أفاد تطبيق Zhitong Financial News أن AMD (AMD.US) سجلت أفضل أداء يومي لها منذ ستة أشهر. ارتفع السعر بنسبة 13.26% يوم الاثنين (9 نوفمبر) ليغلق عند 508.58 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بإغلاقه السابق عند 449.04 دولارًا أمريكيًا.
دولار أمريكي. دافعان: منصة Google Cloud TPU 8tx اختارت EPYC من الجيل الخامس كخادم رئيسي
CPU؛ رفع أوبنهايمر تقييمه يوم الأحد من "مطابق للسوق" إلى "أفضل من السوق". في نفس اليوم، أغلقت نيفيديا (NVDA.US) منخفضة بنسبة 4.27% إلى 178.67
الدولار، بينما كتب مايكل بوري، "القزم الكبير"، في عمود مدفوع: "ارتفعت AMD بسبب أخبار NVIDIA، لكنني لن أقوم بهذه الصفقة."
ارتفاع بنسبة 13٪، مع مساهمة متساوية من عاملين محفزين
هذه عملية تصحيح عاطفي بحجم تداول مرتفع، وليست رفعًا تدريجيًا للتقييم. تم تداول 50.7 مليون سهم، بزيادة حوالي 123% مقارنة بالمتوسط اليومي للثلاثة أشهر الماضية؛ النطاق اليومي بين 468.21 و515.18
دولار أمريكي. وعلى الرغم من ذلك، لا تزال السعر أقل بنسبة 22.8% من أعلى مستوى على مدار 52 أسبوعًا البالغ 658.52 دولارًا أمريكيًا.
بداية الارتداد كانت بعد الهبوط الحاد قبل أسبوع. في 5 نوفمبر، تركزت المخاوف بشأن عائد استثمارات الذكاء الاصطناعي والتنظيم، مما أدى إلى انخفاض مؤشر فيلادلفيا للشبه موصلات بنسبة حوالي 12%، وانخفاض نيفيديا بنسبة 9%، وهبوط AMD بيوم واحد
17.26% إلى 404.40 دولار. بعد أربعة أيام تداول، أُفيد أن AMD أعلنت عن EPYC الجيل الخامس لاستخدامه في TPU 8tx من Google Cloud
Provide hosting compute power; this platform is the first TPU system to use hardware-enforced confidential computing to protect model weights and enterprise data during processing.
تم التحقق من الأداء القيادي وبيئة EPYC الناضجة في النشرات الواسعة، مما يجعلها CPU المضيف المفضل للمسرعات المخصصة. AMD
قالت السيدة سوزان وو، الرئيس التنفيذي، خلال مكالمة تقارير الأرباح الأسبوع الماضي. وأشارت الشركة إلى أن EPYC خدم أكثر من 10 مزودين سحابيين ضخמים ومختبرات ذكاء اصطناعي رائدة.
من "التنافس على حصة المعالج" إلى "توفير حجم كبير لقوة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي"
كتب محلل أوبنهايمر ريك شايفر في التقرير: "نجاح AMD في وحدات معالجة الخوادم والذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات لم يعد موضع شك." السعر المستهدف 600
الدولار الأمريكي: يشير إلى انخفاض بنسبة حوالي 18% مقارنة بإغلاق الاثنين، أو حوالي 34% إذا اُتخذ إغلاق 6 نوفمبر عند 449.04 دولارًا كأساس. تتوقع الشركة نمو إيرادات قسم مراكز البيانات بنسبة في عام 2027
135%، وسيشكل حوالي 85% من المبيعات في ذلك الوقت؛ قدرة الحوسبة حوالي 3 GW في عام 2027، وترتفع إلى 4 GW في عام 2028.
حافظت Freedom Broker في نفس اليوم على تقييم "الشراء"، ورفعت السعر المستهدف من 460 دولارًا إلى 620 دولارًا، ما يمثل عائدًا محتملاً قدره 21.9٪، مشيرةً إلى أن الربع الثالث علّم على بداية انتقال AMD من "توسيع CPU"
الانتقال من "حصة السوق" إلى "الإمداد المُوسَّع لبنية تحتية الذكاء الاصطناعي".
معدلات الشركة الخاصة أكثر تشددًا. إيرادات الربع الثالث (أُعلنت في 3 نوفمبر) بلغت 13.4 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 45% على أساس سنوي، منها 8.5 مليار دولار أمريكي من مراكز البيانات، بزيادة قدرها 97%.
سجل رقمًا قياسيًا؛ توقعات إيرادات الربع الرابع حوالي 17 مليار دولار، مع تقلبات بنسبة 3%. وقالت سوزان فو إن إيرادات الشركة ستزيد بنسبة 80% بحلول عام 2027.
أعلاه، أكثر من ضعف نموذج طويل الأجل ليوم محللي المالية للعام الماضي؛ دخل الخوادم تضاعف، وستساهم مراكز البيانات في أكثر من 80% من المبيعات العام القادم، وستتجاوز إيرادات الذكاء الاصطناعي داخل القطاع إيرادات وحدات معالجة المركزية للخوادم في الربع الرابع من عام 2026
الإيرادات. من بين العملاء المبكرين لرفوف Helios: Anthropic و Meta و Microsoft و OpenAI و Oracle.
في نفس الربع، كان هناك جانب سلبي: انخفض إيرادات الألعاب بنسبة 40% على أساس سنوي، وانخفض إجمالي العميل والألعاب إلى 3.7 مليار دولار بنسبة 8%، كما تتوقع الشركة انخفاضًا باثنين من الأرقام في شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصي العام المقبل.
التهديدات المتعلقة بحوكمة NVIDIA أصبحت رياحًا مواتية لـ AMD
ارتفع AMD بسهولة، جزئيًا بسبب الحاجة إلى مسار لتدفق الأموال. 8 نوفمبر
يومًا، أعلنت لجنة إدارة نفيديا عن بدء تحقيق مستقل بشأن مسألة تتعلق بسلوك المدير التنفيذي هوانغ رينشون، بعد تقارير أفادت ب遭遇ه لأنشطة استخباراتية خارجية؛ وأوضحت اللجنة أنه لا يوجد ما يدعو للاعتقاد بأن أسرار الشركة أو الأمن القومي قد تضررا، ويستمر هوانغ رينشون في منصبه
المدير التنفيذي.
أبقت بنك أوف أمريكا هذا على أنه "إضافة جديدة معلقة، لكنه لم يصبح بعد حدثًا مربحًا"، وحافظت على تقييم "شراء" لشركة نيفيديا وهدف السعر البالغ 350 دولارًا (مما يشير إلى عائد مضمن مقارنة بالإغلاق السابق وفقًا لحساباتها)
(96%)، ويشير إلى أن تشتيت نفيديا قد يُترك
استفادت AMD و Broadcom (AVGO.US) و Marvell Technology (MRVL.US)، لكن الموردين ذوي التعرض الأكبر للصين سيواجهون تقلبات أعلى بسبب توسيع المراجعة. دان من Yorkville Ives
أشار آيفز إلى أن هذا الأمر يُعد "عيبًا" لهرانغ هوانغ، وتوقع أن يتدخل الكونغرس للتحقيق — وهذا توقع منه، وليس تقدمًا مؤكدًا.
بيري: لا تلمس هذه الصفقة، لكن لم يتم إلغاء أي أمر بيع قصير
بدأ بيري حذره من رقائق الذكاء الاصطناعي في يونيو: عندما كشف عن مراكز بيع قصيرة على صندوق iShares للإلكترونيات شبه الموصلات (SOXX)، بحجة أن التقييمات مبالغ فيها، والذكاء الاصطناعي
الإنفاق على البنية التحتية غير مستدام. في الشهر الماضي، ركّز معظم مراكزه القصيرة على خيارات البيع لمؤشر ناسداك 100 وصندوق VanEck لأسهم أشباه الموصلات (SMH)، بتاريخ أبريل 2027 ويونيو 2027
جميعها خارج المال بنسبة 20% عند انتهاء الشهر. كما اتهم في مارس نفيديا بالتدخل لمنع AMD من المشاركة في صفقة تتعلق ببنية تحتية للذكاء الاصطناعي مع أوراكل.
لكنه ليس متحفظًا تجاه AMD من منظور أيديولوجي، بل يعتمد على السعر: "إذا أصبحت AMD أرخص، سأشتريها، لأننا إذا تم مقاضاة NVIDIA بسبب انتهاكات مكافحة الاحتكار، فستحصل AMD على تعويضات تصل إلى ثلاثة أضعاف."
في الأسبوع الماضي، هبط SMH بنسبة 11.21% في يوم واحد إلى 447.73 دولارًا (5 نوفمبر)، وقام ببيع 25% من SMH
بيع خيارات البيع، مع التأكيد على أن "حتى بعد بيع هذا الجزء، لا يزال الموقف المتبقي يمثل مركزًا كبيرًا جدًا". لم يتم تعديل أي جزء آخر من الهيكل القصير: Oracle، Palantir، QQQ
استمرار الاحتفاظ بخيار البيع لشركة كاتربيلر، حيث تم تقليل الحصة بنسبة 75% بعد أن ارتفعت قيمة خيار البيع لشركة كاتربيلر بأربع مرات تقريبًا؛ كما أنه يشتري — ويزيد مراكزه في ميركادو ليبريه بسعر أقل من 1,500 دولار للسهم الواحد
50%.
الهدف الذي راهن عليه هو "وكيل نفيديا": تمثل نفيديا 20.57% من وزن SMH، وعندما هبطت نفيديا بنسبة 9.26% في 5 نوفمبر، كان هذا الصندوق
ينخفض تقريبًا بنفس قدر انخفاض سهم واحد.
مشاعر المستثمرين الأفراد وصلت إلى الطرف الآخر. على Stocktwits، ارتفع قراءة مشاعر AMD من "محسِن" إلى "محسِن بشدة"، مع زيادة هائلة في عدد الرسائل على مدار 24 ساعة.
277%. انتهت الخلافات في التقييم: أظهرت بيانات LSEG أن 48 من أصل 56 محللاً يغطون AMD أعطوا تقييمات "شراء" أو "شراء قوي"، لكن السعر المستهدف تراوح من 550 دولارًا من مورغان ستانلي
من 800 دولار أمريكي إلى دولار واحد؛ وفقًا لنفس المصدر، فإن سعر سهم AMD يعادل حوالي 100 ضعف الأرباح خلال الأشهر الـ12 الماضية. وهذا بالضبط ما فعله بوري عندما اشترى مراكز بيع على SOXX في يونيو
السبب الذي ذُكر سابقًا، لكن هذه المرة، لا ينوي اتخاذ قرار بناءً على خبر واحد.