أمازون ومايكروسوفت تحققان صفقات مع مدن صغيرة للتوسع في مراكز البيانات

أكبر مشروع بنية تحتية في جيل لا يتم التفاوض عليه في مقار الشركات. بل يحدث في اجتماعات مجالس البلديات عبر منطقة الوسطى، حيث تجلس أمازون ومايكروسوفت مع المسؤولين المحليين لصياغة صفقات تضمن وظائف وإيرادات ضريبية وطاقة متجددة مقابل شيء يزداد ندرةً: إذن لاستهلاك كميات هائلة من الكهرباء.

أطلقت مايكروسوفت أول ضربة رسمية في يناير 2026 من خلال مبادرة "بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تركز على المجتمع"، وهي إطار مبني على خمسة التزامات أساسية. تعهدت الشركة بتقليل تأثيرات تكاليف الكهرباء من مراكز بياناتها، والعمل على استخدام مستدام للمياه، وتمويل برامج تعليمية محلية، وخلق فرص عمل في المجتمعات التي تبني فيها.

في ويست ديس مونز، أيوا، من المتوقع أن تولد اتفاقية Microsoft CBA أكثر من 2 مليار دولار في إيرادات ضريبية. كما تعد الصفقة بخلق ما لا يقل عن 3,000 وظيفة بناء و400 وظيفة دائمة.

في المقابل، توسع أمازون بشكل أكبر في شمال إنديانا. التزمت الشركة بـ15 مليار دولار لمشروع مجمع مراكز بيانات سيخلق 1,100 وظيفة جديدة ويدعم تحسينات البنية التحتية للمرافق إلى جانب برامج تعليم العلوم والتكنولوجيا والهندسة والرياضيات من روضة الأطفال حتى الصف الثاني عشر.

PJM Interconnection، مشغل الشبكة الإقليمي الذي يغطي ما يصل إلى 14 ولاية عبر منطقة وسط الأطلسي ووسط الغرب، ربط طلب مراكز البيانات بتكاليف كهرباء إضافية قدرها حوالي 29 مليار دولار للعملاء منذ بدء مزادات القدرة في عام 2024. وتشير التقديرات إلى أن مزاد القدرة الأحدث في يونيو 2026 سيضيف وحده تأثيرًا قدره 6.3 مليار دولار حتى عام 2028.

تعتبر عمليات تعدين العملات المشفرة، خاصة تلك المرتبطة بـ ERCOT (مشغل شبكة تكساس)، طلبات كبيرة على الطاقة تساهم في نفس الضغط على البنية التحتية وضغوط تكاليف المستهلكين. كل ميغاواط تستهلكه منشأة تعدين بيتكوين هو ميغاواط ستكون أمازون أو مايكروسوفت سعيدة بدفع مقابل إضافي عليه. وعلى عكس عمال التعدين، الذين تتقلب إيراداتهم مع أسعار الرموز ودورات التخفيض، يمكن للمشغلين الفائقين التوقيع على اتفاقيات شراء طاقة لمدة 15 عامًا مدعومة بميزانيات تبلغ تريليونات الدولارات.

بعض عمال المناجم تحولوا إلى تقديم خدمات الحمل المرن، حيث اتفقوا أساسًا على إيقاف التشغيل أثناء فترات الذروة مقابل أسعار أرخص. بينما ينتقل آخرون إلى مناطق تتمتع بفائض من الطاقة المتجددة.

للمعدنين للعملات المشفرة والأسهم ذات الصلة، فإن المخاطر الرئيسية هي الاستبدال. مع قيام الشركات الضخمة بحجز قدرات الطاقة من خلال عقود طويلة الأجل واتفاقيات مجتمعية، ينخفض العرض المتاح لعمليات التعدين. وقد بدأت بالفعل شركات مثل Riot Platforms وMarathon Digital في التنويع إلى استضافة الذكاء الاصطناعي لهذا السبب بالضبط.

يجب على المستثمرين مراقبة أمرين عن كثب. أولًا، كيفية تعامل PJM ومشغلي الشبكات الآخرين مع تسعير السعة مع استمرار ارتفاع طلب مراكز البيانات حتى عام 2028. ثانيًا، ما إذا كانت الهيئات التشريعية للولايات ستبدأ بفرض CBAs كشرط للحصول على تراخيص مراكز البيانات، مما سيُقرّر رسميًا تكلفة ممارسة الأعمال وربما يُخرج المشغلين الذين لا يستطيعون تحمل تكاليف المشاركة في لعبة الاستثمار المجتمعي.