عشر بقرات حليبة أحدثت تاريخًا ماليًا. سجلت B3، بورصة البرازيل الرئيسية، أول صفقة تمويل للماشية مُمَثَّلة بعملات رقمية على منصتها، باستخدام ماشية مُراقبة بواسطة أجهزة استشعار كضمان مُوثَّق على البلوك تشين لقرض مزرعة.
تشمل المعاملة عشرة أبقار بقيمة 120,000 ريال برازيلي تضمن قرضًا بقيمة 100,000 ريال برازيلي من ورقة المنتج الزراعي المالي (CPR-F)، مع الحفاظ على نسبة ضمانية دنيا قدرها 1.2x. بالإنجليزية: تبلغ قيمة الأبقار 20% أكثر من القرض الذي تضمنه، ويتم تتبع صحتها وموقعها في الوقت الفعلي للتأكد من الحفاظ على هذه النسبة.
كيف تصبح الأبقار ضمانًا على سلسلة الكتل
شركة تُدعى Cowmed تُزوّد الماشية بأطواق مزودة بأجهزة استشعار تراقب الحيوانات باستمرار. تُرسل هذه البيانات إلى تحليلات الذكاء الاصطناعي، التي تُنشئ بعدها سجلاً رقمياً مُأموناً بواسطة البلوك تشين يثبت حالة كل بقرة وقيمتها. وهذا يستبدل الطريقة القديمة المتمثلة في الفحوصات الميدانية، حيث كان شخص ما يذهب فعلياً إلى المزرعة لفحص البقر بالعين المجردة.
تم تسهيل الصفقة من قبل ثلاثة لاعبين رئيسيين: قدم Cowmed تقنية المراقبة، وتعاملت BMP Sociedade de Crédito Direto مع جانب التمويل، وأدارت Target FIDC تعيين وتسجيل المستحقات على منصة B3.
تقوم Cowmed حاليًا بمراقبة حوالي 100,000 رأس من الماشية عبر 1,200 مزرعة في ستة دول، مما يمثل قيمة إجمالية للقطيع تقدر بحوالي R$2 مليار. وتتوقع الشركة أنه يمكنها تسهيل تمويل مضمون يصل إلى R$400 مليون من القطيع الخاضع للمراقبة.
لماذا تحتاج الزراعة البرازيلية إلى هذا الآن
يواجه قطاع الزراعة والصناعة الزراعية في البرازيل أزمة ائتمان متعمقة، مع ارتفاع ديون المزارعين وزيادة عدد عمليات إعادة التنظيم التي تضع ضغطًا على ممارسات الإقراض التقليدية.
من خلال إنشاء سجل رقمي في الوقت الفعلي لحالة كل حيوان، فإن التوكنيزATION تغير جذريًا حساب المخاطر. يمكن للمقرض التحقق من دفتر الحسابات على البلوكشين بدلاً من إرسال مفتش لقيادة أربع ساعات إلى مزرعة ألبان نائية.
يقوم هدف FIDC حاليًا بتقييم أربعة اتفاقيات إضافية مشابهة من المتوقع أن تصل إلى 5 ملايين ريال برازيلي في الائتمان خلال عام 2026.
طموحات B3 الأكبر في التوقيع
تستعد B3 لإطلاق منصة ترميز شاملة إلى جانب عملة مستقرة مربوطة بالبرازيليان في عام 2026. إن معاملة الماشية تُعد دليلاً مبكرًا على المفهوم لما تتخيله البورصة كسوق أوسع بكثير للأصول الواقعية المُرمَّزة.
ستوفر عملة مستقرة بالريال البرازيلي من B3 مدخلًا لتسوية معاملات الأصول المُرمزَة دون الحاجة إلى التحويل بين العملات المشفرة والعملات الورقية. كما ستضع B3 كمنافس مباشر للمنصات الخاصة للتّرميز التي حاولت احتلال هذا المجال.
كما أن عوامل المخاطر تستحق الملاحظة. فالحيوانات الحية هي ضمانات أكثر تقلباً بطبيعتها مقارنةً، على سبيل المثال، بالسندات الحكومية. فقد تؤدي تفشي الأمراض، أو الكوارث الطبيعية، أو تقلبات أسعار المنتجات الألبانية إلى تقليل قيمة الضمانات أسرع من قدرة نظام المراقبة على تحديد المشكلات. إن نسبة الضمانات البالغة 1.2x توفر بعض الحد الأدنى من المرونة، لكنها ليست كبيرة.
إذا تحقق حتى جزء من توقعات كوميد بقيمة 400 مليون ريال برازيلي للتمويل المضمون، فسيمثل ذلك فئة أصول جديدة ذات أهمية على منصة التوقيع الخاصة بـ B3.