بيتر وكوينبايس تطلقان رهونًا عقارية مدعومة ببيتكوين في الولايات المتحدة

وقد وسّعت Better Mortgage وCoinbase خيار الرهن العقاري المدعوم بBitcoin، وجعلته متاحًا بشكل عام لمشتري المنازل المؤهلين في الولايات المتحدة. تم تصميم المنتج لتمكين المقترضين من استخدام Bitcoin كضمان لدفعة أولى، مع الاحتفاظ بالقرض العقاري الأساسي مرتبطًا برهن عقاري مدعوم من فاني ماي.

أُعلن الأربعاء أن العرض يجمع بين قرضين مرتبطين: قرض عقاري مدعوم من فاني ماي من Better وقرض منفصل للدفعة الأولى مضمون ببيتكوين. وفقًا لمركز مساعدة Coinbase، يجب على المقترضين رهن BTC بقيمة لا تقل عن 250% من مبلغ قرض الدفعة الأولى، مع نقل البيتكوين المرهون إلى حساب الاحتفاظ التابع لـ Better على Coinbase Prime.

• الرهن العقاري المدعوم بالعملات المعدنية من Better وCoinbase متاح الآن بشكل عام للمقترضين الأمريكيين المؤهلين.
• المقترضون يُpledgeون البيتكوين لتأمين قرض الدفعة الأولى، دون الحاجة إلى بيع BTC.
• تُشير Coinbase إلى أن انخفاض سعر البيتكوين وحده لا يُفعّل تلقائيًا مطالبات الهامش أو تغييرات شروط الرهن.
• قد تقوم بتصفية البيتكوين المرهونة إذا تأخر المُقترض عن السداد لمدة 60 يومًا.
• يمكن لأعضاء Coinbase One المؤهلين تلقي خصم Better، خاضعًا لحد أقصى قدره 10,000 دولار.

الهيكل مبني حول مكونين مزامنين مع توقيت سداد مشترك. وقالت Coinbase إن كلا القرضين يستخدمان نفس معدل الفائدة ومدة السداد، ويتم السداد من خلال دفعة شهرية واحدة.

بمجرد سداد الرهن العقاري بالكامل أو إعادة تمويله، يتم إرجاع البيتكوين المضمونة، شريطة استيفاء شروط القرض. وأكدت Coinbase أن الرهن العقاري ليس مصممًا لإعادة التسعير تلقائيًا بناءً على تقلبات البيتكوين فقط.

على وجه التحديد، تلاحظ Coinbase أن انخفاضات سعر BTC وحدها لا تُفعّل مطالبات الهامش أو تغيّر شروط الرهن. الاستثناء الرئيسي هو التأخر: إذا تأخر المُقترض لمدة 60 يومًا في الدفعات، فإن Better تمتلك القدرة على بيع البيتكوين المرهونة، وفقًا لـ Coinbase.

المشاركة محدودة على سكان الولايات المتحدة الذين لديهم حساب Coinbase مُحقق، ولا يزال المُقترضون خاضعين لمتطلبات Better القياسية المتعلقة بالائتمان والدخل والتمويل. كما قالت Coinbase إن المنتج يتم تقديمه من خلال عملية رهن Better، مع احتفاظ BTC في عهدة Better عبر Coinbase Prime.

أعضاء Coinbase One مؤهلون للحصول على استرداد بنسبة 1% من Better، ويخضع لحد أقصى قدره 10,000 دولار. يمكن تطبيق الاسترداد على تكاليف الإغلاق والرسوم، مما قد يقلل من نفقات المعاملة المقدمة للمقترضين المؤهلين.

يأتي الإطلاق خلال فترة تزايد الاهتمام المؤسسي بكيفية معاملة الأصول الرقمية ضمن نماذج مخاطر الرهن العقاري الأمريكي. في يونيو 2025، وجهت وكالة التمويل العقاري الفيدرالية (FHFA) "فاني ماي" و"فريدي ماك" إلى تطوير مقترحات لاعتبار العملات المشفرة المحتفظ بها في البورصات المركزية الخاضعة للتنظيم الأمريكي كأصل في تقييمات مخاطر الرهون العقارية للأسر الفردية—دون الحاجة إلى تحويل العملات المشفرة إلى دولارات أمريكية.

كما طلبت موجهة FHFA من المؤسستين أن تأخذ في الاعتبار تدابير تخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات العملات المشفرة، وأن تقدم التغييرات المقترحة إلى مجالس إدارتها للحصول على الموافقة قبل عملية مراجعة FHFA.

هذا الاتجاه هو جزء من تحول أوسع في كيفية تعامل المقرضين والمنظمين مع جودة الضمانات والتقلبات. بدلاً من إجبار المقترضين على الخروج من التعرض للأصول الرقمية عند الإصدار، يهدف الإطار الناشئ إلى تقييم_holdings_ المشفرة مباشرة، بشرط وجود ضوابط للتقلبات والحوكمة.

ليست Coinbase و Better هما اللاعبان الوحيدان الذين يختبرون هذا النهج. فقد أعلنت شركة التمويل العقاري وشركة خدمة القروض Newrez في يناير أنها ستُعترف ببعض_holdings_العملات المشفرة في تقييمات طلبات الرهن العقاري بدءًا من فبراير، وتشمل عمليات شراء المنازل وإعادة التمويل. ويُشير هذا التحرك إلى أن السوق، على الرغم من اختلاف التفاصيل حسب المقرض، تُجرب بشكل متزايد مسارات عملية لإدماج_holdings_العملات المشفرة الخاضعة للتنظيم في عملية التقييم.

لا يزال توافر المساكن محدودًا حتى مع توسع خيارات الضمان المرتبطة بالعملات المشفرة. ظلت مستويات أسعار المساكن في الولايات المتحدة مرتفعة وفقًا للمعايير التاريخية، حتى بعد بعض التراجعات: تشير البيانات التي جمعها بنك فيلادلفيا الفيدرالي إلى أن سعر البيع المتوسط لمنزل جديد في الولايات المتحدة كان حوالي 400,000 دولار في عام 2026، باستخدام أرقام من مكتب الإحصاء الأمريكي ووزارة الإسكان والتنمية الحضرية الأمريكية.

للمستثمرين والمقترضين على حد سواء، من المرجح أن يُنظر إلى توسع Better-Coinbase كحالة اختبار مبكرة لمعرفة ما إذا كانت نماذج "الاحتفاظ مقابل الاقتراض" يمكن أن تتوسع في سير عمل الرهن العقاري السائد. لا تزال هناك عدم يقينات رئيسية حول كيفية التعامل مع سيناريوهات التقلبات المختلفة عبر المقرضين، وكيفية تقييم الجهات التنظيمية لمقترحات تخفيف المخاطر، وما إذا كان مُنشئو رهون عقارية إضافيون سيتبعون الإرشادات المتغيرة لفاني ماي وفريدي ماك.

تم نشر هذه المقالة أصلاً كـ Better تطلق رهونات مدعومة ببيتكوين باستخدام تقنية Coinbase على Crypto Breaking News – مصداقيك الموثوق لأخبار التشفير، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.