ارتفع أمازون 15%، وهبط آبل 7.4% مع تقلب أسواق الأسهم الأمريكية وسط توترات جيوسياسية

كتابة: TideX Research

في آخر يوم تداول في يوليو، سجّلت أسواق الأسهم الأمريكية رقمين لم يُرَيا منذ سنوات عديدة: ارتفع أمازون بنسبة 15% في يوم واحد، مسجّلاً أكبر زيادة يومية منذ عام 2012؛ في المقابل، هبطت آبل بنسبة 7.4% في نفس اليوم، مسجلةً أكبر انخفاض يومي منذ أبريل الماضي. كما لم تكن أسواق السندات الأمريكية هادئة، حيث ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 30 نقطة أساس خلال الشهر، مسجّلاً أكبر زيادة في يوليو منذ عام 2005، وصعد عائد السندات لأجل 30 سنة إلى 5.27%، مسجّلاً أعلى مستوى له منذ عام 2007. في عطلة نهاية الأسبوع، أعلنت ترامب فجأة إلغاء الضربة العسكرية ضد إيران، فانخفضت أسعار النفط بنسبة تزيد عن 6% عند افتتاح التداول يوم الاثنين، لكن إيران نفت على الفور طلبها وقف إطلاق النار، ولا يزال المسار الحقيقي للوضع غامضاً.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.70% إلى 7489.72 نقطة. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.53% إلى 52485.03 نقطة. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1% إلى 25373.853 نقطة. أغلق مؤشر الأسهم الصينية في الخارج مرتفعًا بنسبة 1.47%، مع ارتفاع إجمالي قدره 8.09% لل أسبوع، وارتفاع قدره 12.84% في يوليو.

كانت أمازون النجم المطلق ليومها، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 15%، مسجلة أكبر زيادة يومية منذ عام 2012، واقتربت قيمتها السوقية الإجمالية من 2.93 تريليون دولار أمريكي. وسجلت إيرادات قسم AWS السحابي أسرع معدل نمو منذ 18 ربعًا، وفي نفس الوقت رفعت الشركة توقعاتها للنفقات الرأسمالية السنوية، حيث رأت الإدارة أن الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي سيستمر في تجاوز العرض، وقد يستمر نقص العرض حتى عام 2028.

أظهر أبل أداءً معاكسًا تمامًا، حيث هبط بنسبة 7.4%، مسجلاً أكبر خسارة يومية منذ أبريل 2025، حيث لم يقبل السوق بالتوجيهات المحافظة نسبيًا للربع القادم. كما شهدت أسهم رقائق التخزين تراجعًا مشابهًا، حيث انخفض مؤشر رقائق التخزين في الولايات المتحدة بنسبة 1.58%، وبلغ مجموع الخسائر الأسبوعية 5.30%، مع خسارة قريبة من 30% في يوليو، حيث هبطت SK هايليس بنسبة 3.54%، و美光 بنسبة 5.90%.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 6 نقاط أساس يوم الجمعة الماضي إلى 4.74٪، وقفز أكثر من 30 نقطة أساس في يوليو وحده، مسجلاً أكبر زيادة في يوليو منذ عام 2005. كما ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 5.271٪، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2007.

انخفض الذهب الفوري بنسبة 1.27% إلى 4051.30 دولارًا للأونصة، مع بقاء الأداء الأسبوعي تقريبًا ثابتًا. انخفض الفضة الفورية بنسبة 1.89% إلى 57.8705 دولارًا للأونصة. ارتفع النفط الخام WTI بنسبة 1.29% إلى 84.67 دولارًا للبرميل، مع استمرار الانخفاض الأسبوعي عند 5.19%، لكنه ارتفع بنسبة 22.23% خلال شهر يوليو بأكمله. ارتفع النفط الخام برنت بنسبة 1.22% إلى 90.12 دولارًا للبرميل، مع ارتفاع إجمالي بنسبة 23.53% خلال يوليو. فُتح البيتكوين عند 64724.03 دولارًا، بزيادة قدرها 1.3%، ثم تراجع خلال الصباح إلى 63652.09 دولارًا؛ فُتح الإيثيريوم عند 1917.16 دولارًا، بزيادة قدرها 0.4%، ثم تراجع خلال الصباح إلى 1877.52 دولارًا.

شهد الوضع في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع تقلبات شديدة. فقد كانت الولايات المتحدة وإسرائيل تخططان في وقت سابق لشن "أعنف غارة حتى الآن" على البنية التحتية للطاقة الإيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع استهداف محطات توليد الكهرباء ومحطات التكرير، بل ونقاشات حول قطع التيار الكهربائي عن طهران، بينما أعدت إيران بالفعل خطة رد شاملة تستهدف البنية التحتية الحيوية لإسرائيل ومرافق الطاقة الأمريكية في الشرق الأوسط.

في لحظة توتر متزايد، عدل ترامب فجأة على وسائل التواصل الاجتماعي، قائلاً إن إيران وعددًا من الدول العربية طلبت بشكل نشط تأجيل أي إجراء عسكري، وقد اتفق الطرفان على إطار عام، يركز على استعادة الملاحة العادية في المضيق، واعتُبرت مخاوف البرنامج النووي منتهية. كما اتصل ولي العهد السعودي سابقًا بال美方، داعيًا إلى تهدئة التوترات.

لكن مصداقية هذا الخبر وُجهت إليها شكوك سريعة. فقد نفت إيران بشكل قاطع طلبها وقف إطلاق النار، وأفادت وكالة الأنباء الإيرانية، مستشهدة بمصادر مطلعة، أن مزاعم إعادة فتح مضيق هرمز هي مجرد شائعات، ولم يتم التوصل إلى أي اتفاق بين الطرفين حتى الآن. وحتى رئيس وزراء إسرائيل اطلع على خبر إيقاف الضربات من خلال منشور على وسائل التواصل الاجتماعي لترامب، وأقر بأنه عاش "ساعات من فراغ تام في المعلومات". يوم الأحد، تعرضت سفينة نقل غاز طبيعي مسال تحمل بضائع قطرية لهجوم بمقذوفات من مصدر مجهول أثناء عبورها مضيق هرمز، مما أدى إلى تدمير غرفة المحركات وفقدان السفينة تمامًا للدفع وانزياحها في البحر، لكن لم يُبلغ عن أي إصابات. في بداية جلسة آسيا والمحيط الهادئ يوم الاثنين، وعقب انتشار خبر إلغاء الضربات، هبط خام برنت بنسبة تصل إلى 6.7% في ذروته.

حدث حدث كبير يُهمل غالبًا أيضًا الأسبوع الماضي. هذه المرة، تدخل مكتب الخزانة الأمريكية مباشرة للإشراف على أسعار الصرف، وأمر بنك نيويورك الفيدرالي بطلب مساعدة عدة بنوك وول ستريت لبيع اليورو وشراء الين، حيث تعاون مع اليابان وكوريا الجنوبية في عملية مشتركة لم تُرَ منذ ما يقرب من ثلاثين عامًا. يُفسر الخبراء أن الخلفية الاستراتيجية وراء هذا التحرك أعمق بكثير من مجرد استقرار سعر الصرف، فببساطة، هم يخشون أن تنهار أسواق الأسهم والديون اليابانية والكورية، مما يؤدي إلى انتقال الضغوط عبر سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي.

هبط الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 1% يوم الجمعة، وانخفض تحت مستوى 158، مسجلاً أكبر انخفاض يومي منذ مايو.

في السوق الكوري، حدث انعكاس كبير في تدفقات السيولة في نفس اليوم، حيث جذب مؤشر KOSPI في 31 يوليو صافي مشتريات أجنبية بقيمة 7.2 تريليون وون كوري، مسجلاً أعلى مستوى على الإطلاق، كما تحول صندوق المعاشات التقاعدية المحلي من بيع صافي إلى شراء صافي. وتعتقد كريدي سويس أن التحديات في تدفقات السيولة لأسهم كوريا قد تحولت إلى دعم، وتحافظ على هدفها عند مستوى 10,000 نقطة.

واجه صندوق Situational، الذي يديره صندوق التحوط "الإلهة الاصطناعية للأسهم" ليوبولد، أزمة سحب أصول في يوليو، حيث انخفضت الأصول بنسبة 67٪، واستغلت Citadel الفرصة لخفض السعر بأكثر من 10٪ وشركت محفظة قيمتها 16 مليار دولار، مما أدى إلى امتصاص أكبر عملية بيع إجباري في السوق، فاستعادت أسهم التكنولوجيا في الولايات المتحدة والصين وكوريا الجنوبية ثقتها وارتفعت مرة أخرى. وقد أرسل ليوبولد رسالة إلى المستثمرين، حيث اعترف بتحمله المسؤولية الكاملة وتعهد بعدم الاقتراض من البنوك لزيادة الرافعة المالية في المستقبل.

استنتج جولدمان ساكس من تحليل حركة يوليو أن المؤشر بدا هادئًا على السطح، لكنه مر في الواقع بعملية تصفية قوية للمراكز، حيث تم تقليل الرافعة المالية بشكل قسري على التداولات الأكثر ازدحامًا مثل الذكاء الاصطناعي والزخم، ويتحول تركيز السوق من "جودة القصة" إلى "القدرة على كسب المال". الاتجاه العام للسوق الصاعدة لم يتغير، لكن أيام شراء أي شيء دون تفكير وتحقيق أرباح قد انتهت.

في قطاع شرائح التخزين، أطلقت كايوا أولاً خطة استرداد تصل إلى 800 مليار ين ياباني، بالإضافة إلى تحديد هدف إجمالي للعائد بنسبة 50٪، وهو أمر غير مسبوق في صناعة التخزين. تتوقع نومورو أن عملاق التخزين الكوري الجنوبي سيتبعه بسلسلة من عمليات الاسترداد على مستوى تاريخي. تم الكشف عن أن شروط اتفاقات سامسونغ الإلكترونية طويلة الأجل تميل بوضوح إلى جانب العرض، مما يحد من مساحة التخفيضات ولكن لا يضع حدودًا تقريبًا للزيادات، ومن المتوقع أن تستمر أسعار DRAM وNAND الفورية في الارتداد قبل موسم الذروة في الربع الرابع.

اللغز الأكبر في السوق هذا الأسبوع هو اجتماع فيدرالي جاكسون هول السنوي المقرر عقده في أغسطس. لاحظت مورغان ستانلي نمطًا معينًا: إن أسلوب وولش "الهدف واضح، والمسار غامض" هو متعمد. فهو مستعد لتكرار عبارات مثل "التضخم مرتفع وسيصل إلى الهدف"، لكنه لا يُفصح عن أي تفاصيل حول كيفية التحرك أو متى سيقوم بذلك. إذا استمرت بيانات التضخم القادمة في تجاوز التوقعات، فسترتفع احتمالية أن يصبح الاجتماع في سبتمبر أكثر تشددًا.

ستُنشر أيضًا بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ل الصين واليابان وكوريا والولايات المتحدة ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة هذا الأسبوع.