم يغادر أحد USDT.
تاريخيًا، علّمت التقلبات في هيمنة USDT على تغييرات كبيرة في اتجاه BTC. على سبيل المثال، شكل معدل الهيمنة تقاطعًا ذهبيًا في نوفمبر من العام الماضي، ثم ارتفع بشكل حاد مع بدء هبوط BTC.
وهذا النسبة تقترب الآن من تقاطع موت خاص بها، حيث من المتوقع أن ينخفض متوسطها البالغ 50 يومًا تحت المتوسط البالغ 200 يوم، وفقًا لبيانات TradingView. يرى المتداولون عادةً أن الانخفاض المستمر في هيمنة USDT إشارة لتحمل المخاطر، لأن حصة أكبر من قيمة سوق التشفير تقع خارج العملات المستقرة.
معًا، فإن الصليب الذهبي لبيتكوين والصليب المميت المحتمل لسيطرة USDT يشيران إلى تعزيز زخم السعر الأخير، بينما تشغل العملات المستقرة حصة أصغر من السوق الكريبتوجنية العامة.