وأشارت وسائل إعلام أجنبية إلى أن أحد الافتراضات الأساسية التي تدعم التقييم العالي للذكاء الاصطناعي والنفقات الرأسمالية الضخمة، يظهر علامات تراجع: إذ إن السعر الفعلي الذي تدفعه الشركات لشراء قدرات استدعاء نماذج الذكاء الاصطناعي ينخفض، بدلاً من الاستمرار في الارتفاع مع إصدار النماذج الجديدة.
أظهرت بيانات الإنفاق المؤسسي الصادرة عن Ramp يوم الأربعاء أن السعر الفعال الذي تدفعه الشركات الأمريكية لكل مليون رمز قد انخفض بنسبة حوالي 41% مقارنة بذروته في مارس، من 1.15 دولار إلى 0.68 دولار. في الوقت نفسه، انخفضت نسبة استخدام النماذج المتقدمة في الاستخدام الكلي من حوالي 53% في أوائل أغسطس إلى 45% في سبتمبر.
بدأت نفقات الشركات في الانكماش
تشير المقالة إلى أن ما يستحق المراقبة ليس فقط التراجع في الأسعار، بل أيضًا تغيّرات الإنفاق لدى العملاء ذوي الإنفاق العالي. فقد انخفض إنفاق الذكاء الاصطناعي لكل عميل رائد يدفع إيرادات شركات OpenAI وAnthropic بنسبة تقارب 10% مقارنة بالشهر السابق في أغسطس. ويعتقد أرا خازاريان، الخبير الاقتصادي الرئيسي في Ramp، أن هذا لا يُعد انهيار فقاعة بعد، لكنه يشكل "شقًا" في منطق استثمار الذكاء الاصطناعي.
في رأيه، كان السوق يتوقع حدوث أمرين في آنٍ واحد: استمرار تحسن النموذج، وتوسع مستمر في استخدام الشركات والمستخدمين. طالما كان أحدهما قويًا بما يكفي،就能 قيام شركات الذكاء الاصطناعي بتحويل الأرباح إلى سلسلة التوريد بأكملها، ودعم الاستثمارات الكبيرة في الرقائق وخدمات السحابة ومراكز البيانات. لكن البيانات الأحدث تشير إلى أن الشركات لم تستمر في دفع أسعار أعلى للنماذج الأكثر تقدمًا.
النماذج الأرخص تسرق الطلب
خلف انخفاض الأسعار، من ناحية، تقوم شركات النماذج بخفض الأسعار بشكل نشط. تشير المقالة إلى أن OpenAI خفضت سعر GPT-5.6 Luna بنسبة 80% مقارنة بسعر الإطلاق، كما أعلنت Anthropic عن خفض الأسعار الشهر الماضي. ومن ناحية أخرى، يتحول عملاء الشركات من النماذج المتقدمة إلى نماذج متوسطة السعر وأبسط هيكلية.
أشار خازاريان إلى أن عددًا متزايدًا من الشركات يبدأ في الاعتماد افتراضيًا على نماذج متوسطة المستوى مثل Terra وSonnet، لأن أدائها لا يزال كافيًا مع تكلفة أقل. تبلغ نفقات الذكاء الاصطناعي لكل موظف شهريًا لدى أعلى 1% من الشركات استخدامًا للذكاء الاصطناعي على منصة Ramp حوالي 7200 دولار أمريكي، وهو ما يقل بوضوح عن التوقعات العالية التي طرحها الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA، جينسن هوانغ، كما أن هذا الرقم يتباطأ.
كما أشار المقال إلى أن الحماسة السابقة لـ "tokenmaxxing" التي كانت شائعة في الربيع قد تراجعت بشكل ملحوظ. مع دخول الصيف، بدأت الشركات تركز على الانضباط في التكاليف، كما ألغت بعض شركات التكنولوجيا الممارسات الداخلية التي تشجع على الاستخدام المكثف للنماذج، وتحولت إلى تقييد موظفيها على استخدام النماذج المتقدمة والمرتفعة التكلفة.
حرب الأسعار تؤثر على استثمارات القوة الحسابية
يعتقد الخبراء الأجانب أن التوكنات تصبح أكثر شبهاً بالسلع القياسية بدلاً من الموارد النادرة، مما يضعف الدعم التقييمي للشركات الذكية الاصطناعية وبنية الحوسبة الأساسية. وحذرت مورغان ستانلي سابقاً أنه إذا لم يتم الحفاظ على أسعار التوكنات، فقد تواجه ما يصل إلى 300 مليار دولار من التمويل بالديون المخصصة لبناء سحابة حوسبة جديدة ومرافق مراكز البيانات ضغوطاً.
هذا الاتجاه لا يظهر فقط في الولايات المتحدة. تشير المقالة إلى أن المنافسة الشديدة على الأسعار بين شركات الذكاء الاصطناعي الصينية تضغط أيضًا على أسعار استدعاء النماذج عالميًا. على الرغم من أن نسبة الشركات التي تستخدم نماذج مفتوحة المصدر أو نماذج صينية على منصة Ramp لا تتجاوز 3.6٪، فإن المنافسة منخفضة الأسعار في الأسواق الدولية لا تزال تنتقل إلى الشركات الأمريكية.
من منظور المقارنة بين المصنّعين، انخفض السعر الفعال لـ OpenAI بنسبة 38% منذ 1 أغسطس، ليصل إلى 0.48 دولار؛ وانخفض Anthropic بنسبة 22%، ليصل إلى 0.90 دولار. ترى المقالة أن Anthropic لا يزال يحتفظ بقدرة تسعير معينة، لكن OpenAI تسعى للحصول على حصة أكبر من الرموز من خلال أسعار أقل، ويتم تقليص هذه الفجوة الميزة تدريجيًا.
معلومات إضافية: صرّح سارة فريار، الرئيسة المالية لشركة OpenAI، مؤخرًا أن الشركة ترغب في التخلي تدريجيًا عن نموذج التسعير حسب عدد الرموز المميزة، والانتقال إلى نموذج التسعير بناءً على النتائج المحققة. ويرى المقال أن إيرادات شركات الذكاء الاصطناعي لن تختفي بالضرورة، لكن مصادر النمو قد تنتقل من الزيادة في السعر الوحدوي إلى المنافسة على الحصة السوقية وزيادة مستوى الاستخدام.