رسالة BlockBeats، في 5 أغسطس، وفقًا لتقرير WSJ، تعرض صندوق التحوط القائم على الذكاء الاصطناعي Situational Awareness لخسائر كبيرة في يوليو بسبب استراتيجية استثمارية عدوانية، حيث كان قد جذب دعم العديد من المستثمرين البارزين من وادي السيليكون ووول ستريت، لكن بعض المستثمرين حذروا من استراتيجية الصندوق المرتفعة الرافعة المالية وإدارتها للمخاطر.
أفادت التقارير أن Situational Awareness أسسها ليوبولد أشينبرينر البالغ من العمر 24 عامًا، ونمت بسرعة لتصبح صندوقًا استثماريًا للذكاء الاصطناعي بحجم يقارب 45 مليار دولار، دون خبرة احترافية في إدارة الاستثمارات. ويشمل مستثمروه مؤسس D1 Capital دان سوندهايم، والشريك المؤسس لـ Greenoaks نيل ميهتا، ومؤسس XN غاورياف كاباديا، ورئيس الأسهم العامة السابق في Tiger Global فروز ديوان، بالإضافة إلى الشريك المؤسس لـ Stripe باتريك كوليسون وجون كوليسون.
وفقًا لمصادر مطلعة، سبق أن وسّع الصندوق مكانته في أسهم الذكاء الاصطناعي من خلال الاقتراض الواسع النطاق. بعد انخفاض حاد في بعض المراكز في يوليو، واجه الصندوق طلبات من المقرضين بدفع ضمانات إضافية، واضطر إلى جمع سيولة نقدية، وبيع معظم محفظته من الأسهم العامة لشركة كيتيدل.
تُظهر وثائق جمع الصناديق أن "Situational Awareness" لا توجد لها قيود فيما يتعلق بمجال الاستثمار، وتركيز المراكز، واستخدام الرافعة المالية. وقد حذّر بعض المستثمرين المؤسس Aschenbrenner من أن الرافعة المالية العالية قد تُسبب مخاطر، كما أعربوا عن عدم رضاهم بشأن إفصاح المعلومات وتردد التواصل.
أقرت وكالة الأبحاث والاستشارات Aksia في تقييمها لشهر مارس 2025 بقدرة Aschenbrenner على الاستثمار وتأثيرها في الصناعة، لكنها حذرت المستثمرين من التحلي بالحذر إزاء "مشاكل إدارة المخاطر الناتجة عن الثقة المفرطة"، خاصة في ظل مستويات الرافعة المالية المرتفعة.
أسس آشينبرينر Situational Awareness في عام 2024، وقام بتوسيع حجم أصول الإدارة بسرعة بناءً على تقييماته الاستثمارية في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، وحقق أرباحًا من خلال المراهنة على أسهم SK هايسلس وساندسك وغيرها من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ويُعرف بـ"نوثريداموس مجال الذكاء الاصطناعي".
وفقًا لرسالة المستثمرين الأخيرة، ارتفع الصندوق بنسبة حوالي 80٪ منذ بداية العام، مع احتفاظه باستثمارات خاصة في شركات الذكاء الاصطناعي مثل Fluidstack و MatX و Anthropic. ومع ذلك، مع ظهور مخاطر استراتيجيات الرافعة المالية العالية، بدأ السوق في إعادة تقييم قضايا التحكم في المخاطر ضمن حماس الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.