أخبار AAVE
Aave (AAVE)، أكبر بروتوكول إقراض لامركزي من حيث القيمة المغلقة، ينظر في اقتراح حوكمة للانسحاب من ست سلاسل كتلية كل منها أنتجت أقل من 5,000 دولار من الإيرادات الفصلية. الشبكات المتأثرة هي Sonic و Scroll و zkSync و Metis و Soneium و Aptos، كما سيقوم الخطة بتنظيف أسواق الأصول ذات الاستخدام المنخفض و21 قائمة من رموز رأس المال المُستهلكة من Pendle عبر 11 بيئة نشر. لا يدعو الاقتراح، الذي أُعد لمراجعة الحوكمة، إلى عمليات تصفية إجبارية. بل سيتوقف عن الإيداعات الجديدة والاقتراضات الجديدة واستخدام الضمانات الجديدة، ثم يضع حدودًا للإمداد والاقتراض عند رمز واحد لتشجيع المستخدمين على إغلاق مراكزهم طواعية. سيتم توجيه فائدة الاقتراض بنسبة 99% إلى خزانة البروتوكول، مع معدل اقتراض أساسي قدره 5%. تُظهر بيانات السلاسل والتقديرات الإيرادية للبروتوكول سبب تنفيذ هذا التنظيف: فإن السلاسل الستة معًا تحتفظ بحوالي 13 مليون دولار من الإيداعات، بينما يمكن أن يطال حزمة التخفيض الأوسع حوالي 98 مليون دولار من الأصول المُقدمة. هذا جزء صغير من منصة تمتلك حوالي 14 مليار دولار عبر جميع عمليات النشر، لكن العبء التشغيلي ليس صغيرًا. لا تزال كل سوق مدرجة تتطلب مصادر أسعار ومراقبة التصفية والإشراف الأمني. إن نشر Ethereum mainnet يولد أكثر من 142 مليون دولار من الإيرادات السنوية، بينما تنتج Base حوالي 4.7 مليون دولار. أما Metis، فعلى النقيض، أنتجت فقط حوالي 3,000 دولار. خلال العام الماضي، دفع المقترضون حوالي 888 مليون دولار كفائدة، احتفظ البروتوكول منها حوالي 117 مليون دولار، أو 13%. يأتي هذا التنظيف أيضًا بعد أرقام فصلية أضعف: انخفض إجمالي الإيرادات من 198 مليون دولار في الربع الأول إلى 156 مليون دولار في الربع الثاني، وانخفضت إيرادات التصفية من 27 مليون دولار إلى أقل من 200,000 دولار في الشهر الأول من الربع الثالث. بالنسبة لـ AaveDAO، فإن هذه الخطوة ليست انسحابًا من التوسع بل عملية تقليص محفظة، بعد أن حدد البروتوكول سابقًا عتبة إيرادات سنوية قدرها 2 مليون دولار للنشرات الجديدة. كما أنها تقلل من مخاطر الذيل الناتجة عن الأسواق الخاملة التي يمكن أن تصبح مكلفة للصيانة خلال bear market.
أكد مؤسس Aave، ستاني كولتشوف، أن Scroll وzkSync وAptos من بين المشاريع الأصغر المقررة لإغلاقها بالكامل، مُفسِّرًا هذا الإجراء كجزء من مراجعة شاملة قائمة على الإيرادات. ووثيقة الحوكمة التي أعدّها مدير المخاطر LlamaRisk أكثر تحديدًا: فهي تحدد خطة إيقاف مزدوجة ستزيل حوالي 98.1 مليون دولار من الأصول المُقدَّمة و15.6 مليون دولار من الديون المستحقة من المخزونات ذات الاعتماد المنخفض. يغطي المسار الأول عمليات سحب فردية عبر 11 نشرًا لـ Aave V3، بما في ذلك 50 مخزونًا و21 رمزًا رئيسيًا لـ Pendle منتهي الصلاحية، بقيمة إجمالية قُدِّمت حوالي 85.3 مليون دولار وتم اقتراض حوالي 11.5 مليون دولار. أما المسار الثاني فسيُغلق ستة أسواق كاملة، تغطي 25 مخزونًا إضافيًا بقيمة إجمالية قُدِّمت حوالي 12.8 مليون دولار وتم اقتراض حوالي 4.1 مليون دولار. إن التعرض على مستوى السلسلة محدود: يمتلك Sonic حوالي 7.6 مليون دولار مُقدَّمًا، وScroll 2.2 مليون دولار، وAptos 1.7 مليون دولار، وzkSync 0.8 مليون دولار، وMetis 0.3 مليون دولار، وSoneium 0.2 مليون دولار. مقابل إجمالي القيمة المجمعة في Aave البالغة 14.47 مليار دولار والإيرادات السنوية البالغة حوالي 116.6 مليون دولار، فإن هذه الأرقام غير ذات أهمية، لكن تكاليف الصيانة ليست كذلك. لا يزال كل مخزون يحتاج إلى تغطية oracle ومراقبة معاملات المخاطر ومسارات التصفية. لا يزال المقترح خاضعًا لتصويت DAO، ولا يتم تفعيل أي تجميد أو تغيير في التسعير حتى يوافق حاملو الرموز عليه. ويستهدف مقترح LlamaRisk المرافق أصول الذيل الطويل التي حددتها Chainlink كذات مخاطر تشغيلية عالية أو جد عالية بسبب فقدان الرموز الأساسية كمية كافية من السيولة لجعل التسعير غير موثوق. يتضمن هذا الحزمة 11 نشرًا بقيمة إجمالية قُدِّمت 6.76 مليون دولار وتم اقتراض 4.29 مليون دولار؛ بدلاً من إيقاف البث فورًا، سيُجمَّد المخزونات، ويُخفض الحدود إلى واحد، ويُستبدل أوكلات التشغيل بمحولات أسعار ثابتة حتى يمكن تصفية القروض المتبقية بأمان. كما تتداخل هذه المراجعة مع توسع Aave V4: فقد تضاعفت الودائع على V4 تقريبًا من شهر إلى شهر، وتم رفع حدود الودائع والاقتراض للمرة الحادية عشرة. بالنسبة لسوق الإقراض للعملات البديلة، فإن الرسالة هي أن أكبر بروتوكول الآن يُعطي الأولوية للأسواق ذات المعايير المؤسسية والمنتجة للإيرادات على حساب المشاريع التجريبية appchain.
محرك تقييم الدعم والمقاومة المتكامل المكون من 42 مؤشرًا الخاص بـ COINOTAG يُصنّف مقاومة AAVE عند 102.60 دولارًا بدرجة 63/100، مدفوعًا بتوافق مستوى دونتشيان العلوي وقمة التذبذب، بينما يحصل الدعم عند 98.72 دولارًا على درجة 62/100 من VWAP وIchimoku Tenkan. مع سعر السوق الفوري عند 100.03 دولارًا ومؤشر RSI عند 58.11 وMACD صاعد، فإن الاتجاه الصاعد الأوسع يدعم كسر مستوى 102.60 دولارًا نحو 105.61 دولارًا إذا ظل التمويل خفيفًا عند 0.0008% ولم يرتفع رأس المال المفتوح البالغ 129.3 مليون دولار بشكل مفاجئ. وبما أنه لا توجد بيانات عن نسبة الطويلين إلى القصيرة، فإن التمويل ورأس المال المفتوح هما اللذان يوجهان الموقف. خسارة مستوى 98.72 دولارًا ستُعرّض الدعم الأقوى عند 93.05 دولارًا، والذي تم تقييمه بدرجة 70/100، مما يلغي النظرية الصاعدة قصيرة الأجل. هذا المستوى الأرضي يستند إلى توافق S2 وعقد حجم التداول العالي، بينما يُظهر مؤشر الخوف والطمع عند 28 شعورًا حذرًا على الرغم من التحسن التقني.