النقاط الرئيسية
- تنخفض أسهم AMD بنسبة 13% على الرغم من إيرادات قياسية من الذكاء الاصطناعي
- تنخفض نيفيديا بنسبة 6% مع تسارع بيع أشباه الموصلات
- خسر ناسداك 3.6% وسط مخاوف متزايدة بشأن مراكز البيانات
انخفضت أسهم Advanced Micro Devices (AMD) بنسبة 13.1% في 5 نوفمبر، بينما تراجعت Nvidia بنسبة 6.3%، حيث مسحت موجة بيع متجددة عبر أسهم الذكاء الاصطناعي موجة الصعود القوية التي شهدتها وول ستريت بعد الانتخابات.
هبط مؤشر ناسداك المجمع بنسبة 3.6%، بينما خسر مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 2%، وفقًا لـ Associated Press. وهبطت شركة بنية تحتية سحابية للذكاء الاصطناعي، كوروييف، بنسبة 10% أخرى، مما يبرز الانسحاب الواسع المتزايد من الشركات المرتبطة بتوسيع مراكز البيانات.
انهيار سهم AMD على الرغم من نمو إيرادات مركز البيانات بنسبة 97%
إن تراجع AMD ملحوظ بشكل خاص لأن الشركة أعلنت مؤخرًا عن نتائج مالية قياسية.
في إعلان نتائجها لـ 3 نوفمبر، أعلنت AMD عن إيرادات الربع الثالث بقيمة 13.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 45% على أساس سنوي، بينما ارتفعت إيرادات مركز البيانات بنسبة 97% إلى 8.55 مليار دولار.
وصلت الأرباح المعدلة إلى 2.09 دولارات للسهم، بزيادة قدرها 74% مقارنة بالعام السابق. كما توقعت الإدارة إيرادات بقيمة حوالي 17 مليار دولار في الربع الرابع، مما يشير إلى استمرار الطلب على معالجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
أدت تلك النتائج في البداية إلى ارتفاع أسهم AMD، لكن الحماس أثبت أنه قصير الأمد مع إعادة تقييم المستثمرين لتقييمات أشباه الموصلات.
يشير الانخفاض إلى أن الأرباح القوية وحدها قد لم تعد تبرر الزيادات التي كان المستثمرون يخصصونها سابقًا للشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
أظهر تحليل تقييم أشباه الموصلات سابق مخاوف متزايدة بشأن ما إذا كانت الأرباح المستقبلية يمكنها دعم أسعار الأسهم المرتفعة.
تواجه أسهم Nvidia والذكاء الاصطناعي مخاطر جديدة مرتبطة بمركز البيانات
تبع أحدث عملية بيع مكثفة انتصارات ديمقراطية في عدة ولايات حيث تزايدت المقاومة لمشاريع مراكز البيانات الكبيرة.
أثار السكان والمسؤولون المحليون مخاوف بشأن استهلاك الكهرباء واستخدام المياه وتكلفة دعم مرافق الحوسبة المتسارعة النمو.
أفادت رويترز أن خبراء استراتيجيين في يو بي إس يعتقدون أن حوالي 30% من الزيادات المتوقعة في قدرة مراكز البيانات الأمريكية في عام 2028 قد تواجه تأخيرات.
يعكس هذا التقدير التعرض المحتمل بدلاً من الإلغاءات المؤكدة، لكنه يُدخل عدم يقينًا على شركات تصنيع أشباه الموصلات التي تتوقع سنوات من الطلب المتزايد.
تعتمد نفيديا وAMD ومورّدو الرقائق الآخرون جزئياً على استمرار شركات السحابة في بناء مجموعات حوسبة كبيرة. أي تباطؤ في البناء يمكن أن يؤخر طلبات الأجهزة أو يغيّر توقعات الإيرادات المستقبلية.
الضغط يلي تصحيح Nasdaq الأخير، الذي كشف عن مخاوف متزايدة لدى المستثمرين بشأن الإنفاق والتمويل على البنية التحتية.
في الوقت نفسه، أظهرت ضعف سوق الذكاء الاصطناعي في وقت سابق كيف يمكن أن تنكمش تقييمات أشباه الموصلات حتى عندما تظل المبيعات الأساسية قوية.
لماذا اختفى ارتفاع انتخابات وول ستريت
انعكست الموجة الصاعدة يوم الأربعاء على التوقعات بأن القيود السياسية يمكن أن تستفيد الشركات التكنولوجية الراسخة من خلال جعل البنية التحتية الحاسوبية الحالية أكثر قيمة.
اكتسبت أمازون ومايكروسوفت وألفابت مع اعتبار المستثمرين ما إذا كان التباطؤ في البناء يمكن أن يقلل من الإنفاق الرأسمالي المستقبلي.
ومع ذلك، فإن نفس السيناريو يخلق مخاطر لصانعي الرقائق وموردي البنية التحتية الذين يعتمد نموهم على التوسع المستمر.
أصبح هذا التمييز أكثر وضوحًا يوم الخميس مع بيع المستثمرين أسهم أشباه الموصلات والشركات المشاركة في تمويل مرافق الحوسبة الجديدة.
لم تنخفض جميع شركات التكنولوجيا. فقد ارتفع AppLovin بنسبة 31.8% بعد الإعلان عن أرباح قوية، مما يُظهر أن المستثمرين ما زالوا مستعدين لمعاقبة الشركات التي تحقق أرباحًا كبيرة.