النقاط الرئيسية
-
أطلقت ING ألمانيا الوصول إلى ~50 مدعومًا جسديًا العملات الرقمية تتيح ETNs/ETPs (Bitcoin، Ethereum، Solana، XRP، السلال، والعملات البديلة) عبر حساباتها المباشرة لأسهمها بدءًا من 2 فبراير 2026.
-
تنفيذ بدون عمولة للصفقات الأكبر من أو تساوي 1000 يورو (مدعومة من المصدر)، ورسوم ثابتة قدرها 3.90 يورو للصفقات الأصغر، ورسوم صفرية على خطط التوفير التلقائية من 1 يورو.
-
نفس معاملة الضرائب الألمانية كالمباشرة في العملات المشفرة: ضريبة الأرباح الرأسمالية مجانية بعد الاحتفاظ بها لأكثر من سنة.
-
مع 3.2 مليون حساب وكالة و 134.6 مليار يورو في حجم الودائع، يمكن أن تؤدي حتى التبني المتواضع إلى توجيه 1.35–6.73 مليار يورو إلى ETPs المشفرة.
في 2 فبراير 2026، اتخذ أحد أكبر البنوك التجزائية في ألمانيا خطوة حاسمة قد تعيد تشكيل كيفية الوصول اليومي ل الأوروبيين إلى الأصول الرقمية. فتح بنك إن.جي ألمانيا حسابات التوفير المباشرة لمنتجات التداول المتداولة على البورصة (ETPs) ومنتجات التداول المتداولة على البورصة (ETNs) على نطاق واسع. يمكن للعملاء الآن الحصول على معرض على البيتكوين وإيثيريوم، سولانا (سول العملات الرقمية (ETP)، وعملة XRP، والسلال متعددة الأصول دون مغادرة بيئة البنوك المألوفة لديهم.
هذا التحرك يُعد إنجازاً كبيراً في تشفير المصرف و الاستثمار الأوروبي في العملات الرقمية. فهو يلغي الحاجة إلى المحافظ المنفصلة أو المفاتيح الخاصة أو البورصات التابعة لجهات خارجية، في الوقت الذي يستفيد فيه من الوضوح التنظيمي الذي تقدمه الاتحاد الأوروبي الأسواق في إطار الأصول المشفرة (MiCA).
ما الذي تقدمه ING Deutschland
تسرد ING حاليًا حوالي 50 وسيلة استثمارية مدعومة جسديًا (ETNs و ETPs) من المصدرين الرائدين:
-
المنطقية بتة لبتة — بيتكوين، إيثريوم، XRP
-
فان إيكل — 11 وحدة رقمية تشفيرية تشمل بيتكوين وإيثيريوم وسولانا وألגורاند وأفاليانش وشينلينك وبولكادوت وبيوليغون والعناوين الرئيسية العاملة على العقود الذكية
-
وايزدريو — بيتكوين وإيثيريوم وريبل وسولانا والمؤشر المحدود لقائمة كويينديسك 10 بدون بيتكوين
-
آي شيرز — بيتكوين
جميع المنتجات تتم تداولها في أماكن مُنظَّمة مثل Xetra وهي متكاملة بالكامل في منصة الوساطة الحالية لدى إن. جي.
كيف يعمل: الإمكانية ورسوم العمولات
يمكن للعملاء الذين لديهم حساب Direkt-Depot القياسي شراء وبيع هذه الأدوات تمامًا مثل الأسهم أو الصناديق العادية. لا محفظة التشفير أو إضافية التحقق من هوية العميل هو مطلوب — يتم التعامل مع الحجز والتوريد بالكامل من قبل البنك.
الرسوم (فترة الترويج):
-
الطلبات ≥ 1000 يورو → رسوم تنفيذ 0 يورو (تُسدد من قبل المُصدر)
-
الطلبات < 1000 يورو → 3.90 يورو ثابت
-
الخطة التوفيرية التلقائية (Sparplan) → رسوم تنفيذ بقيمة 0 يورو من 1 يورو شهريًا على الأقل
عادةً ما تكون الهوامش أضيق من عمليات الشراء المباشرة للعملات المشفرة، وتحظى المنتجات بالفوائد نفسها من النظام الضريبي كما هو الحال عند امتلاك العملات المشفرة الفعلية: يتم إعفاء المكاسب التي تُحقَّق بعد أكثر من عام من ضريبة الأرباح الرأسمالية.
التأثير المحتمل على الاستثمار في العملات الرقمية في أوروبا
تخدم إن جي دويتشلاند 3.2 مليون عميل تجاري مع 134.6 مليار يورو في الأصول التموينية تحت الوصاية. تشير التقديرات المحافظة إلى:
-
1% تخصيص → 1.35 مليار يورو تدفق محتمل
-
3% تخصيص → 4 مليار يورو
-
5% تخصيص → 6.73 مليار يورو
تمثل هذه الأرقام طلبًا هيكلية متكررة من خلال خطط التوفير التلقائية - وهو تباين قوي مقارنة بالتدفقات التكهنية التي تراها غالبًا في البورصات المركزية. استمرت التدفقات الإيجابية الألمانية حتى أثناء التدفقات السلبية العالمية على صناديق ETP في أوائل عام 2026، مما يشير إلى أن قنوات البنوك المنظمة تخلق اعتمادًا أكثر ثباتًا.
التقسيم المالي في عصر ما بعد MiCA
لقد أزالت MiCA الشكوك القانونية وقدمت إطارًا واضحًا للبنوك لتقديم التعرض للعملات المشفرة كأسهم مُنظَّمة. إطلاق ING - إلى جانب خطوات مماثلة من قبل أوروبيين آخرين الهيئات — توضح كيفية تبني البنوك التقليدية للتوكين: تغليف الأصول الرقمية في منتجات مألوفة تخضع لإشراف البنوك.
يقلل هذا النهج بشكل كبير من العقبات أمام المستثمرين المترددين في المخاطرة أو الذين يفتقرون إلى الخبرة التقنية مع الحفاظ على كل شيء في بيئة خاضعة للتنظيم من قبل هيئة BaFin.
مجالات التداول للمستثمرين من الأفراد
للمستثمرين والموزعين على المدى الطويل، تقدم منصة إن.إن.جيه عدة مزايا عملية:
-
مما جعل متوسط تكلفة الدولار شيئًا بسيطًا — إنشاء خطط توفير شهرية بقيمة 50 إلى 100 يورو في عملات البيتكوين أو إيتينس سولانا دون تكاليف تنفيذ لتسهيل التقلبات.
-
التقديم الضريبي الفعال — تخلق قاعدة الاحتفاظ لمدة سنة حافزًا طبيعيًا لل استراتيجيات على المدى الأطول بدلًا من التداول المتكرر.
-
فرص التنويع — سهولة الوصول إلى صناديق SOL ETPs وصناديق العقود الذكية أو مؤشرات الأصول المتعددة دون الحاجة لإدارة المحافظ المتعددة.
-
السيولة والشفافية — جميع المنتجات تتم تجاراتها في بورصات مُنظَّمة خلال ساعات السوق الأوروبية بأسعار حية.
في المدى القريب، أي شيء إيجابي تدفق قد تؤدي البيانات من ING دورًا كمحفّز لمشاعر المستثمرين تجاه صناديق الاستثمار الأوروبية بشكل عام. راقب التحديثات الشهرية حول الأصول الخاضعة للإدارة في هذه الأرقام المحددة لـ ISIN.
المخاطر والاعتبارات
توضح إن جي بشكل واضح أن هذه المنتجات تحمل مخاطر عالية: تقلبات كبيرة، خطر خسارة كل المبلغ، مخاطر المُصدر، مخاطر السيولة، وقد تؤثر التغييرات التنظيمية على القيمة. إنها مناسبة بشكل رئيسي للمستثمرين المتمرسين. يجب دائمًا إجراء بحثك الخاص واعتبار تحمل المخاطر الخاص بك قبل تخصيص الأصول.
الاستنتاج
إن إطلاق ING ألمانيا في فبراير 2026 للوصول إلى أدوات الاستثمار في العملات المشفرة (ETP/ETN) هو أكثر من مجرد إصدار منتجات — فهو تغيير هيكلية في طريقة استثمار أوروبا في الأصول الرقمية. من خلال الجمع بين الحفظ بمستوى المصارف، والتكاليف المنخفضة، والمزايا الضريبية، والامتثال لمعايير MiCA، أنشأت ING واحدة من الطرق الأكثر سهولة حتى الآن للوصول إلى البيتكوين وسولانا والعملات المشفرة بشكل عام من قبل المستثمرين العاديين.
للمستثمرين الأوروبيين، يُعد هذا إنجازاً حقيقياً في تشفير البنوك. أما بالنسبة للتجار، فيفتح هذا آفاقاً جديدة للتحوط النظامي والفعال من حيث الضرائب. ستُظهر الأشهر القادمة مدى سرعة تدفق رؤوس الأموال من المستهلكين إلى هذه الأدوات، وما إذا كانت البنوك الكبيرة الأخرى ستسارع في تسريع عروضها الخاصة رداً على ذلك.
الأسئلة الشائعة
متى أطلقت ING Deutschland وصول العملاء التجزئة إلى ETP المشفرة؟
أصبح الوصول متاحًا ابتداءً من 2 فبراير 2026، مع هيكلية الرسوم الترويجية سارية المفعول فورًا.
أي العملات الرقمية يمكنني الاستثمار فيها من خلال منصة إن.إن.جيه؟
يمكن للعملاء الوصول إلى Bitcoin وEthereum وSolana (SOL ETP) وXRP وبطاقات مختلفة.العملة البديلة تُشير إلى منتجات من 21Shares، Bitwise، VanEck، WisdomTree، و iShares.
هل هناك أي رسوم لشراء ETNs التشفيرية في ING؟
تُفرض رسوم تنفيذ صفرية على الطلبات التي تبلغ 1000 يورو أو أكثر حاليًا (مدعومة من الجهة المصدرة). تُكلّف الطلبات الأصغر رسومًا ثابتة قدرها 3.90 يورو، بينما تبدأ خطط التوفير التلقائية من 1 يورو مع رسوم تنفيذ صفرية.
هل يُعد الاستثمار في هذه الصناديق الاستثمارية المتداولة المؤهلة للضمانات نفسها المعاملة الضريبية مثل امتلاك التشفير الفعلي؟
نعم — تكون مكاسب رأس المال خالية من الضرائب في ألمانيا إذا تم الاحتفاظ بالصفقة لأكثر من سنة واحدة، تمامًا كما هو الحال في امتلاك العملة المشفرة مباشرةً.
كم من رأس المال يمكن أن يتدفق إلى العملة المشفرة من خلال بنك إن.إن.جيه؟
مع حجم مستودع بقيمة 134.6 مليار يورو، يمكن أن توجه تخصيصات العملاء بنسبة 1-5% ما بين 1.35 مليار يورو إلى 6.73 مليار يورو إلى أدوات الاستثمار في العملات المشفرة على المدى الطويل.