صفقة خيارات بقيمة 20 مليون دولار تُحقق ربحًا فقط إذا ارتفع سهم SpaceX إلى ما يقارب الثلاثة أضعاف بحلول الجمعة. هناك أكثر من 450,000 عقد عند سعر تنفيذ 330 دولارًا قبل إعلان الأرباح يوم الثلاثاء.
هذا السعر يقع تقريبًا ثلاثة أضعاف (3x) فوق السعر الحالي للسهم. يشك محللو الخيارات في أن المستثمرين الصغار هم من بنوا هذا المركز، ويشيرون إلى بنك بدلاً من ذلك.
من وراء صفقة خيارات SpaceX بقيمة 20 مليون دولار
تغيرت ملكية Space Exploration Technologies (SPCX) قرب 124 دولارًا في بعد ظهر الثلاثاء، بزيادة تزيد عن 8٪ خلال اليوم. وقد حددت الشركة سعر عرضها في 12 يونيو عند 135 دولارًا، وفقًا لـ مذكرة الإصدار المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
لم تتجارة SpaceX أبدًا بالقرب من 330 دولارًا. أعلى سجل لها هو 225.64 دولارًا، ومتوسط الهدف التحليلي يقع عند 225 دولارًا. يتم تجاوز كل منهما بنسبة حوالي 46٪.
يحتوي خط 330 دولار المنتهي في 7 أغسطس على ما لا يقل عن سبعة أضعاف الاهتمام المفتوح لأقرب عقد نشط، كما أفادت CNBC reported. تتحكم هذه العقود في 45 مليون سهم، بقيمة حوالي 14.8 مليار دولار إذا وصل السهم إلى سعر التنفيذ.
هذا يمثل حوالي 7% من العرض العام البالغ 639 مليون سهم فقط. أسس برينت كوتشوبا منصة options-flow SpotGamma. وقال إن نمط الشراء لا يتطابق مع صناديق التحوط ولا صانعي السوق ولا المستثمرين الصغار.
تخميني أن البنوك تمتلك هذه الخيارات كتحوط، ربما ضد منتج منظم أو أي مخاطر قصيرة أخرى لديها.
تابعنا على X للحصول على أحدث الأخبار فور حدوثها
تشير الأرقام التي استشهد بها CNBC من SpotGamma إلى أن المشتريات يوم الاثنين بلغت حوالي 90,000 عقدًا بقيمة 2.2 مليون دولار. وبما أن الخيارات الشرائية أصبحت أرخص مع انخفاض السهم دون سعر طرحه العام، فإن الأقساط المتراكمة تصل إلى نحو 20 مليون دولار.
ما الذي يتوقعه المتداولون من أسهم SpaceX بعد الإعلان عن النتائج
أبلغت SpaceX بعد إغلاق يوم الثلاثاء عن نتائجها الأولى منذ الإدراج في يونيو. وقد قام المتداولون بالفعل برسم سيناريوهات الأرباح الأعلى التي ينظر فيها المستثمرون.
تُسعر العقود على تاريخ انتهاء 7 أغسطس تقلبًا بقيمة حوالي 20.30 دولارًا، أو 16.57%. وهذا يعني نطاقًا يتراوح بين 102.17 دولارًا و142.77 دولارًا. يقع سعر التنفيذ على بعد 131% فوق قمته.
وضع CNBC الحركة المرتبطة بالأرباح عند 14%. مقابل قيمة سوقية تقارب 1.5 تريليون دولار، يمكن أن تتحرك طبعة واحدة بقيمة نحو 207 مليار دولار من قيمة المساهمين.
تحافظ الانطباعات المتضمنة للطّوافة القريبة من 133 حتى على الخيارات البعيدة سيولة، وفقًا لبيانات ThinkOrSwim التي أشارت إليها CNBC. عادةً ما تهدأ الطّوافة بمجرد وضوح النتائج.
هنا قد لا يكون كذلك. ينتهي تجميد الأسهم الداخلية يوم الخميس، مما يحرر حوالي 911.5 مليون سهم، أكثر من كامل العرض المتاح. انهيار تجميد أسهم ميتا عام 2012 لا يزال أقرب مثال سابق.
جاي بستريتشيلي هو الرئيس التنفيذي للتداول في شركة Tidal Financial Group، التي تدير أكثر من 60 مليار دولار عبر أكثر من 420 صندوقًا متداولًا في البورصة. وقد حجج أن المكالمات يمكن أن تصبح مربحة قبل تاريخ التنفيذ بكثير، مما يضع تلك المنطقة قرب 215 دولارًا صباح الأربعاء.
إنه ليس قفزة مراهنة على القمر... لا تشتري أعلى مستوى تنفيذ في السلسلة إلا إذا كنت تحاول تقليل تكلفة التحوط.
حتى 215 دولارًا ستترك سبيس إكس دون تحقيق سجلها الخاص. يجب أن يتضح بحلول الجمعة ما إذا كان خط 330 دولارًا تأمينًا رخيصًا أم صفقة اتجاهية حقيقية. هذا يقع يومًا واحدًا بعد أن يتضاعف السهم أكثر من مرتين.