تحتاج آبل إلى 600 مليون جيجابايت من ذاكرة DRAM من أكبر مُصنّع صيني للرقائق الذاكرة، ChangXin Memory Technologies. يمثل هذا الرقم حوالي 6.6% من الطاقة الإجمالية لـ CXMT، وهو ما يبدو قابلاً للإدارة حتى تعلم أن الشركة محجوزة بالكامل حتى عام 2027 ولن تغطي حتى نصف الطلب الصيني الإجمالي على الذاكرة بحلول عام 2028.
الرياضيات بسيطة بشكل قاسٍ. إنتاج CXMT المتوقع بحلول عام 2028 يبلغ حوالي 10,000 مليون جيجابايت. الطلب المتوقع من الصين في ذلك الوقت: حوالي 20,000 مليون جيجابايت.
شركة تصنيع شرائح بدون مقاعد فارغة
CXMT تعمل بطاقة عالية. تبلغ نسبة استخدامها 95.73% في عام 2025. تحتفظ الشركة حاليًا بحوالي 8-11% من طاقة wafer DRAM العالمية، وهي نسبة من المتوقع أن ترتفع إلى 15% بحلول عام 2028.
يُقال إن آبل بدأت اختبار شرائح DRAM الخاصة بـ CXMT للمنتجات المباعة في الصين حوالي منتصف عام 2026. هذه الخطوة هي جزء من جهد أوسع لتنويع مصادر الذاكرة بعيدًا عن سامسونج وSK هاينكس وميكرون، خاصة للأجهزة الموجهة للسوق الصينية.
كما قامت آبل بالتزامن مع ذلك بالضغط على الحكومة الأمريكية للحصول على إرشادات تنظيمية بشأن التعاون مع CXMT، الذي حذّر منه البنتاغون بسبب احتمال وجود صلات عسكرية.
الذكاء الاصطناعي يأكل سوق الذاكرة
من المتوقع أن يُحوَّل ما بين 15-20% من سعة ذاكرة الإلكترونيات الاستهلاكية إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي على مدار السنتين القادمتين. هذه الذاكرة التي كانت ستُستخدم في الهواتف وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية ستُعاد توجيهها الآن لتشغيل مزارع الخوادم التي تدعم نماذج اللغة الكبيرة وأحمال الاستنتاج.
من المتوقع أن يتسع فجوة العرض والطلب في ذاكرة DRAM العالمية حتى عام 2027.
CXMT لا تُفرش السجادة الحمراء
تشير التقارير إلى أن CXMT رفضت طلبات التسعير المفضل من عملاء كبار، بما في ذلك Apple. عندما تعمل عند طاقة قريبة من الحد الأقصى مع قائمة من العملاء المحليين تمتد خارج الباب، هناك حافز قليل لتقديم خصومات حجمية لمشترٍ أجنبي.
جهود الصين الأوسع نطاقًا لتحقيق الاكتفاء الذاتي في أشباه الموصلات تضيف طبقة أخرى من التعقيد. فقد استثمرت بكين مليارات الدولارات في بناء قدرات محلية للرقائق، وتقع CXMT في قلب هذه الاستراتيجية للذاكرة. تخصيص القدرة النادرة لشركة آبل، وهي شركة أمريكية، عندما تحتاج شركات صينية لصناعة الهواتف الذكية ومشغلي الخوادم أيضًا إلى ذاكرة DRAM، يصبح أمرًا سياسيًا بقدر ما هو تجاري.
ما يعنيه ذلك لسوق الذاكرة
تستفيد سامسونج وSK Hynix، وهما المنتجان العالميان المهيمنان للذاكرة DRAM، من تعزيز قوة التسعير طالما استمر النقص. كما أن ميكرون، المُصنّع الأمريكي الوحيد الرئيسي للذاكرة DRAM، في موقف مشابه. وقد حوّلت شركات الذاكرة الرائدة إنتاجها نحو ذاكرة النطاق العريض ذوات الهوامش الأعلى، مما أدى إلى ارتفاعات حادة في الأسعار تتراوح بين 50% و60%+ في عام 2026. وقد ردت آبل بزيادة أسعار أجهزة iPad وMacBook الخاصة بها لتخفيف عبء ارتفاع تكاليف الذاكرة.
رقم 600 مليون GB، رغم أنه جزء صغير من الإنتاج الكلي لـ CXMT، إلا أنه كبير بما يكفي ليكون ذا أهمية في سوق حيث يتم حجز كل شريحة. ومع تأمين قدرة CXMT حتى عام 2027، لا يوجد حل قصير الأجل لمشكلة ذاكرة آبل في الصين.