أبل تحذر من قيود في سلسلة التوريد بسبب نقص الذاكرة الناتج عن الطلب على الذكاء الاصطناعي

قدمت آبل تقريرًا ماليًا متميزًا، لكن الرئيس التنفيذي تيم كوك حذر بشكل نادر من أن نقص إمدادات الرقائق المتقدمة والذاكرة يصبح عائقًا جديدًا للنمو لدى آبل، وأن تأثير موجة الذكاء الاصطناعي قد انتقل بالفعل إلى سلسلة التوريد.

أعلنت آبل (AAPL.O) عن نتائج الربع المالي الأخير، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح التوقعات السوقية، لكن الشركة توقعت نموًا أقل من أهداف وول ستريت للربع القادم، مع تحول تركيز المستثمرين نحو عوائق سلسلة التوريد. وأوضحت آبل أن نقص إمدادات الرقائق المتقدمة والذاكرة يحد من قدرة الشركة على تسليم منتجات iPhone وMac، وسيؤثر على أداء المبيعات خلال الأشهر القادمة.

هذه المكالمة المالية هي أيضًا آخر مكالمة مالية خلال فترة تيم كوك كرئيس تنفيذي لشركة آبل. وقد قاد كوك آبل لمدة 15 عامًا، ويخطط للتنازل عن منصب الرئيس التنفيذي إلى جون تيرنوس، رئيس هندسة الأجهزة، في سبتمبر.

قال كوك خلال مؤتمر الهاتفية إنه "لم يكن متفائلاً قط بفرص نمو آبل في المستقبل كما هو الآن". لكنه اعترف في نفس الوقت بأن آبل تواجه تحديات إمدادات صعبة حاليًا.

نحن نشهد بعض القيود الشديدة (في العرض)، وحاليًا هناك مرونة محدودة في تعديل سلسلة التوريد.

وأشار إلى أن شركة آبل ستواجه ضغوطًا كبيرة على جانب التوريد في الربع القادم، "سيكون هناك ربع نكون فيه مشغولين بالتعامل مع قضايا التوريد".

أكدت إدارة آبل أن المشكلة الحالية تأتي أساسًا من العرض، وليس من ضعف الطلب. نظرًا لشح إمدادات المعالجات عالية الأداء ورقائق الذاكرة، فإن صعوبة حصول الشركة على المكونات المتقدمة المطلوبة لإنتاج iPhone وMac تزداد، مما يؤثر في النهاية على نمو الإيرادات.

قال كيفان باريك، الرئيس المالي لشركة آبل، إن الشركة تتوقع نمو إيرادات الربع المنتهي في سبتمبر بنسبة 9% إلى 11% مقارنة بالعام السابق، وهو ما يقل عن توقعات وول ستريت البالغة 12% وفقًا لبيانات مجموعة لندن للأسهم (LSEG).

من المتوقع أن تحقق إيرادات أعمال iPhone نموًا "في منتصف الرقمين المزدوجين" في الربع الحالي، لكنه أقل بكثير من الزيادة السنوية البالغة 22% في إيرادات أعمال iPhone في الربع المنتهي للتو.

في الوقت نفسه، من المتوقع أن تواجه آبل ضغوطًا على هامش الربح الإجمالي في الأرباح القادمة. في الربع السابق، بلغ هامش الربح الإجمالي لآبل 48.1% بعد استبعاد تأثير ردود الضرائب الأمريكية.

الضغط الحالي على إمدادات آيفون مرتبط ارتباطًا وثيقًا بزيادة الطلب على الرقائق الناتجة عن توسع صناعة الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من أن أبل لم تستثمر مئات المليارات من الدولارات في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل مايكروسوفت وغوغل وأمازون وميتا، إلا أن بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يستهلك كميات كبيرة من رقاقات الذاكرة عالية الأداء، مما يؤدي إلى نقص في العرض عبر الصناعة بأكملها ورفع أسعار الذاكرة.

قال كوك إن سوق الذاكرة يمر بدورة أسعار قصوى. وقد رفعت آبل بالفعل أسعار منتجات ماك وآي باد بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة.

"نحن نفعل ذلك لأننا نمر حاليًا بما أعتبره فيضانًا نادرًا مرة واحدة في المئة في أسعار الذاكرة." كما قال كوك في مؤتمر الهاتف للإفصاح عن النتائج المالية.

أشار كوك إلى أن سوق ذاكرة DRAM يُزود حاليًا من قبل ثلاث شركات فقط: ميكرون وSK هايسلت وسامسونج إلكترونيكس، وعدد الموردين المحدود يحد من قدرة آبل على تعديل قنوات شرائها.

قال كوك: "سيكون من الجيد وجود موردين إضافيين. فهذا سيساعدنا على تحسين جانب العرض، وقد يحسن أيضًا الوضع من حيث الأسعار." وأضاف أن آبل "تُقيّم جميع الخيارات" للبحث عن حلول إضافية لإمداد رقائق الذاكرة.

في الربع المالي الثالث الذي انتهى للتو، كان القيود الأساسية في التوريد التي واجهتها آبل ناتجة عن نقص في تقنيات تصنيع الرقائق المتقدمة. تُستخدم هذه التقنيات في إنتاج رقائق Apple Silicon المستخدمة في أجهزة آبل.

أشار كوك إلى أن هذه المشكلة تؤثر بشكل خاص على خط إنتاج Mac، لكن الطلب القوي لا يزال يدفع نمو مبيعات Mac. بقيادة MacBook Neo الأساسية وMacBook Pro الفاخرة، ارتفعت مبيعات Mac بنسبة 28.7% على أساس سنوي إلى 10.35 مليار دولار، متجاوزة التوقعات السوقية البالغة 8.74 مليار دولار.

بشكل عام، تجاوزت نتائج آبل للربع المالي الثالث المنتهي في 27 يونيو التوقعات السوقية.

ارتفع إيرادات الشركة بنسبة 16.4% على أساس سنوي، لتصل إلى 109.42 مليار دولار، متجاوزة التوقعات التي كانت تشير إلى نمو قدره 15.5%.

بلغ صافي الربح 29.8 مليار دولار، بربح لكل سهم قدره 2.02 دولار. وساهمت ردود الضرائب الأمريكية الحكومية بحوالي 11 سنتًا لكل سهم. وباستبعاد هذا العامل، بلغ ربح苹果 لكل سهم 1.91 دولار، وهو ما يتجاوز توقعات السوق البالغة 1.89 دولار.

iPhone business is the main driver of growth.

زادت مبيعات iPhone في الربع المالي الثالث بنسبة 21.7% مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 54.25 مليار دولار، متجاوزة التوقعات التي بلغت 53.86 مليار دولار من المحللين، وهي أعلى مستوى في الربع المالي الثالث في تاريخ آبل.

عادةً، يقلل المستهلكون من شرائهم قبل إصدار المنتجات الجديدة في الخريف، لكن هذا العام، بسبب نقص إمدادات رقائق الذاكرة عالميًا، رفعت آبل أسعار ماك وآيباد، مما دفع بعض المستهلكين إلى شراء آيفون مبكرًا.

حاليًا، لم ترفع Apple أسعار هواتف iPhone الرائدة، لكن محللي وول ستريت يتوقعون بشكل متزايد أن الشركة قد تعدل أسعار iPhone خلال فعالية الإطلاق الجديدة في سبتمبر.

قال بوب أودونيل، المحلل الرئيسي في TECHnalysis Research، إن المستثمرين قد يشعرون بالقلق من أن النمو الحالي ينبع جزئياً من شراء المستهلكين المبكر. "أعتقد بالفعل أن الناس قد يستمرون في شراء الهواتف الحالية لأن أسعارها ترتفع."

وأشار أيضًا إلى أن السوق تركز أكثر على أداء أعمال ماك بعد تطبيق نظام الأسعار الجديد بالكامل.

وصل هامش الربح الإجمالي لشركة آبل في الربع المالي الثالث إلى 50.1%. حيث ساهمت استرداد الرسوم الجمركية من الحكومة الأمريكية بحوالي نقطتين مئويتين، وبعد استبعاد هذا العامل، بلغ هامش الربح الإجمالي 48.1%، وهو ما يقارب منتصف التوجيهات السابقة للشركة، وأعلى من التوقعات السوقية البالغة 47.92%.

أظهرت أعمال iPad أداءً ضعيفًا نسبيًا. انخفضت مبيعات iPad في الربع المالي الثالث بنسبة 5.9% مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 6.19 مليار دولار، وهو ما يقل عن التوقعات السوقية البالغة 6.92 مليار دولار. وأشار كوك إلى أن أحد الأسباب هو تأثير القاعدة المرتفعة الناتجة عن إصدار iPad A16 بسعر منخفض في نفس الفترة من العام السابق.

زاد دخل منطقة Greater China بنسبة 22.4% على أساس سنوي ليصل إلى 18.82 مليار دولار أمريكي، لكنه انخفض عن التوقع المتوسط لستة محللين في Visible Alpha البالغ 19.67 مليار دولار أمريكي.

عادت آبل مؤخرًا لتكون الشركة الأعلى قيمة في العالم، متجاوزة نيفيديا (NVDA.O)، رائدة شرائح الذكاء الاصطناعي. منذ بداية العام، ارتفع سهم آبل بنسبة تزيد عن 22٪، ليصبح أحد الشركات التقنية الكبرى ذات الأداء الأفضل.

بعد إعلان النتائج المالية، هبط سهم آبل في التداول بعد ساعات التداول بحوالي 8%، ثم تقلص الخسارة، ليهبط لاحقًا بحوالي 6% مقارنة بسعر الإغلاق عند 333.85 دولارًا.

حققت خدمة Apple، وهي ثاني أكبر قطاع أعمال لها، إيرادات قدرها 30.74 مليار دولار في الربع المالي الثالث، بزيادة قدرها 12.1% على أساس سنوي، لكنها جاءت أقل من التوقعات السوقية البالغة 31.22 مليار دولار.

قال جيل لوريا، محلل من D.A. Davidson، إن نمو خدمة الأعمال يتباطأ، "يقلق المستثمرون من أن إذا كان نمو خدمة الأعمال يتباطأ، بينما ينمو إيرادات الآيفون بأكثر من 20٪، فقد يتباطأ نمو خدمة الأعمال أكثر مع عودة مبيعات الآيفون إلى مستوياتها الطبيعية."

أشارت آبل إلى أن أعمال ألعاب الجوال في متجر التطبيقات تواجه ضغوطًا.

طالبت الاتحاد الأوروبي Apple بتمكين iPhone من الوصول إلى متاجر تطبيقات بديلة، كما سمح النزاع القانوني في الولايات المتحدة حول مطور لعبة "فORTNITE" Epic Games للمستخدمين بتجاوز نظام دفع Apple داخل التطبيق لإتمام المدفوعات.

قال باريك: "لقد لاحظنا بالفعل وجود بعض العقبات في مجال الألعاب المحمولة، مع ملاحظة أننا قمنا أيضًا بتعديل نموذج عمل متجر التطبيقات في بعض الدول."

تبحث آبل عن فرص نمو جديدة للخدمات في عصر الذكاء الاصطناعي. في وقت سابق من هذا العام، أطلقت آبل نسخة مُحسّنة من Siri بدعم تقني من شركة ألفابيت (GOOGL.O) والتابعة لجوجل.

أشار كوك إلى أن آبل ترى إمكانات كبيرة في نموذج تشغيل مهام الذكاء الاصطناعي مباشرة على الجهاز، قائلًا: "تشغيل نسبة معينة من الطلبات مباشرة على الجهاز له أهمية استراتيجية ويمكن اعتباره ميزة تنافسية."

تعتقد آبل أن الذكاء الاصطناعي على الجهاز يمكنه تعزيز حماية الخصوصية ويعتبر اتجاهًا تنافسيًا يميزها عن شركات التكنولوجيا الأخرى.

كما أشار كوك إلى أن ميزات الذكاء الاصطناعي قد تشجع مزيدًا من المستخدمين على الترقية إلى خدمة iCloud Plus. "سنقدم في iCloud Plus خيار ترقية يسمح للمستخدمين بشراء مستويات خدمة أعلى،" كما قال كوك.

شارك جون تينوس، الذي سيتولى منصب الرئيس التنفيذي، في مكالمة التقارير المالية هذه، لكنه لم يلقي خطابًا افتتاحيًا معدًا ولم يشارك في جلسة أسئلة وأجوبة مع المحللين.

عندما سُئل تينوس عن كيفية مواجهة المنافسة الجديدة، بما في ذلك أجهزة الذكاء الاصطناعي، أجاب أن آبل ستستمر في التركيز على خطتها الخاصة.

"I want to reiterate what Tim said. With everything happening in this space, we have tremendous opportunities. We’re focused on our own plans and are very excited about it," Tenus said.