النقطة الرئيسية
قال بنك التسويات الدولية إن مشروع أغورا أكمل اختبارًا بقيمة حقيقية للمدفوعات العابرة للحدود بالجملة المُرمّزة. وقد تم تسويق حوالي 800,000 فرنك سويسري، أو حوالي مليون دولار أمريكي، عبر 17 سيناريو معاملة. واستخدم الاختبار احتياطيات البنوك المركزية المُرمّزة وودائع البنوك التجارية. وشملت عملات التسويق الفرنك السويسري، واليورو، والجنيه الإسترليني، والين الياباني، والون الكوري، والدولار الأمريكي. وشمل المشاركين بنك إنجلترا، وبنك فرنسا، وبنك اليابان، وبنك كوريا، والبنك الوطني السويسري، وجيه بي مورغان، وسيتي، وديوتشه بنك، وBNP باريبا، وUBS، وستاندرد تشارترد، وميتسوبيشي أو إف جي للخدمات المالية.
لماذا يهم ذلك: قد تجعل اختبارات التسوية المُرمَّزة البنية التحتية للدفع متوافقة مع معايير البنوك إذا استطاعت المؤسسات إثبات السرعة والأمان والتوافق المتبادل.
مشاعر السوق
حذراً صاعد، مدعوم بالسياسات.
السبب: أكمل مشروع أوجورا اختبارًا حقيقيًا للدفع الجملة العابرة للحدود باستخدام رموز مُرمّزة، مما قد يعزز الثقة في بنية تحتية للتسوية مُرمّزة.
حالات مماثلة في الماضي
تم إكمال المرحلة الثانية من مشروع هيلفيتيا في يناير 2022 وأظهرت أن عملة البنك المركزي للجملة يمكن دمجها مع الأنظمة والعمليات الأساسية الحالية للبنوك التجارية والمصرفية. شملت التجربة خمس بنوك تجارية وغطت المعاملات بين البنوك، والسياسة النقدية، والمعاملات العابرة للحدود. (BIS) الفرق الرئيسي هو أن مشروع أغورا اختبر عملات متعددة وودائع البنوك التجارية إلى جانب احتياطيات البنك المركزي المُرمّزة.
تأثير ريبيل
يمكن أن تقلل عملية التسوية المُرمَّزة للاحتياطيات والودائع من العوائق في أنظمة الدفع المؤسسية إذا استمرت الاختبارات في إظهار تسوية سريعة وموثوقة. إذا قام البنوك المركزية والبنوك التجارية بتوسيع الاختبارات لتشمل سير العمل التشغيلي، فقد تُعد فرق الامتثال والخزينة لعمليات الودائع المُرمَّزة.
الفرص والمخاطر
الفرص: عندما تُصدر بنك التسويات الدولية نتائج إضافية لاختبارات مشروع أغورا، يصبح بنية الدفع المُرمزَة إشارة بحثية أقوى. إذا دعم مشاركون بنكيون إضافيون نفس نموذج التسوية، فقد تكتسب قوائم المراقبة للبنية التحتية للرمزية أهمية.
المخاطر: إذا كشفت الاختبارات اللاحقة عن حدود سياسية أو قيود تشغيلية، فإن تقليل التعرض لسرديات الترميز يمكن أن يحد من الخسائر الناتجة عن التبني الأبطأ. إذا ظل الاختبار تجريبيًا، فقد يظل التأثير السوقي قصير الأجل محدودًا.