يُعتبر البيتكوين أصلًا عالي التقلبات والمخاطرة، ولا يزال الجدل مستمرًا حول مدى إدماجه في محفظة الاستثمار.
في هذه المرحلة، نُشرت دراسة جديدة من قبل 21Shares تفيد أن تخصيص 2-5% من المحافظ لعملات رقمية يزيد من عوائد المحافظ المعدلة حسب المخاطر.
ما تأثير العملات المشفرة على محفظة 60/40؟
في تقرير بحثي، ذكرت 21Shares أن تخصيص نسبة 2% إلى 5% من محفظة تقليدية 60/40 لبيتكوين والعملات البديلة سيحسن بوضوح العوائد المعدلة حسب المخاطر.
تُشير التقرير إلى أن البحث يغطي الفترة من أكتوبر 2023 إلى سبتمبر 2026. يُظهر الدراسة أن البيتكوين له ارتباط بنسبة 38% مع الأسهم الأمريكية وارتباط بنسبة 4% مع الذهب.
وفقًا لتحليلات 21Shares، تُظهر هذه النتائج أن البيتكوين له تأثير تنويع واضح، يختلف عن الأصول الاستثمارية التقليدية.
منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في يناير 2024، استقر متوسط BTC المتحرك على مدار ثلاثة أشهر عند 38٪، بينما وصل تقلبها السنوي على مدار الأشهر الـ12 الأخيرة إلى 44٪، مقارنة بـ 46٪ و59٪ على التوالي للأسهم الأمريكية النامية الكبرى مثل تسلا وبالانتير، مع انخفاض تقلب BTC إلى مستوى مماثل.
أعلى عائد في تخصيص العملات المشفرة بنسبة 5%!
قامت الدراسة بتقييم ثلاثة نماذج محفظة مختلفة. وفقًا لذلك، تم مقارنة النموذج التقليدي الذي يحتوي على 2% من البيتكوين، والنموذج المتوازن الذي يحتوي على 3% من البيتكوين و1% من الإيثريوم، والنموذج النموذي الذي يحتوي على 3% من البيتكوين و1.5% من الإيثريوم و0.5% من سولانا.
أظهرت النتائج أن جميع الملفات الثلاثة—أولئك الذين يقللون التعرض للأسهم ويضيفون العملات المشفرة—أظهروا مكاسبًا في العوائد السنوية ونسب شارب مقارنةً بوزن محفظة 60/40 القياسية.
أظهرت الدراسة أن المحفظة التقليدية 60/40 حققت عائدًا سنويًا مُعاد تشكيله قدره 10.86% ونسبة شارب قدرها 0.57، بينما أظهرت النماذج التي تشمل العملات المشفرة عوائد قدرها 11.64% و13% و17% على التوالي، مع نسب شارب تتراوح بين 0.64 و0.74.
في النهاية، أوصت 21Shares باعتبار البيتكوين من بين الأصول البديلة مثل الذهب، بينما يجب اعتبار الإيثريوم وسولانا كاستثمارات نمو مركزة على التكنولوجيا. كما شددت على ضرورة الالتزام بقاعدة إعادة التوازن ربع السنوية للحفاظ على توزيع المحفظة، والتحكم في أقصى خسارة محتملة، ومنع زيادة المخاطر خلال التقلبات الحادة في السوق.
*هذا ليس نصيحة استثمارية.
استمر في القراءة: ما النسبة المثلى لبيتكوين (BTC) والعملات البديلة في المحافظ؟ دراسة ملحوظة من 21Shares: تم ذكر كلا العملتين!