بناء مركز بيانات للذكاء الاصطناعي يكلف بالفعل مليارات. والآن يكتشف المشغلون أن تشغيله قد يكلف أكثر مما خططوا له، لأن المرافق تدمر نفسها حرفيًا.
تتجاوز تقلبات الطاقة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي القدرة التصميمية بنسبة تصل إلى 50٪، وفقًا لتقرير بلومبرغ. هذا النوع من التقلبات يستهلك البطاريات والمولدات وأنظمة التبريد أسرع بكثير مما كان متوقعًا، مما يحول ما كان من المفترض أن يكون أصول رأسمالية طويلة الأمد إلى مستهلكات مكلفة.
لا تستطيع الشبكة اللحاق، ولا يمكن للعتاد ذلك
يمكن لمركز بيانات ذكي واحد أن يستهلك طاقة تعادل ما تستهلكه 100,000 أسرة. عندما تزداد أحمال العمل بشكل مفاجئ، يتعرض البنية التحتية الكهربائية داخل هذه المرافق لضغط شديد لم يُحسب له تمامًا.
النتيجة هي فشل مبكر في المعدات على نطاق واسع. تنخفض بطاريات الاحتياطية بسرعة أكبر. تعمل المولدات بشكل متكرر أكثر مما توقعته جداول الصيانة. تواجه أنظمة التبريد، التي تم بالفعل دفعها إلى حدودها القصوى بسبب الكثافة الحرارية لمجموعات GPU، ضغطًا إضافيًا من أنماط استهلاك الطاقة غير المتوقعة.
هذه ليست إزعاجات طفيفة. بل تمثل نفقات تشغيلية غير متوقعة مُضافَة إلى مرافق تتطلب بالفعل استثمارات رأسمالية بقيمة مليارات الدولارات للبناء. بالنسبة للشركات العملاقة مثل مايكروسوفت وغوغل وأمازون، التي أعلنت جميعها عن خطط ضخمة لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، أصبحت حسابات جداول العائد أكثر تعقيدًا.
يُتوقع أن ي nearly يضاعف الطلب على الطاقة في مراكز البيانات الأمريكية، حيث يرتفع من 80 جيجاوات في عام 2025 إلى 150 جيجاوات بحلول عام 2028. للإيضاح، فإن 150 جيجاوات تعادل تقريبًا استهلاك الكهرباء الكامل لإسبانيا.
يعتبر منجمو البيتكوين الفرصة في أنقاض الأزمة
يقوم عمال مناجم البيتكوين بالتحول بقوة نحو استضافة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مستفيدين من عقود الطاقة الكبيرة الحجم الموجودة مسبقًا. إن تعدين البيتكوين يتطلب بالفعل قدرة كهربائية هائلة، ويجد عمال المناجم الذين أغلقوا عقود طاقة مواتية أن هذه العقود نفسها أصبحت أكثر قيمة بكثير عند إعادة توظيفها لمهام الذكاء الاصطناعي.
تُظهر شركة Core Scientific هذا التحول بشكل أفضل من أي شخص آخر. فقد وقّعت الشركة على اتفاق بقيمة 3.5 مليار دولار لتوفير خدمات استضافة الذكاء الاصطناعي. تشير التوقعات إلى أنه بحلول أواخر عام 2026، يمكن أن تمثل إيرادات الذكاء الاصطناعي 70% من إجمالي الإيرادات لبعض مناجم العملات المشفرة المدرجة علنًا، بزيادة من حوالي 30%.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين في العملات المشفرة
مشكلة تقلب الطاقة تخلق ديناميكية من جانبين لأي شخص لديه تعرض لأسواق التشفير.
من ناحية المخاطر، يمكن أن تضغط تكاليف تشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المتزايدة على الهوامش للشركات التي دخلت هذا المجال بسرعة دون فهم كامل للمتطلبات التشغيلية. إذا كانت دورات استبدال المعدات أقصر بكثير مما تم التنبؤ به، فقد لا تبدو اقتصاديات عقود استضافة الذكاء الاصطناعي مشرقة كما تشير الأرقام الإعلانية.
من ناحية الفرص، يمكن أن يؤدي انتقال عمال مناجم البيتكوين إلى استضافة الذكاء الاصطناعي إلى إعادة تشكيل التقييمات عبر القطاع. لقد تداولت أسهم المناجم تاريخياً بخصومات كبيرة مقابل قيمتها الصافية خلال الأسواق الهابطة. إذا نجحت هذه الشركات في الانتقال إلى مزودي بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، فقد تحقق تقييمات أكثر توافقاً مع صناديق الاستثمار العقاري التقليدية لمراكز البيانات، والتي تميل إلى التداول بعلاوات كبيرة.
للمراقبين للمناظر التنافسية، فإن المؤشر الرئيسي الذي يجب مراقبته هو نسبة إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات التعدين بين مناجم العملات المشفرة المدرجة علنًا. مع ارتفاع هذا الرقم نحو 70% وما فوقه، يجب أن يضعف الارتباط بين هذه الأسهم وسعر البيتكوين، مما قد يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين التقليديين الذين يرغبون في التعرض للذكاء الاصطناعي دون التعرض المباشر للتقلبات المشفرة.