نظرية داو في العملات المشفرة وكيفية تداول السوق

●      ما هي نظرية داو؟

●      كيف تعمل نظرية داو؟

●      رد الفعل السريع لأسعار الأصول على الأخبار

●      الأنواع الثلاثة الرئيسية لاتجاهات السوق

●      ثلاث مراحل للاتجاه الأساسي

●      الاتجاهات تستمر حتى يحدث انعكاس بارز

●      المؤشرات يجب أن تؤكد الاتجاهات

●      الحجم مطلوب لتأكيد الاتجاه

●      كيفية تطبيق نظرية داو في أسواق العملات المشفرة

●      قيود نظرية داو

●      الخلاصة

شهد التحليل الفني تقدمًا كبيرًا في العصر الحديث. ومع ذلك، يفضل بعض المستثمرين الطرق التقليدية، وتعد نظرية داو واحدة من أقدم وأشهر مدارس التحليل الفني. جاءت الإلهام من أعمال تشارلز داو المجمعة؛ حيث نشر آراءه في صحيفة "وول ستريت جورنال" قبل أكثر من 150 عامًا، في أوائل القرن العشرين.

 

كتعريف، لم يعبر تشارلز عن أفكاره على شكل نظرية، ولكن بعد وفاته قام مؤلفون آخرون، أبرزهم ويليام هاميلتون، بجمع وتحسين أفكاره لتشكيل نظرية النسبية. أصبحت نظرية داو الآن واحدة من المفاهيم الأساسية في التحليل الفني المستخدم في الأسواق المالية مثل سوق العملات الرقمية الحالي.

 

بشكل عام، نظرية داو التي نراها في السوق الحالي تم إنشاؤها بواسطة العديد من الأفراد على مدى تاريخها الطويل والغني الذي يزيد عن 100 عام. ومع ذلك، لا تزال هذه الفكرة ذات صلة اليوم في تداول العملات الرقمية ومشتقاتها.

 

في هذه المقالة، سنقوم بتفكيك نظرية داو وشرح مراحل السوق المختلفة باستخدام أعمال داو كأساس. وأخيرًا، سنراجع بعض استراتيجيات قراءة الرسوم البيانية المستندة إلى نظرية داو التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتداول أي أصل من أصول العملات الرقمية.

 

يُعتبر سوق الأسهم ككل، وفقًا لنظرية داو، مؤشرًا دقيقًا لاتجاه ظروف الأعمال في الاقتصاد. علاوة على ذلك، من خلال تحليل السوق بأكمله، يمكن تقييم هذه الظروف بشكل فعال، وتحديد اتجاهات السوق الرئيسية، والتنبؤ بالحركة المتوقعة للأسهم الفردية.

 

يُقال إن السوق في اتجاه صعودي إذا ارتفع أحد متوسطاته فوق قمة رئيسية سابقة وتبعه ارتفاع مماثل في المتوسط الآخر. على سبيل المثال، إذا وصل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) إلى قمة عالية جدًا، فإن مؤشر داو جونز للنقل (DJTA) سيفعل الشيء نفسه خلال فترة قصيرة.

 

باستخدام نظرية داو، يتم توقع اتجاه الاتجاه بناءً على حركة مؤشري DJIA وDJTA. يوجد اتجاه صعودي (Bullish) عندما يتحرك المؤشران معًا، مما يؤدي إلى سلسلة من القيعان الأعلى يليها قمم أعلى باستمرار.

 

نظرية داو هي مجموعة من الإرشادات التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتأطير السوق. يمكن أن تساعد هذه المبادئ الأساسية الستة لمؤشر داو جونز المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة في الأسواق المتفائلة والمتشائمة.

 

تستند هذه النظرية إلى فرضية كفاءة السوق، التي تنص على أن السعر الحالي للأصل يعكس جميع المعلومات المتاحة للعامة. وهذا يعني أنه حتى لو لم يقم الشخص بالبحث عن معلومات السوق ذات الصلة، فإن العملة ستتبع المشاعر المستمدة من الأخبار الأخيرة.

 

يجب على المستثمرين توقع النجاح أو الفشل في المستقبل من خلال استخدام البيانات التفاعلية والاستباقية. ومع ذلك، لا توجد ضمانات بأن السوق سيعكس الحالة المزاجية التي أنشأتها الأحداث الإخبارية الأخيرة.

 

 

على سبيل المثال، خلال مكالمة مؤتمرية بتاريخ 15 يوليو، اقترح مطور إيثريوم الأساسي تيم بيكو، الذي يقود اجتماعات البروتوكول الأساسي، يوم 19 سبتمبر كهدف محتمل لعملية الدمج. هذا الخبر أدى إلى ارتفاع سعر ETH بشكل كبير في ذلك اليوم. وبالمثل، فإن دمج Ethereum 2.0 يستمر في دعم سعر إيثير.

 

قام داو بتصنيف الاتجاهات إلى ثلاث فئات بناءً على مدة استمرارها:

 

1. الاتجاهات الرئيسية

الاتجاه الأساسي هو الاتجاه الرئيسي للسوق، ويُظهر الاتجاه طويل الأجل للسوق وقد يستمر لسنوات.

2. اتجاهات ثانوية

الاتجاهات الثانوية هي عكس الاتجاه الأساسي. تشبه حركة معاكسة للاتجاه السائد. إذا كان الاتجاه الأساسي صاعدًا ومتصاعدًا، فسيكون الاتجاه الثانوي هابطًا. يمكن أن تستمر هذه الأنماط من ثلاثة أسابيع إلى ثلاثة أشهر.

3. الاتجاهات الثانوية

الاتجاهات الثانوية هي تغييرات في حركة السوق من يوم إلى يوم. هذه الاتجاهات قصيرة الأجل (أقل من ثلاثة أسابيع) وتتحرك في الاتجاه المعاكس للاتجاه الثانوي. وفقًا لبعض الخبراء، تعكس الاتجاهات الثانوية مضاربات السوق.

يوضح الرسم البياني أعلاه مخططًا أسبوعيًا لـ ETH/USD مع اتجاه أساسي صاعد. تم تسليط الضوء على بعض التصحيحات الهابطة كاتجاه ثانوي ضمن الاتجاه الإيجابي.

 

وفقًا للنظرية، يمر الاتجاه الأساسي بثلاث مراحل.

 

1. مرحلة التجميع

تمثل مرحلة التراكم في سوق الثيران أو الدببة بداية الاتجاه الصاعد أو الهابط. في هذه الحالة، يدخل المتداولون السوق لشراء أو بيع الأصول على عكس شعور السوق العام.

2. المشاركة العامة

مع تحسن وضع السوق وزيادة الحالة الإيجابية قوة، يدخل المزيد من المستثمرين إلى السوق خلال مرحلة المشاركة العامة. ونتيجة لذلك، ترتفع أو تنخفض أسعار السوق.

3. مرحلة الذعر

خلال مرحلة الذعر، ينخرط المستثمرون في شراء مفرط. يحاول العديد من المتداولين زيادة أرباحهم من خلال المضاربات، لكن المتبنين الأوائل يلاحظون أن الاتجاه يتلاشى ويقومون بالخروج من المراكز.

يمكن أن يُخلط بين الانعكاسات الرئيسية للاتجاهات والانعكاسات الثانوية. تشجع النظرية على الصبر، مطالبة بأن يتم إثبات الانعكاس المحتمل. من الصعب تحديد ما إذا كان الارتفاع في سوق هابطة يمثل انعكاسًا أم مجرد تعافٍ قصير يليه انخفاضات أكثر.

 

وفقًا لنظرية داو، فإن الاتجاهات الرئيسية ستتسبب في استمرار ضوضاء قصيرة تتحرك في الاتجاه المعاكس. ستستمر الاتجاهات طالما لم تكن هناك إشارات واضحة على وجود انعكاس. يُظهر الرسم البياني الأسبوعي ETH/USD أعلاه كيف أن السعر لا يزال يرتفع على الرغم من البيع بنسبة 30٪ بسبب الاتجاه الصاعد القوي.

 

يوضح المفهوم الخاص بفتح مركز تداول في اتجاه الاتجاه الرئيسي وتجنب أي فرصة للتداول ضده.

 

اعتقد تشارلز داو أن الاتجاه في سوق ما يجب أن يدعمه اتجاه تم تحديده في متوسط سوق آخر. إذا ظهر اتجاه في مؤشر سوق واحد ولكنه يختلف عن أي متوسط سوق آخر، فمن المحتمل أن يكون مجرد ضوضاء. الفكرة الأساسية وراء هذا التفكير هي أن المؤشرات المستمدة من إنتاج وبيع السلع مترابطة.

 

شحن السلع المادية من المستودعات، على سبيل المثال، يتطلب النقل. نتيجة لانخفاض مخزون النقل، ستنخفض أسعار الأسهم الصناعية. وبالتالي، فإنه من المثالي أن تتحرك معدلات النقل والصناعة بتزامن للإشارة إلى موقف السوق المتسق. يحدث الانفصال عندما يرتفع أحد المؤشرات بينما ينخفض الآخر. قد يكون ذلك مؤشرًا على أن اتجاه السوق الحالي سيتغير.

 

يمكن للمستثمرين التنبؤ باتجاه سوق العملات المشفرة من خلال مقارنته بمؤشرات أخرى مثل S&P 500 أو FTSE أو NASDAQ. يظهر الرسم البياني اليومي لـ ETH/USD في الصورة أعلاه العلاقة بين DJI وSPX. يرتبطان إيجابيًا لأنهما يتحركان في نفس الوقت.

 

إذا كان السوق يتحرك في اتجاه الاتجاه الأساسي، يجب أن يرتفع الحجم؛ وإذا كان يتحرك عكسه، يجب أن ينخفض الحجم. يشير الحجم المنخفض إلى ضعف الاتجاه. في السوق الصعودي، يجب أن يزيد الحجم مع ارتفاع الأسعار وينخفض خلال التراجعات المتتالية.

 

يوضح الرسم البياني أعلاه أن الحجم زاد بسبب الاتجاه الأساسي القوي. يُظهر أن الحجم يتبع الاتجاه الأساسي.

 

1. الاتجاهات الرئيسية والثانوية

دعونا نطبق نظرية "داو" على سوق العملات المشفرة لتحديد اتجاه سعر مربح. تحديد الاتجاه الأساسي هو الخطوة الأولى للمستثمرين. ونظرًا لأن سوق العملات المشفرة ما زال جديدًا نسبيًا مقارنة بسوق الفوركس التقليدي، فإنه من السهل تحديد الاتجاه الأساسي.

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أعلاه لـ ETH/USD اتجاهًا صعوديًا رئيسيًا في السعر واتجاهًا ثانويًا هبوطيًا. يوضح الرسم كيف ينخفض السعر خلال الموجة الثانية ولكنه يتعافى مباشرةً بعد تجاوز أعلى نقطة في الاتجاه الصعودي الأخير. ونتيجة لذلك، يرتفع السعر بشكل مفاجئ تحت ضغط صعودي مفاجئ.

 

وفقًا لنظرية "داو"، يجب على المتداولين تنفيذ الصفقات بما يتماشى مع الاتجاه الأساسي فقط. في هذه الحالة، يجب على المستثمرين مراقبة نهاية الاتجاه الثانوي. يوضح الرسم أن الاتجاه الثانوي الهبوطي سينتهي عندما يرتفع السعر فوق أعلى نقطة في الاتجاه الصعودي الأخير.

 

2. التجميع والتوزيع

يجب أن يدعم المستثمرون أيضًا مراحل التراكم والتوزيع بمؤشرات الحجم للحصول على دخول أكثر دقة إلى التداول. تؤكد النقاط التالية تحديد الدخول للشراء في الرسم البياني اليومي ETH/USD أعلاه:

 

●      الاتجاه الأساسي يستمر في الصعود.

●      الحجم عادةً مفيد للاتجاه الأساسي.

●      بعد إكمال مرحلة التوزيع، دخل السوق مرحلة التراكم.

●      في منطقة التراكم هذه، الاتجاه الثانوي هابط ويتم عكسه من خلال قمة ثانية متأرجحة.

على الرغم من أن نظرية داو هي أساس التحليل الفني الحديث، إلا أن لها قيودًا.

 

●      المعايير لتحديد تغيير الاتجاه مفصلة بشكل زائد.

●      عند السماح باستخدام أسعار الإغلاق فقط، يكون هناك أحيانًا تركيز زائد على التحركات السعرية البسيطة.

●      يتطلب توقع اتجاهات السوق باستخدام العرض والطلب بيانات لمدة لا تقل عن عامين.

●      تقول هذه النظرية إنه لا يمكننا التنبؤ باتجاهات السوق مسبقًا.

●      تفشل هذه النظرية في وصف نطاق المشترين والبائعين بشكل دقيق.

●      نظرية داو لا تستطيع تفسير المستويات المستهدفة.

●      وفقًا لنظرية داو، هناك تأخر بين تحول الاتجاه الرئيسي الفعلي والتعرف عليه.

●      لا تلاحظ الفرضية التحول إلا بعد حدوثه وتأكيده بالفعل.

على الرغم من أنها تزيد عن قرن من العمر، لا تزال نظرية داو صالحة في سوق التداول اليوم. فهم هذه النظرية يمكن أن يساعد المتداولين في تحديد والاستفادة من تحركات السوق. يجعل هذا المفهوم الجديد من الصعب ربط مؤشرات متعددة بشكل منتظم.

 

ومع ذلك، يمكن للمستثمرين دمج التحركات السعرية للأصول المماثلة مثل بيتكوين وإيثريوم لقياس السوق. حتى المتداولين المحترفين في العملات المشفرة يحتاجون إلى استراتيجية تداول مناسبة. سوق العملات المشفرة شديد التقلب. سيكون من الحكمة للمستثمرين أن يظلوا متشككين حتى إذا استثمروا مواردهم باستخدام إجراءات إدارة الأموال الأساسية.