لقد قام مستثمر مؤسسي غير مُسمى بتشديد قيوده على AVAX One، ورفع متطلبات السيولة الدنيا للشركة المتداولة في Nasdaq بنسبة 35 ضعفًا، واستبعد بشكل صارم رمز Avalanche المرتبط باسمها من الاحتساب ضمن هذا الحد الجديد.
أُجريت إعادة الهيكلة الصارمة، كما هو مفصل في ملف تقديم من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 5 أغسطس، بعد مغادرة الرئيس التنفيذي جولي كاهن في يوليو. وقد أدى خروجها إلى تعثر في بند متعلق بشخص رئيسي، مما اضطر شركة الخزينة الخاصة بالعملات الرقمية digital asset treasury company إلى إعادة التفاوض على ديونها.
كانت كاهن قد نسقت سابقًا تحول الشركة من الزراعة إلى الأصول الرقمية تحت شعار AgriFORCE. منذ مغادرتها، انخفضت أسهم الشركة بنسبة حوالي 42% إلى 3.20 دولار.
يأتي هذا الإجراء في سياق إعادة هيكلة أوسع حيث ألغى AVAX One القيمة الاسمية للسندات المستحقة بقيمة 6.8 مليون دولار.
يواجه AVAX One شروط ديون صارمة
وفقًا للاتفاق، تنازل المستثمر المؤسسي عن المخالفة بعد أن دفعت AVAX One 1.3 مليون دولار وقبلت شروطًا مالية أكثر صرامة بكثير.
كان التغيير الأول زيادة بنسبة 3,400% في الحد الأدنى لمتطلبات السيولة الخاصة بالشركة إلى 3.5 مليون دولار من 100,000 دولار. ويُعترف بالاتفاق المعدل فقط بالنقود المصرفية وBitcoin المحتفظ بها تحت الوصاية.
هذا يعني أن خزينة Avalanche الأساسية الخاصة بـ AVAX One غير قادرة على تلبية الاختبار بغض النظر عن قيمتها السوقية. تُظهر بيانات CoinGecko data أن الشركة تمتلك ما يقارب 14 مليون رمز AVAX بقيمة حوالي 88 مليون دولار.
يواجه AVAX One أيضًا مهلة مدتها 180 يومًا منذ مغادرة كاهن لتسمية رئيس تنفيذي دائم يُعتبر مقبولاً من المقرض. يشغل بيتر وايلي الابن حاليًا منصب الرئيس التنفيذي المؤقت.
كما رفعت الاتفاقية رأس مال الصكوك المتبقية إلى 8.47 مليون دولار من 7.7 مليون دولار قبل تطبيق دفعة قدرها 1.3 مليون دولار.
لم تشرح الطلبية الزيادة البالغة 770,000 دولار. وقال AVAX One إن إعادة الهيكلة الأوسع شملت مكافآت السداد، لكنه لم يربطها مباشرة بالتعديل. بعد الدفع، بقي ما يقارب 7.42 مليون دولار مستحقة.
كما عجّل المقرض استرداد رأس ماله بزيادة المدفوعات الشهرية إلى واحد من عشرة من الرأس المال الأصلي بدلاً من واحد من خمسة وعشرين.
أخيرًا، تم تخفيض سعر التحويل المتسارع إلى 82.5% بدلاً من 85% من معيار مرتبط بأقل ثلاث أسعار تداول خلال الأيام التجارية العشرة السابقة.
قد يسمح الخصم الأعمق للمقرض باستلام المزيد من الأسهم عند تحويل الدين، مما يزيد من التشتيت المحتمل للمستثمرين الحاليين.
ظهر المنشور AVAX One يحتفظ بـ 88 مليون دولار في عملات Avalanche، لكن مقرضه يريد نقدًا أو بيتكوين فقط لأول مرة على CryptoSlate.