استحوذت Aerodrome [AERO] على جزء من المكاسب السوقية على مدار اليوم الماضي، حيث سجل الأصل ارتفاعًا بنسبة 16% حتى كتابة هذا التقرير، مضيفًا إلى الربح البالغ 84% الذي جمعه على مدار الـ180 يومًا الماضية. وعلى الرغم من ارتفاع الأصل على المدى القصير، إلا أنه لا يزال منخفضًا بنسبة 73% عن أعلى مستوى وصل إليه وهو 2.40 دولار.
ومع ذلك، فإن تحليل السوق يضع المكاسب قصيرة الأجل التي من المحتمل أن تدفع الأصل إلى مستويات أعلى على أرضية هشة بناءً على قلقين أساسيين استكشفتهما AMBCrypto في هذا التحليل.
لماذا AERO متفائل؟
أوضح المؤشرات على سبب الارتفاع الملحوظ في سعر AERO خلال اليوم الماضي ترتبط بنمو إجمالي القيمة المغلقة (TVL)، بالإضافة إلى الحجم عبر بورصات DeFi.
ظل إجمالي القيمة المضمونة في السوق على الجانب الصعودي على مدار اليومين الماضيين، حيث أبلغت DeFiLlama عن ارتفاع من 306.72 مليون دولار إلى 337.73 مليون دولار في وقت كتابة هذا التقرير.
يشير الارتفاع البالغ حوالي 31 مليون دولار في القيمة إلى تدفق رأس المال إلى السوق مع قيام المستثمرين بإيداع مبالغ أكبر في انتظار مكاسب مستقبلية إضافية. في الوقت نفسه، حدث نمو تدريجي في حجم DEX، حيث ارتفع نشاط التداول بشكل ملحوظ.
وفقًا للتقارير من DeFiLlama، منذ الخامس من أغسطس، ارتفع حجم الأصل المتداول على البروتوكول بنسبة تقارب 50٪، مضيفًا 215.04 مليون دولار.
ارتفع من حوالي 305.79 مليون دولار إلى 520.83 مليون دولار في وقت الإبلاغ، مما يشير إلى حجم نمو يُرتبط عادةً بفائدة عالية في السوق.
الإيرادات لا تزال نقطة ضعف
يظل القلق الرئيسي بشأن AERO هو أن البروتوكول يُشغل حاليًا بخسارة ملحوظة. تُظهر بيانات DeFiLlama المالية للأصل أن الأرباح الخاصة بالبروتوكول، وهي الربح الإجمالي ناقص الحوافز، قد انخفضت إلى سالب 8.15 مليون دولار.
هذا يمثل أكبر خسارة ربع سنوية تسجلها البروتوكول منذ الربع الثالث لعام 2025، وهي قراءة لا تعزز التوقعات طويلة الأجل للمستثمرين ويمكن أن تزيد من ضغط البيع.
بالإضافة إلى تقرير الأرباح، فإن الدخل الصافي لحاملي الرموز للربع الثالث من عام 2026 هو حاليًا 10.16 مليون دولار، مسجلًا أدنى مستوى له على الإطلاق في السوق، بعد الربع الرابع والثالث من عام 2024، عند إطلاق البروتوكول.
لا يزال الانخفاض في السوق بهذا الحجم دالاً، خاصةً مع كونه يحدث في وقت تظهر فيه السوق الأوسع للعملات المشفرة أداءً صعودياً. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، عاد الأصل بحوالي 60.25 مليون دولار كحوافز لحاملي الرموز إلى السوق.
قد يبطئ السوق الفوري ذلك
لقد زاد الضغط الناتج عن السوق الفوري حيث أظهر المستثمرون علامات على التوزيع. وفقًا لبيانات التدفق الصافي الفوري، أصبح المؤشر إيجابيًا، مما يشير إلى تدفقات أكبر إلى البورصات مقارنة بالتدفقات الخارجة، مما رفع التدفق الصافي إلى 544,220 دولارًا.
يقيس تدفق الشبكة الفرق بين التدفقات الداخلة والخارجة في السوق. عندما يكون الفجوة واسعة، كما هي في هذه الحالة، هناك احتمال كبير أنها تزيد من الضغط الملقى على AERO.
للسياق، كان هذا هو الوضع خلال الساعات الأربع والثمانين الماضية. لذلك، حتى يحدث انعكاس في التدفق الصافي للسوق الفوري، يبقى خطر المزيد من الانخفاض.
الملخص النهائي
- ارتفع AERO بنسبة 16% في غضون 24 ساعة مع ارتفاع إجمالي قيمة التأمين وحجم سوق التداول اللامركزي، مما دعم نشاطًا أقوى عبر Aerodrome.
- الأرباح السلبية وزيادة التدفق الصافي للسوق الفوري قد تضع الموجة الصاعدة تحت الضغط إذا استمرت أنشطة البيع.