الكاتب：KarenZ، Foresight News
إذا اعتُبرت قائمة أرباح FOMO كجدول إنجازات، فإن النظر فقط إلى الأرقام النهائية يسمح لك بمعرفة من ربح أكثر، لكنه لا يكشف ما إذا كانت هذه الأرباح ناتجة عن تداولات متكررة أم عن عدد قليل من المراكز الكبيرة.
بعد دمج أعلى 20 عملية تداول من حيث عدد المعاملات والمتوسط المفتوح والأرباح حسب العملة، يمكن ملاحظة ثلاث مسارات مختلفة: هناك من حصل على عوائد مئوية من شراء مبكر، وهناك من استخدم رأس مال كبير عند ارتفاع القيمة السوقية للرمز للحصول على عوائد مطلقة، كما هناك من يبحث عن فرص من خلال التبديل المتكرر، لكن الترتيب النهائي للحساب لا يزال يُحدَّد من قبل مراكز أساسية واحدة أو اثنتين.
في وقت كتابة هذا المقال في 4 سبتمبر، بلغ إجمالي الربح والخسارة لأول 20 مركزًا 82.3781 مليون دولار أمريكي، بمتوسط قدره 4.1189 مليون دولار أمريكي لكل فرد، ووسيط قدره 2.9120 مليون دولار أمريكي.
القائد Unipcs (Bonk Guy) ربح 14.26 مليون دولار أمريكي، ما يقارب 100 مليون يوان صيني، ويشكل 17.3% من إجمالي PnL لأول 20 مراكز.
القائمة الشاملة لأفضل 20 مُحققًا للربح من FOMO
جمعت 20 حسابًا ما مجموعه حوالي 24,500 معاملة، بمتوسط حوالي 1,225 معاملة لكل حساب، ومتوسط عدد المعاملات حوالي 746 معاملة. عند حساب المتوسط البسيط لـ "المتوسط المحتفظ به" لكل حساب، كان الناتج حوالي 4 أيام و9 ساعات، بينما كان الوسيط 4 أيام. هذه الإحصائيات تعتمد على متوسطات على مستوى الحساب، دون وزن وفقًا لحجم الأموال في كل معاملة.
الخاصية الأولى: يتم رفع القائمة من قبل عدد قليل من "المراكز الضخمة"
أمثلة الأكثر وضوحًا هي Unipcs (Bonk Guy).
من 15 إلى 17 يوليو، اشترى Unipcs حوالي 67,495 دولارًا من PONS على ثلاث دفعات، بمتوسط市值 حوالي 6.1 مليون دولار. في وقت كتابة هذا التقرير، تبلغ قيمة هذه الحصة من PONS حوالي 7.43 مليون دولار، بربح محاسبي يصل إلى حوالي 108 أضعاف. هذه الحصة الأساسية وحدها تكفي لتفسير سبب بقائه في الصدارة لفترة طويلة.
بالإضافة إلى PONS، حققت Unipcs أرباحًا ظاهرية تزيد عن 10 أضعاف على DELTA وmicroduck؛ كما سجلت مراكز مثل USELESS وMarsCoin وBasecat وBOW (Longbow) أرباحًا ظاهرية تتراوح بين 1 إلى 3 أضعاف. يتميز نهجها بعدم الاعتماد على عملة معدنية واحدة فقط، بل بالبحث المستمر عن فرص ثانوية لتعزيز العوائد خارج المركز الرئيسي.
لا يزال متوسط احتفاظ Unipcs عند 7 أيام و2 ساعات، مما يدل على أنه يمكن أن ي coexist "التداول المتكرر" و"الاحتفاظ الطويل بالمحفظة الأساسية".
DumbCrayonEater أقرب إلى "تغيير المصير عبر مركز واحد"، بإجمالي أرباح قدره 8.93 مليون دولار أمريكي. حيث حقق مركز الذكاء الاصطناعي حوالي 345 ضعفًا، أو 7.35 مليون دولار أمريكي من الأرباح؛ بلغ متوسط مدة الاحتفاظ بالمركز 11 يومًا و21 ساعة، وهي الأطول بين أفضل 20 حسابًا. على الرغم من أن إجمالي المعاملات وصل إلى حوالي 2200 معاملة، إلا أن الذكاء الاصطناعي هو ما حدد حقًا حجم الحساب، وليس توزيع الأرباح بالتساوي على آلاف المعاملات.
هذا التركيز على الأرباح ليس حالة فردية: ساهمت الذكاء الاصطناعي لـ Salem في المركز الثالث بربح قدره حوالي 6 ملايين دولار؛ وساهمت الذكاء الاصطناعي لـ Nate (الشريك المؤسس لـ LONG) بربح قدره حوالي 4.56 ملايين دولار؛ وساهمت ذكاء Burgz الاصطناعي بحوالي 3.9 ملايين دولار؛ ووصل ضعف العائد على مركز PONS لـ AJC، باحث في Blockworks Research، إلى 128 ضعفًا، مساهمًا بربح ظاهري قدره 3.03 ملايين دولار؛ وساهمت الذكاء الاصطناعي لـ Wood بحوالي 2.57 مليون دولار؛ وساهمت PONS لـ RugDalio بحوالي 2.23 مليون دولار؛ وساهمت الذكاء الاصطناعي لـ LP 1 بحوالي 1.9 مليون دولار. وبمقارنة تقريبية لإجمالي PnL على القائمة، عادةً ما تفسر هذه المراكز الأساسية أكثر من ثمانية إلى تسعة أعشار الأرباح في الحساب.
إجمالي ربح/خسارة سالم هو 6.2969 مليون دولار أمريكي. لقد استثمر 9913 دولارًا أمريكيًا عندما كان市值 الذكاء الاصطناعي حوالي 370 ألف دولار أمريكي، وقام بعدة عمليات شراء وبيع مبكرة؛ وبعد ذلك، على الرغم من ارتفاع市值 الذكاء الاصطناعي إلى ملايين ومئات الملايين وحتى حوالي 200 مليون دولار أمريكي، استمر في زيادة مراكزه. وبعد إضافة مراكز إضافية، ارتفع متوسط市值 الشراء إلى حوالي 16.2 مليون دولار أمريكي، لكن الذكاء الاصطناعي لا يزال يحقق له ربحًا قدره حوالي 6 ملايين دولار أمريكي، أي ما يقارب 95٪ من إجمالي ربح/خسارة.
كما تأتي أرباح نيت الرئيسية من الذكاء الاصطناعي. قام نيت بشراء أولية بقيمة حوالي 773 دولارًا عندما كان سوق الذكاء الاصطناعي أقل من 100,000 دولار؛ بعد ذلك، قام بجمع عدة كميات من الرموز أثناء صعود سوق الذكاء الاصطناعي إلى ملايين ومئات الملايين من الدولارات. تُظهر بيانات حساب FOMO أنه استثمر ما مجموعه حوالي 50,000 دولار، بمتوسط سوق للذكاء الاصطناعي بلغ حوالي 2.7 مليون دولار، مع ربح غير محقق يبلغ حوالي 4.56 مليون دولار من مركز الذكاء الاصطناعي، وهو ما يمثل حوالي 92% من إجمالي أرباحه وخسائره.
يحتل مستشار WLFI، ogle، المرتبة السابعة. في 14 يوليو، قام بشراء أولي بقيمة 4974 دولارًا عندما كان سوق PONS يبلغ حوالي 470 ألف دولار، تلاه نشاط نقل واستلام وزيادة وتخفيض في المراكز. نظرًا لأن حجم المعاملات اللاحقة كان أكبر بكثير من الشراء الأولي، فإن إجمالي استثماره يصل إلى حوالي 3.72 مليون دولار، بمتوسط سعر شراء قيمته حوالي 157 مليون دولار؛ وفي وقت كتابة هذا التقرير، ساهمت PONS بربح قدره حوالي 3.77 مليون دولار، وهو ما يمثل أكثر من 99% من إجمالي الربح/الخسارة.
كما يوجد في قائمة أفضل 20 شخصًا من يعتمدون على مراكز متعددة بدرجات متوسطة من الرافعة المالية لتحقيق النتائج. ساهمت CASHCAT وMarsCoin الخاصة بـ Frogman بحوالي 1.03 مليون دولار أمريكي (مضاعفة) و1.12 مليون دولار أمريكي من الأرباح الظاهرية (ثلاثة أضعاف) على التوالي؛ بينما ساهمت MarsCoin وCASHCAT الخاصة بـ Avast بحوالي 2.45 مليون دولار أمريكي و1.17 مليون دولار أمريكي (أربعة أضعاف) على التوالي؛ وساهمت change في الأرباح من خلال VVV (124%) وMOLT (155%) وSTONKBROKER (69%) بالإضافة إلى المراكز الآجلة.
تشير هذه المجموعة من التباينات إلى أن "المراكز الفائقة" لا تعني بالضرورة شراء عملة واحدة فقط. المعنى الأكثر دقة هو أن أغلب أرباح الحساب تتركز في مركز واحد إلى ثلاثة مراكز تتفوق بوضوح على غيرها من الصفقات، وليس موزعة بالتساوي على جميع المعاملات.
الخاصية الثانية: إنهم لا يراهنون فقط على الرموز، بل على نافذة إطلاق النظام البيئي
بناءً على حسابات المراكز الكبيرة المذكورة في الجدول، فإن ما لا يقل عن 15 من أفضل 20 مراكز تشمل أرباحًا كبيرة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي أو PONS: ظهر الذكاء الاصطناعي في 9 مراكز كبيرة، وظهر PONS في 7 مراكز.
تتعلق PONS و AI و Robinhood Chain و launchpad وPairs من الأصول المُرقمة وعوائد رسوم التداول ارتباطًا وثيقًا بالسرديات. تمثل المراكز مثل CASHCAT و MarsCoin و "نيو لاي" رهانات المتداولين على شعبية السرديات الجديدة.
قد لا تنتمي إلى نفس السلسلة، لكنها تمتلك سمات زمنية متشابهة: جميعها في مرحلة جذب سريع لرأس المال والانتباه في نظمها الإيكولوجية الجديدة.
يشمل الترتيب أشخاصًا كسبوا عوائد مئوية من شراء مبكر جدًا، وأشخاصًا استثمروا كميات كبيرة بعد أن وصلت الرموز إلى رأس مال متوسط أو حتى مرتفع. يبرز Unipcs وDumbCrayonEater وAJC وWood وCardinal Saint "المضاعفات العالية الناتجة عن السعر المبكر"، بينما يبرز Frogman وAvast وcosby و"230" "الحصول على عوائد مطلقة باستخدام رأس مال كبير بعد زيادة اليقين".
لذلك، ما يُسمى بـ"الشراء المبكر" لا يعني بالضرورة شراء العملة في الدقيقة الأولى أو اليوم الأول من الإطلاق. الأهم هو إجراء البحث وإنشاء مركز متناسب مع تقييمك قبل أن تُطلق السيولة والمستخدمون والانتباه في النظام البيئي بالكامل. الشراء في مرحلة مبكرة جدًا يزيد من مضاعفات العائد المحتملة، بينما الشراء المتأخر بحجم كبير يزيد من الأرباح المطلقة؛ كلا الخيارين قد يدخلا القائمة، لكن هيكل المخاطر مختلف تمامًا.
الخاصية الثالثة: التكرار العالي والاحتفاظ الطويل لا يتعارضان
عند النظر إلى أفضل 20 مركزًا من حيث عدد المعاملات ومتوسط وقت الاحتفاظ معًا، سيتبين أن "تكرار التداول" و"الصبر في الاحتفاظ" ليسا على نفس المحور.
فرانك هو أكثر الحسابات تكرارًا: حوالي 4400 معاملة، بمتوسط احتفاظ قدره يوم واحد و7 ساعات؛ تغيير حوالي 2700 معاملة، بمتوسط احتفاظ قدره يومان و9 ساعات؛ بورغز حوالي 2400 معاملة، بمتوسط احتفاظ قدره يوم واحد و17 ساعة. هذه الحسابات تمتلك بالفعل خاصية التدوير السريع.
لكن كثرة الصفقات لا تعني بالضرورة أن المراكز الأساسية تُحتفظ بها لفترة قصيرة. فـ Unipcs لديها حوالي 2600 صفقة، بمتوسط احتفاظ قدره 7 أيام وساعتين؛ وDumbCrayonEater لديها حوالي 2200 صفقة، بمتوسط احتفاظ يصل إلى 11 يومًا و21 ساعة؛ وNate لديها حوالي 1900 صفقة، بمتوسط احتفاظ قدره 7 أيام و10 ساعات. من المرجح أنهم يحتفظون لفترة أطول بالمركّزات الأساسية التي يملكون ثقة حقيقية فيها، بالإضافة إلى صفقات جانبية كثيرة.
في الطرف الآخر، هناك حسابات تشتري بشكل انتقائي. "230" لديها فقط 80 معاملة، بينما يمتلك Cosby و LP 1 و Frogman و RugDalio و ogle حوالي 220 و 203 و 235 و 236 و 252 معاملة على التوالي. انخفاض التردد لا يعني بالضرورة الاحتفاظ الطويل: متوسط مدة احتفاظ RugDalio هو فقط يومان و9 ساعات، بينما يصل إلى 7 أيام و5 ساعات لـ ogle. يجب تحليل عدد المعاملات ومتوسط مدة الاحتفاظ وتركيز المراكز معًا.
لذلك، يمكن للبيانات الحالية دعم وصف مثل "التبديل المتكرر" و"التركيز النادر" و"الاحتفاظ الطويل بالمركز الأساسي"، لكنها لا تثبت مباشرة أن شخصًا ما قادر على البيع العالي والشراء المنخفض بشكل مستقر.
التردد العالي هو أداة لهم للبحث عن فرص أو إدارة المخاطر، بينما المراكز ذات الحجم الكبير هي التي تحدد الترتيب.
الخاصية الرابعة: لا تزال معظم النتائج الكبيرة مقتصرة على الورق
من حيث حالة المراكز المؤكدة حاليًا، لا تزال معظم المراكز الكبيرة على القائمة تحتوي على أرباح غير محققة ولم تُحول بالكامل إلى نقد.
إيثرمونك هو أحد الحالات القليلة التي يمكن ملاحظة تحويل الأرباح فيها بوضوح. فقد حقق CASHCAT أرباحًا محققة بقيمة حوالي 1.45 مليون دولار، بمعدل عائد حوالي 55٪؛ وحقق "نيو لاي" أرباحًا محققة بقيمة حوالي 794 ألف دولار، بمعدل عائد حوالي 122٪، وقد تم إغلاق الموضعين بالكامل. في الوقت نفسه، لا يزال يحتفظ بمراكز ربح عائمة في microduck، بربح محتمل يبلغ حوالي 420 ألف دولار، أو حوالي 1.3 ضعف.
هذا إدارة مراكز أكثر شمولاً: المراكز المغلقة تضمن تحقيق الأرباح، بينما تبقى المراكز المفتوحة قادرة على الاستمرار في الصعود. مقارنةً بمراقبة إجمالي الربح والخسارة فقط، فإن هذا التفصيل يعكس بشكل أفضل المخاطر السعرية التي لا يزال الحساب يتحملها حاليًا.
ماذا علّمت هذه القائمة حقًا؟
أولاً، تحقق مما إذا كان النظام البيئي قادرًا على توليد قيمة جديدة بشكل مستمر، ثم تحقق من الرمز المميز المحدد. عند بدء نظام بيئي جديد، يمكن للسرد والانتباه جذب أول أموال، لكن ما إذا كان هذا الاهتمام سيستمر يعتمد على المراقبة الفعلية للإيرادات، وحجم التداول، والسيولة، ونمو المستخدمين. فقط عندما تستمر هذه المؤشرات، يمكن التحقق من منطق احتجاز القيمة للرمز المميز.
ثانيًا، يمكن تقييم القيمة بالمقارنة مع المشاريع المماثلة. من الصعب تحديد ما إذا كان رمز معيّن مُبالغ في قيمته بناءً على سوقه البالغ 10 ملايين دولار أو 100 مليون دولار فقط. الطريقة الأكثر فعالية هي مقارنة مشاريع launchpad مماثلة أو رموز Meme الرائدة أو رموز النظام البيئي على سلاسل أخرى، للتحقق مما إذا كانت مُستَهْدَفة بسعر منخفض.
ثالثًا، النتائج الكبيرة تتطلب تكلفة منخفضة وحجم مراكز كافٍ. عادةً ما تأتي مضاعفات عالية من مراكز شراء مبكرة، كما تعتمد الأرباح الكبيرة على حجم الاستثمار.
رابعًا، التفاؤل لا يعني عدم البيع أبدًا. يمكن الاحتفاظ بالمركز الأساسي الذي يحدد حدود الحساب، أو تحقيق الأرباح على مراحل أثناء الارتفاع واسترداد رأس المال. إن CASHCAT و"نِيُو لاي" اللذين تم إغلاقهما بالكامل من قبل Ethermonk، وmicroduck الذي لا يزال محتفظًا به، يتحملان مخاطر مختلفة تمامًا.
خامسًا، يعكس تجميع المراكز من قبل الحسابات الرائدة تشكّل إجماع أساسي. فوجود أول 20 حسابًا غالبًا ما يبنون مراكز كبيرة تدريجيًا على نفس زوجين من الرموز، يُظهر أن السرد والانتباه هما بالفعل مؤشرات مهمة لاكتشاف الفرص؛ لكن عندما يصبح هذا التجميع واضحًا بالفعل على القائمة، فقد تختلف تكلفة الشراء، والمضاعفات المحتملة، وسيولة الخروج للمشترين الجدد تمامًا.
في النهاية، يجب أن يكون من الواضح التحيز الناتج عن بقاء الناجين وراء القائمة. شراء مبكر، وتركيز المراكز، والاحتفاظ على المدى الطويل يمكن أن ينتج أرباحًا بمقدار مائة ضعف، أو يمكن أن يؤدي إلى خسائر تقارب الصفر. تُظهر قائمة الأرباح فقط الحسابات الناجحة التي ظلت في المقدمة، ولا يمكن الاستنتاج منها أن الأشخاص الذين يتبعون نفس الاستراتيجية يحققون أرباحًا بشكل عام.