الشركة الأهم عالميًا التي ربما لم تفكر فيها كثيرًا من قبل، حققت ربعًا ممتازًا جدًا. ASML، الشركة الهولندية المصنعة للآلات التي تصنع الرقائق التي تُشغل كل شيء من هاتفك إلى أحدث مجموعات الذكاء الاصطناعي، حصلت على التزامات كبيرة من أكبر الأسماء في تصنيع الرقائق، بما في ذلك SK Hynix وTSMC وIntel وSamsung.
الرقم الرئيسي يأتي من SK Hynix، التي وضعت طلبية بقيمة حوالي 8 مليارات دولار لأدوات التصوير الضوئي EUV في مارس 2026. وهي أكبر طلبية منفردة معلنة لمعدات الإنتاج الضخم في تاريخ الشركة، وتغطي إنتاج ذاكرة النطاق الترددي العالي وDRAM المتقدمة حتى عام 2027.
لماذا تعد آلات EUV نقطة الاختناق في عالم الرقائق
افكر في تقنية التصوير الضوئي EUV كمطبعة عصر أشباه الموصلات، إلا أنك لا تستخدم الحبر والورق، بل تستخدم ضوءًا فوق بنفسجيًا شديدًا لحفر أنماط الدوائر على السيليكون بمقاييس تُقاس بالنانومتر. إن شركة ASML هي الشركة الوحيدة على وجه الأرض التي تصنع هذه الآلات، مما يضعها في موقع تحسده عليه معظم الاحتكارات.
الجيل الأحدث من هذه التقنية، المسمى High-NA EUV، يدفع الدقة إلى حد أكبر، مما يمكّن صانعي الرقائق من تعبئة المزيد من الترانزستورات في مساحات أصغر. وقد بدأ إنتل بالفعل الإنتاج باستخدام High-NA EUV لبعض العقد المتقدمة. كما تقوم SK Hynix وSamsung بتطبيق هذه الأنظمة أيضًا. أما TSMC، أكبر صانع عقود للرقائق في العالم، فتتخذ نهجًا أكثر حذرًا، وتأجل التبني الأوسع لـ High-NA حاليًا.
كما حصل المعهد البلجيكي للبحث إيميك على نظام High-NA EUV في مارس 2026، بسعر 400 مليون دولار. هناك أقل من عشرة من هذه الآلات موجودة عالميًا.
أرقام ASML تروي نفس القصة
رفعت ASML توقعاتها لإيراداتها لعامها المالي 2026 إلى ما بين 43 مليار يورو و45 مليار يورو اعتبارًا من يوليو 2026. بلغ رصيد الطلبات الخاص بالشركة في نهاية عام 2025 مبلغ 38.8 مليار يورو، وهو رقم يعكس الالتزامات المعلنة مسبقًا قبل وصول طلب SK Hynix الضخم. وتستجيب ASML بتوسيع كبير في الطاقة الإنتاجية، مع خطط لزيادة قدرة الإنتاج بنسبة 30% سنويًا لأدوات EUV وأدوات الأشعة فوق البنفسجية العميقة في عامي 2027 و2028.
ما يعنيه ذلك لمشهد أشباه الموصلات الأوسع
إن إنفاق SK Hynix العدائي يُعد ملحوظًا بشكل خاص. فقد تحركت الشركة بسرعة لتصبح المورد الرائد للذاكرة ذات النطاق الترددي العالي لوحدات تسريع الذكاء الاصطناعي، ويعتبر الالتزام بـ 8 مليارات دولار في المعدات وسيلة للدفاع عن هذا الموقع قبل أن يتمكن المنافسون من سد الفجوة. كما تقوم سامسونغ، وهي منافسة في كل من شرائح الذاكرة والمنطق، بتطبيق أنظمة High-NA أيضًا.
بالنسبة لإنتل، فإن الشركة تمر بجهد طويل الأمد لإعادة بناء قدرتها التنافسية في التصنيع بعد أن تأخرت عن TSMC في العقد المتقدمة. إن استخدام High-NA EUV للإنتاج، وليس فقط لأبحاث وتطوير، يُعد علامة فارقة مهمة في هذا الجهد.
تتضمن خطط توسيع قدرة ASML أيضًا تداعيات على الشركات التي تزود مكونات لعملية التصنيع الخاصة بـ ASML. يتطلب التصعيد السنوي بنسبة 30% أنظمة بصرية، وميكانيكا دقيقة، ومواد متخصصة بكميات كبيرة، مما يخلق موجة ثانوية من الطلب عبر سلسلة التوريد.