ارتفعت أسهم بيركشير إلى أعلى مستوى لها منذ إعلان خروج بوفيت من منصب الرئيس التنفيذي

يغطي هذا التلخيص استعادة أسهم بيركشاير هاثاواي واستثمارها في بيندينغ سبونز. أغلقت أسهم بيركشاير يوم الجمعة عند أعلى مستوياتها منذ أن أعلن وارن بافيت في الاجتماع السنوي في مايو 2025 عن خططه للتقاعد كرئيس تنفيذي بنهاية العام. أغلقت أسهم الفئة A عند 798,000 دولار، أي أقل بـ 1.4% من أعلى مستوى إغلاق قياسي بلغ 809,350 دولار. وأغلقت أسهم الفئة B عند 532.02 دولار، أي أقل بـ 1.4% من أعلى مستوى إغلاق قياسي بلغ 539.80 دولار. وقد بلغت كلا الفئتين أعلى مستويات إغلاق قياسية في اليوم السابق لإعلان بافيت، ثم خسرتا أكثر من 14% على مدار ثلاثة أشهر بسبب المخاوف من فقدان ميزة تقييم مرتبطة ببافيت. وأوقف الخسارة يوم الخميس سلسلة من 10 جلسات متتالية ارتفعت فيها أسهم بيركشاير بنسبة 5%. ومع ذلك، ارتفعت أسهم بيركشاير بنسبة تزيد عن 1% يوم الجمعة على الرغم من التراجع العام في السوق.

اقترح CNBC Pro أن المستثمرين قد يرحبون بتفعيل بيركشير لجزء من سيولتها تحت قيادة الرئيس التنفيذي غريغ آبل. قامت بيركشير بشراء أسهمها بقيمة 4.5 مليار دولار في الربع الثاني، واستثمرت في ألفابيت، وتايلور موريسون هوم، ولينار، وبندينغ سبونز. ولم تشتِ بيركشير أسهم لينار منذ 2 أكتوبر. يعتقد المحلل ماير شيلدز من كييف، بروييت آند وودز أن ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل يساعد على رفع أسهم بيركشير من خلال زيادة الأرباح على حوالي 360 مليار دولار من السيولة. وقد استفادت عمليات التأمين الخاصة ببيركشير من موسم أعاصير هادئ حتى الآن. وتساعد أسعار النفط المرتفعة على حصة بيركشير البالغة 19 مليار دولار في شيفرون والشركات التابعة المرتبطة بالطاقة. أغلقت شيفرون يوم الجمعة عند أعلى مستوى قياسي لها بعد ارتفاعها بنحو 36٪ منذ بداية يوليو. وقد تستفيد بيركشير أيضًا مع تحول المستثمرين بعيدًا عن أسهم الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا نحو شركات الاقتصاد الأقدم.

أغلقت كوكاكولا يوم الجمعة عند مستوى قياسي جديد، ربما بمساعدة جزئية من انتقال KFC من بيبيسي إلى كوكاكولا. وقد ارتفعت أسهم كوكاكولا بنسبة 34% منذ بداية العام. وازدادت حصة بيركشاير من كوكاكولا بمقدار 2.4 مليار دولار منذ الجمعة الماضية لتصل إلى 37.6 مليار دولار، متخطية ألفابيت لتصبح ثالث أكبر حصة أسهم في بيركشاير. وتخلفت أسهم فئة بي لبيركشاير الآن عن مؤشر S&P 500 بنسبة 6.0 نقطة مئوية لهذا العام، مقلصة العجز الذي كان في 1 يونيو بنسبة 17.5 نقطة مئوية بأكثر من الثلثين.

بدأت Bending Spoons التداول في ناسداك في الولايات المتحدة في يوليو، وتتداول بمضاعف أرباح مرتفع، على عكس الاستثمار القيمي النموذجي لبركشاير. تقوم Bending Spoons بشراء أعمال الإنترنت مثل AOL وEvernote وVimeo، وتستخدم الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف، ثم توجه المدخرات نحو عمليات شراء إضافية. كشف إصدار من Bending Spoons قبل فتح السوق يوم الأربعاء أن بركشاير تستثمر مبلغًا إضافيًا قدره 330 مليون دولار من خلال شراء 10 ملايين سهم جديد صادر حديثًا بسعر 33 دولارًا لكل سهم عبر توزيع خاص. ويشكل سعر الشراء خصمًا يقارب 12% على سعر الإغلاق يوم الثلاثاء البالغ 37.86 دولارًا. ووصلت أسهم Bending Spoons إلى 58.56 دولارًا خلال اليوم قبل أن تغلق يوم الأربعاء عند 53.46 دولارًا، بزيادة قدرها 41%. وأغلقت أسهم Bending Spoons يوم الجمعة عند 47.07 دولارًا بعد فقدان بعض المكاسب خلال موجة بيع التكنولوجيا، مما ترك مكسبًا على ثلاث جلسات قدره 24.3%. وكان سعر الإغلاق يوم الجمعة أعلى بنسبة 42.6% من سعر شراء بركشاير البالغ 33 دولارًا، مما يشير إلى ربح غير محقق قدره حوالي 141 مليون دولار على الاستثمار الجديد.

كما كشف الإصدار أن بيركشاير استثمرت 600 مليون دولار في طرح بيندينغ سبونز الأولي قبل أكثر من ثلاثة أشهر. ولم تكشف بيندينغ سبونز عن عدد الأسهم التي اشترتها بيركشاير في يوليو، ورفضت التأكيد على تقدير مبني على سعر الطرح الأولي البالغ 29 دولارًا. وبافتراض أن بيركشاير دفعت هذا السعر، فإن الشراء الأولي سيصل إلى ما يقارب 20.7 مليون سهم. وستجعل هذه الافتراضية持有 بيركشاير الإجمالي قريبًا من 30.7 مليون سهم، بقيمة تزيد عن 1.4 مليار دولار عند إغلاق يوم الجمعة، أي بربح قدره 55.3% على استثمار قدره 930 مليون دولار. ومع ذلك، قالت بيندينغ سبونز إن الاستثمار الجديد يرفع ملكية بيركشاير إلى 4%. وأوضحت بيندينغ سبونز أن الشركة لم تكشف صراحة عن عدد الأسهم المتداولة الحالية، لكنها أبلغت عن 635 مليون سهم موزعة بالكامل بمتوسط مرجح في الربع الثاني، و34 مليون سهم صدرت في الطرح الأولي، و10 ملايين سهم إضافية سيتم إصدارها من خلال هذه المعاملة. وباستخدام هذه الأرقام، فإن持有 30.7 مليون سهم المفترضة تمثل 4.5%، وهو التقدير المدخل في أداة تتبع محفظة بيركشاير التابعة لـ CNBC. وقد توضح مراجعة محفظة بيركشاير الشهر المقبل، التي تغطي 30 سبتمبر، عملية شراء الأسهم في الطرح الأولي. ولا يزال مجهولًا هوية الشخص في بيركشاير الذي قرر الاستثمار في بيندينغ سبونز.

قال لوكا فيراري، الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة Bending Spoons: إن Berkshire كانت من بين أفضل وأكثر موزعي رأس المال احترامًا في العالم، وهي مصدر إلهام طويل الأمد لـ Bending Spoons. وقال غريغوري وارين من Morningstar: إن الشراء وحصة Berkshire البالغة 36 مليار دولار في Alphabet تُظهر أن Berkshire تتجاوز استثماراتها المألوفة، مما ينبغي أن يفيد المستثمرين على المدى الطويل. وقال أندرو باري من Barron's: إن العديد من مساهمي Berkshire يرغبون في مزيد من الاستثمارات في الأسهم نظرًا لوجود سيولة تتجاوز 350 مليار دولار، لكن شراء Bending Spoons كان مفاجئًا بسبب التقييم العالي للشركة.