تُظهر البيانات على السلسلة هذه الأسبوع أن سوق البيتكوين يمر بمرحلة حرجة. على الرغم من أن ضغط البيع المؤقت قد تراجع، إلا أن تسارع استخراج الأرباح من قبل المستثمرين طويلي الأجل (LTHs)، إلى جانب رأس المال المتردّد في شراء الأسفل، يجعل هيكل السوق ككل مهددًا.
للمستثمرين الذين يركزون بشكل أساسي على الحركات السعرية القصيرة الأجل، من المهم مراقبة الاتجاهات الرئيسية والمستويات الداعمة للسعر بعناية فائقة.
تسارع توزيع المستثمرين طويلي الأجل: يبقى ضغط البيع
تُظهر مؤشرات السلسلة تحولًا واضحًا في توزيع المعروض في السوق:
-
تسارع بيع المستثمرين طويلي الأجل: هذا الأسبوع، قلل المستثمرون طويلي الأجل الذين يبلغ أساس التكلفة لديهم أقل من 100 ألف دولار من حيازتهم بمقدار 171,000 BTC، وهو زيادة تقدر بنحو 50,000 BTC مقارنة بالأسبوع الماضي. هذا يشير بوضوح إلى أن المستثمرين طويلي الأجل يستغلون نافذة الارتفاع الأخيرة لتسريع استخراج أرباحهم، مما يخلق ضغطًا مستمرًا على السعر.
-
تباطؤ بيع المستثمرين قصيري الأجل: قلل المجموعة التي تبلغ أساس التكلفة لديها في نطاق 100 ألف دولار إلى 124 ألف دولار من حيازتهم بمقدار 141,000 BTC، وهو انخفاض بمقدار 120,000 BTC مقارنة بالأسبوع الماضي لـ المستثمرين قصيري الأجل (STHs). وهذا يشير إلى أن معدل البيع المقلق من قبل STHs قد تراجع بعد التصحيح الأخير.
الخلاصة: على الرغم من أن تراجع ضغط البيع القصير الأجل هو إشارة إيجابية، إلا أن تسارع توزيع المستثمرين طويلي الأجل يشير إلى أن ضغط المعروض فوق المستوى لا يزال كبيرًا، و أي ارتفاع في السعر من المرجح أن يواجه تأثير بيع متجدد.
رأس المال المتردّد في شراء الأسفل يبقى حذرًا: نقص الدعم عند قاع السوق
تحليل نطاقات التجميع هذا الأسبوع يكشف عن حذر كبير من قبل رأس المال المتردّد في شراء الأسفل:
-
تركيز التجميع: كان التجميع متركزًا بشكل رئيسي في نطاقات 108 ألف دولار إلى 110 ألف دولار و113 ألف دولار إلى 116 ألف دولار.
-
غياب الدعم عند الأدنى: لم يكن هناك زيادة ملحوظة في التجميع عند أدنى مستويات السعر الفعلية في نطاق 106 ألف دولار إلى 108 ألف دولار.
-
غياب الثقة: يشير هذا الظاهرة إلى أن رأس المال المتردّد في شراء الأسفل إما حذر من السعر الحالي أو يفتقر إلى الثقة بعد شراء الأدنى، ويختار بيعه خلال الارتفاعات الصغيرة بدلاً من مطاردة الزخم الصعودي.
التأثير على المستثمرين قصيري الأجل: الحذر من رأس المال المتردّد في شراء الأسفل يعني أن السوق يفتقر إلى تدفق كبير من الأموال لامتصاص ضغط البيع من LTHs بسرعة. وهذا يزيد من خطر دخول البيتكوين في فترة تجميع أو انخفاض محتمل قريبًا من مستويات الدعم الرئيسية.
المستويات السعرية المهمة للمستثمرين قصيري الأجل لمراقبتها
بناءً على نماذج البيانات على السلسلة التاريخية، فإن العلاقة بين سعر البيتكوين وال نطاقات المتوسطة لتكلفة المستثمرين قصيري الأجل مهمة لتحديد مرحلة السوق:
| موقف السعر | تقييم مرحلة السوق | تحذير المخاطر/الفرص |
| أعلى من 85% من متوسط تكلفة STH | تصحيح دوري (قاع قصير الأجل) | من المتوقع أن ينتهي التصحيح، مع الانتقال إلى اتجاه صعودي. |
| بين 75% إلى 85% | فترة استمرار التجميع | غياب الزخم في السوق، ارتفاع التقلبات قصيرة الأجل، صعوبة التداول. |
| أدنى من 75% من متوسط تكلفة STH | سوق دوري هابط | يؤدي إلى تصحيح أعمق؛ يتطلب التحكم الصارم في المخاطر. |
في الوقت الحالي، بعد الحدث "1011" الشديد، انخفض سعر BTC مؤقتًا دون 95% من متوسط تكلفة STH، وهو الآن يتجه نحو الحد الأدنى من 85% من متوسط تكلفة STH.
-
الدعم الرئيسي 1: 85% من متوسط تكلفة STH (حوالي 109,400 دولار). إذا فشل السعر في إقامة وصيانة مستوى أعلى من هذا النقطة، فمن المرجح أن يدخل السوق في فترة تجميع.
-
الدعم الرئيسي 2: 75% من متوسط تكلفة STH (حوالي 98,700 دولار). إذا فشل السعر في الاحتفاظ بهذا المستوى الداعم، فقد يؤدي إلى تصحيح أعمق. يجب على المستثمرين قصيري الأجل اعتبار هذه النقطة مرجعاً مهماً لوقف الخسارة.
ملخص المشاعر السوقية والهيكل
هذا الأسبوع، شهدت رأس المال الإجمالي لسوق العملات الرقمية وحجم التداول الإجمالي انخفاضًا طفيفًا، مما يشير إلى أن النشاط السوقية يبقى مستقرًا بشكل عام، ولكن مشاعر التداول أصبحت حذرية.
-
هيكل حجم التداول: على الرغم من انخفاض حجم التداول في البيتكوين بنسبة 6.96% مقارنة بالأسبوع الماضي، إلا أن حجم التداول في العملات البديلة شهد انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.23% فقط، مما يشير إلى إشارة خفيفة لتدفق الأموال.
-
الزخم العام: شهدت حصة البيتكوين من حجم التداول الإجمالي انخفاضًا طفيفًا، وشهدت نشاط العملات البديلة زيادة طفيفة، ولكن الزخم الصعودي العام لا يزال غير كافٍ.
نصائح للمستثمرين قصيري الأجل:
مع خلفية تسارع توزيع المستثمرين طويلي الأجل، الحذر في شراء الأسفل، و اختبار مستويات الدعم الرئيسية، يجب على المستثمرين قصيري الأجل الحفاظ على مستوى عالٍ من اليقظة. يبقى مطاردة الارتفاعات مخاطرة حتى يثبت السعر بشكل واضح فوق 109,400 دولار. يُنصح بتطبيق استراتيجية بيع المرتفع وشراء الأدنى مع الالتزام الصارم بحماية 98,700 دولار كنقطة وقف خسارة حاسمة.