قد يكون الانطلاق في مغامرة العملات المشفرة مثيرًا ومربكًا في الوقت نفسه، خاصة عندما يتعلق الأمر بفهم تعقيدات هذا المجال المالي سريع التطور. لا تقلق، فقد وصلت إلى نقطة البداية المثالية!
سيقدم هذا الدليل الشامل للمبتدئين مفهوم التحليل الأساسي للعملات المشفرة. هذه الأداة القوية يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في العالم الديناميكي للأصول الرقمية.
سواء كنت من عشاق العملات المشفرة تسلك خطواتك الأولى أو مستثمرًا متمرسًا يتطلع إلى تحسين مهاراته التحليلية، ستوفر لك هذه المقالة رؤى قيمة ونصائح عملية وأساسًا قويًا لتقييم إمكانات مختلف العملات المشفرة.
حالة السوق
نظرًا لأن العملات الرقمية الجديدة تظهر بانتظام، فإن قيمة العملة المشفرة يمكن أن تتغير على الفور. هناك شيء واحد مؤكد عن سوق العملات المشفرة، وهو أن المستثمرين الجدد يتدفقون إلى هذا المجال بأعداد كبيرة، حيث تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لجميع الأصول المشفرة 3 تريليونات دولار في ذروتها — أي زيادة عشرة أضعاف منذ أوائل عام 2020.
تشير البيانات من CoinMarketCap إلى وجود أكثر من 25,000 أصل رقمي حتى وقت كتابة هذا التقرير. من المتوقع أن تصل الصناعة إلى 4.94 مليار دولار من حيث القيمة السوقية العالمية بحلول عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 12.8٪ بين عامي 2021 و2030. بالإضافة إلى الأرقام، تجذب العملات المشفرة جمهورًا أصغر سنًا. وفقًا لدراسة أجرتها جامعة شيكاغو (National Opinion Research Center - NORC)، فإن غالبية المتداولين في العملات المشفرة تقل أعمارهم عن أربعين عامًا.
نظرًا للتقلب العالي، فإن تتبع ما يعمل وما يحتاج إلى تحسين يمثل تحديًا. قد يكون تداول سوق العملات المشفرة محفوفًا بالمخاطر، ولكن استخدام التحليل الأساسي والتحليل الفني يمكن أن يجعله أقل خطورة. بعض المستثمرين ينفرون من نفس العوامل التي تجعل العملات المشفرة جذابة للآخرين. على سبيل المثال، بسبب الطبيعة السريعة للسوق، يمكن أن تحقق استثمارًا صغيرًا عائدًا كبيرًا خلال فترة قصيرة.
هناك العديد من الاختلافات الرئيسية بين العملات المشفرة والسوق التقليدية للأسهم، ولكن هناك أيضًا بعض أوجه التشابه. تعتبر استراتيجية التداول بالتحليل الأساسي مفيدة ليس فقط للأسواق التقليدية ولكن أيضًا للعملات المشفرة.
ما هو التداول؟
التداول هو مفهوم اقتصادي يتضمن شراء وبيع الأصول. يمكن أن تكون هذه الأصول سلعًا أو خدمات، حيث يعوض المشتري البائع بالمال. قد تتضمن المعاملة في بعض الحالات تبادل السلع والخدمات بين الأطراف التجارية.
تُعرف الأصول المتداولة في الأسواق المالية باسم الأدوات المالية. تشمل الأمثلة الأسهم، والسندات، وأزواج العملات في سوق الفوركس، والخيارات، والعقود الآجلة، ومنتجات الهامش، والعملات المشفرة.
يمكن التعبير عن التداول في استراتيجيات مختلفة مثل التداول اليومي، والتداول المتأرجح، والتداول الاتجاهي، وغيرها.
فهم قوي للتحليل الأساسي، والتحليل الفني، وتحليل المشاعر أمر ضروري لتداول الأصول المشفرة بشكل مربح. إذا لم تكن على دراية بهذه المصطلحات، سنقوم بتعريفك بها في دورات KuCoin لتعلم التداول.
دعونا نلقي نظرة على التحليل الأساسي وكيفية استخدامه لاتخاذ قرارات أفضل.
ما هو التحليل الأساسي (FA)؟
التحليل الأساسي هو نهج يستخدمه المستثمرون لتحديد القيمة الجوهرية للأصل أو النشاط التجاري. يتضمن تقييم مختلف العوامل الداخلية والخارجية لتحديد ما إذا كان الأصل أو النشاط التجاري مبالغًا في قيمته أو أقل من قيمته الفعلية.
من خلال تحليل عوامل مثل البيانات المالية، واتجاهات الصناعة، وظروف السوق، والمشهد التنافسي، يحصل المستثمرون على رؤى حول الآفاق المستقبلية طويلة الأجل للأصل.
ظهر التحليل الأساسي (FA) لأول مرة من خلال كتاب بعنوان "Security Analysis" الذي نشر في عام 1934. يجادل المؤلفون في هذا النص بأنه يجب على المستثمرين مراعاة جميع الأساسيات المحيطة بالورقة المالية قبل الاستثمار فيها.
يستخدم المتداولون التحليل الأساسي للتنبؤ بـ"القيمة الجوهرية" للأصل أو النشاط التجاري. هدفهم الرئيسي هو التنبؤ بما إذا كان الأصل أو النشاط التجاري مبالغًا في قيمته أو أقل من قيمته من خلال فحص مختلف العوامل الداخلية والخارجية. يُعد التحليل الأساسي استراتيجية تداول قيّمة تساعد المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة وتحسين الربحية.
التحليل الأساسي في الأسواق المالية التقليدية
تقليديًا، يتضمن التحليل الأساسي لسوق الأسهم مقاييس تُستخدم لتحديد القيمة الفعلية للشركة. على سبيل المثال، تشمل المؤشرات الأرباح لكل سهم (EPS) ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية.
الأرباح لكل سهم هي الربح الذي تحققه الشركة لكل سهم قائم. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي الطريقة التي يقيّم بها المستثمرون الشركة مقارنةً بقيمتها الدفترية.
يمكنهم القيام بذلك للعديد من الشركات ضمن قطاع معين لمعرفة كيف يقارن استثمارهم المحتمل مع الآخرين. بعد إكمال التحليل الأساسي، يسعى الخبراء إلى تقييم ما إذا كان الأصل مبالغًا في قيمته أو أقل من قيمته. وبالتالي، يمكن للمتداولين استخدام هذا الاستنتاج لاتخاذ قرارات استثمارية في العملات المشفرة.
التحليل الأساسي للعملات المشفرة
قد يتضمن التحليل الأساسي للعملات المشفرة فرعًا ناشئًا من علوم البيانات يسمى مقاييس السلسلة (On-chain Metrics)، والذي يهتم بمعلومات البلوكشين العامة. قد تشمل مؤشرات التحليل الأساسي هذه معدل تجزئة الشبكة، وأكبر الحائزين، والعناوين، وتحليل المعاملات، وما إلى ذلك.
في حين أن مؤشرات التحليل الأساسي تُستخدم على نطاق واسع في أسواق الأسهم والفوركس، إلا أنها أقل ملاءمة للأصول المشفرة في وضعها الحالي. ذلك لأن هذه الفئة من الأصول جديدة، ولا يوجد إطار محدد شامل لتقييم قيم السوق.
تؤثر العناصر الأساسية بشكل محدود على سعر العملة المشفرة. ومع ذلك، مع تطور السوق، قد تظهر طرق أكثر دقة لتقييم أصول العملات المشفرة. لذلك، دعونا نتعمق أكثر ونفحص عناصر التحليل الأساسي.
العناصر التي يجب مراعاتها عند إجراء تحليل أساسي للعملات المشفرة
هناك ثلاثة أنواع من مقاييس التحليل الأساسي للعملات المشفرة. وهي:
- مقاييس السلسلة (On-chain Metrics)
- مقاييس المشروع
- المقاييس المالية
مقاييس على السلسلة (مقاييس البلوكتشين)
تُعد العملات المشفرة أول فئة أصول يمكن استخراج نشاط المستثمرين منها عبر مجموعات بيانات ضخمة من خلال سجل كل أصل عملة مشفرة عامة، الذي يسجل جميع المعاملات على السلسلة عبر التاريخ. يمكننا تحديد معايير النشاط الاقتصادي في هذه الشبكات لأن البلوكتشين يمثل كنزًا من البيانات المالية المفتوحة وغير القابلة للتزوير. يمكننا قياس معنويات السوق وسلوك المستثمرين من خلال جمع وتحليل هذه البيانات.
يعتمد تحليل على السلسلة على الأساسيات بدلاً من الضجيج، أو معنويات السوق، أو التحليل الفني. يقارن هذا النوع من التحليل بين أصول العملات الرقمية المختلفة لتحديد قيمتها السوقية. كما يمكن أيضًا التركيز على أصل عملة مشفرة واحدة فقط من خلال النظر في الاتجاهات التاريخية.
يمكن تقسيم القيمة الفعلية للعملات المشفرة، مثل BTC، إلى قيم مضاربة وقيم استخدام. يُعد تحليل على السلسلة أمرًا بالغ الأهمية للتمييز بين القيمة المضاربة وقيمة الاستخدام للعملة المشفرة. على سبيل المثال، يمكننا تحديد ما إذا كانت الأساسيات الخاصة بالعملة تبرر سعرها الحالي من خلال فحص تبني المستخدم ونشاط المُعدّنين باستخدام بيانات البلوكتشين.
مصادر مقاييس على السلسلة
الشبكة البلوكتشينية ذات قيمة كبيرة، ولكن استخراج المعلومات يدويًا من البيانات الخام يمكن أن يكون مستهلكًا للوقت ويتطلب موارد كبيرة. لحسن الحظ، هناك العديد من واجهات برمجة التطبيقات (APIs) التي تقدم أدوات تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل. على سبيل المثال، يوفر تحليل CoinMarketCap على السلسلة لعملة بيتكوين معلومات كثيرة.
أهم المقاييس لتحليل العملات المشفرة الأساسي تشمل معدل الهاش، الحالة، العناوين النشطة، قيم المعاملات، والرسوم. دعونا نناقش كل منها أدناه.
معدل الهاش
يقيس معدل الهاش إجمالي القدرة الحاسوبية لشبكة سلسلة الكتل (البلوكتشين) التي تستخدم آلية إجماع إثبات العمل (PoW) لمعالجة معاملات البلوكتشين. كما يمكن استخدامه لتحديد مدى سرعة إتمام جهاز التعدين للعملات المشفرة لهذه العمليات الحسابية. كلما زاد معدل الهاش، زادت صعوبة تنفيذ هجوم بنسبة 51%.
قد يشير الارتفاع في معدل الهاش مع مرور الوقت إلى زيادة الاهتمام بالتعدين، غالبًا بسبب انخفاض التكاليف وزيادة الأرباح. وعلى الجانب الآخر، فإن انخفاض معدل الهاش يشير إلى أن المُعدّنين يتخلون عن الشبكة لأنها لم تعد مجدية اقتصاديًا بالنسبة لهم (استسلام المُعدّنين).
يمكن أن تؤثر عوامل مثل السعر الحالي للأصل، وعدد المعاملات التي تتم معالجتها، والرسوم المدفوعة على إجمالي تكاليف التعدين. وبالطبع، يجب أيضًا مراعاة التكاليف المباشرة للتعدين مثل الكهرباء وقوة الحوسبة.
كيف يعمل معدل الهاش؟
يستخدم المُعدّنون أجهزة الكمبيوتر لحل الألغاز الرياضية المعقدة استنادًا إلى بيانات المعاملات. تقوم هذه الأنظمة بتوليد ملايين ومليارات التخمينات في الثانية للوصول إلى حلول هذه الألغاز. تُعد هذه "الهاشات" رموزًا أبجدية رقمية عشوائية تُعرف قطعة واحدة وفريدة من البيانات.
الهدف هو أن يكون المُعدّن الأول الذي يقوم بإنشاء كتلة من بيانات المعاملات تحتوي على الحل الصحيح وتستوفي جميع المعايير الصالحة. في شبكات إثبات العمل، يتعين على المعدّنين الآخرين التحقق من صحة الهاشات من خلال تحديد ما إذا كان قد تم استخدام الكمية المناسبة من القوة الحسابية لتوليد الهاش. عندما يتم التحقق من صحة الكتلة، يتم إضافتها إلى السلسلة ويتم مكافأة المُعدّن بالعملة المشفرة الجديدة التي تم سكّها.
بيتكوين، أكثر العملات المشفرة شعبية في العالم، تستخدم حالياً إثبات العمل للتحقق من صحة كتل المعاملات قبل إضافتها إلى شبكة سلسلة الكتل (البلوكتشين). وتشمل العملات البديلة الأخرى مثل بيتكوين كاش، بيتكوين إس في، دوجكوين، لايتكوين، و مونيرو التي تستخدم أيضاً إثبات العمل.
العناوين النشطة
العناوين النشطة هي عناوين سلسلة الكتل التي تكون نشطة خلال فترة زمنية محددة. هناك طرق مختلفة لحساب العناوين النشطة، ولكن واحدة من الطرق الشائعة هي حساب كل من المرسلين والمستلمين في كل معاملة على مدار فترات محددة مسبقاً (مثل الأيام، الأسابيع، أو الأشهر).
يستخدم البعض نهج الإجمالي التراكمي للعناوين الفريدة، مما يعني أنهم يتتبعون المجموع الكلي بمرور الوقت. طريقة أخرى هي إضافة عدد العناوين الفريدة خلال فترة محددة ثم مقارنة النتائج.
قيمة المعاملات والرسوم المدفوعة
تشير القيمة المستمرة العالية للمعاملات إلى أن العملة الرقمية يتم تداولها بشكل مستمر. على سبيل المثال، يمكن مقارنة رسوم المعاملات بعروض المزادات حيث يتنافس المستخدمون مع بعضهم البعض لإدراج معاملاتهم بسرعة. الغاز في إيثريوم هو مثال على الرسوم المدفوعة، ولكن كل عملة مشفرة يمكن أن تحتوي على رسوم معاملات.
أولئك الذين يقدمون عروضاً أعلى ستتم تأكيد (تعدين) معاملاتهم بشكل أسرع، بينما أولئك الذين يقدمون عروضاً أقل سيتعين عليهم الانتظار لفترة أطول. بالإضافة إلى ذلك، توفر شبكة سلسلة الكتل (بلوكتشين) الرئيسية القائمة على إثبات العمل (PoW) مكافأة الكتلة. في بعض الحالات، تتكون من دعم الكتلة ورسوم المعاملات.
بالنسبة لأحداث مثل انقسام البيتكوين، يتم تقليل دعم الكتلة.
عادةً ما ترتفع تكلفة التعدين بمرور الوقت بينما يقل دعم الكتلة. لذلك، تزداد رسوم المعاملات تدريجيًا — وإلا سيخسر المعدّنون المال ويبدأون في مغادرة الشبكة. يؤدي ذلك إلى تأثير متسلسل على أمان السلسلة.
مقاييس المشروع
فيما يتعلق بالتحليل الأساسي، يأخذ قياس المشروع نهجًا نوعيًا ويركز على العوامل الداخلية والخارجية. في مقاييس المشروع، يقوم المحلل الأساسي بفحص الورقة البيضاء للتوكن المشفر، خلفية الفريق، تحليل المنافسين، وخريطة الطريق المستقبلية.
فحص وتحليل خلفية الفريق
وارن إدوارد بافت هو أحد أبرز رجال الأعمال الأمريكيين والمحسنين، ويشغل حاليًا منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي. وفقًا لبافت، فإن أعضاء الفريق وراء أي مشروع وخبراتهم هم من أهم العوامل التي يجب مراعاتها، حيث يمكن للفرق أن تجعل المشروع ناجحًا أو تؤدي إلى فشله.
مثل شركات سوق الأسهم، يتم إدراج أعضاء فرق مشاريع العملات المشفرة أيضًا على مواقعهم الإلكترونية. لذلك، من المهم إجراء تحليل معمق لسجلات أعضاء الفريق لمعرفة ما إذا كانت الرموز ستنجح. بمجرد الانتهاء من إجراء بحثك، اسأل نفسك الأسئلة التالية:
- هل كان أي من أعضاء الفريق ناجحًا مسبقًا في هذا المجال؟
- هل مهاراتهم وخبراتهم كافية لتحقيق الأهداف التي وضعوها؟
- كيف تبدو مجتمع المطورين في حال غياب الفريق؟
- هل كانوا جزءًا من أي مشاريع مشبوهة أو عمليات احتيال؟
يجب أن تكون خبرات وإنجازات أعضاء الفريق موثقة جيدًا على GitHub، حيث توفر نظرة عميقة إلى الفريق الذي تعتمد عليه لتنفيذ الخطة. كذلك، تحقق من عدد المساهمين ومستوى النشاط على GitHub العام للمشروع.
العملة التي تتمتع بمسار تطوير مستقبلي ثابت قد تكون أكثر جاذبية من تلك التي لم يتم تحديث مستودعها منذ عدة سنوات.
الورقة البيضاء للعملة المشفرة
تُعد الورقة البيضاء وثيقة مهمة يجب على كل مستثمر محتمل قراءتها؛ فهي تسلط الضوء على جانبين أساسيين من مشروع العملة الرقمية: الغرض منه والتقنية التي تدعمه.
لكل عملة "ورقة بيضاء" تحتوي على جميع المعلومات الخاصة بها. تشمل بيانات الأداء التاريخي بالإضافة إلى معلومات أخرى متعلقة بالعملات المشفرة. يمكن أن تساعد الورقة البيضاء أيضًا العملة في التميز عن غيرها.
إلى جانب توفير المعلومات، تضفي الورقة البيضاء الشرعية والمظهر الاحترافي على مشروع العملة المشفرة. الورقة البيضاء المكتوبة بشكل جيد تكون جذابة، في حين أن الورقة المكتوبة بشكل سيء تكون منفرة. تتضمن مقترحات الورقة البيضاء الإجابة عن أسئلة "من"، "ماذا"، "متى"، و"لماذا" يجب على المستثمر اختيار هذا المشروع بدلاً من المشاريع الأخرى.
ما زالت الورقة البيضاء الخاصة ببيتكوين واحدة من أكثر الأوراق وضوحًا. نشر ساتوشي ناكاموتو، وهو شخص أو مجموعة أشخاص مجهولين يُنسب إليهم تطوير بيتكوين، هذه الورقة في عام 2008. وقد وصف الرؤية التي أدت إلى إنشاء بيتكوين وبدأت ثورة مالية لامركزية.
تحليل المنافسين
في تحليل أساسيات العملات المشفرة، يُعتبر تحليل المنافسة تقنية لتحديد المنافسين وفهم نقاط قوتهم وضعفهم مقارنة بالمشروع الذي تهتم بالاستثمار فيه. يساعدك ذلك في تحديد كيفية مواجهة المنافسين وتحسين استراتيجيتك.
قد تبدو العملة المشفرة جذابة من النظرة الأولى، ولكن يمكننا رؤية إمكاناتها الحقيقية بعد إجراء تحليل المنافسين على العملات البديلة الأخرى.
خارطة الطريق القادمة
خارطة الطريق هي تقنية تخطيط للأعمال تضع أهداف المشروع قصيرة وطويلة المدى ضمن إطار زمني تقديري مرن. معظم منتجات العملات المشفرة لديها خارطة طريق مستقبلية تُظهر الجدول الزمني للشبكات التجريبية، والإصدارات، والميزات الجديدة. داخليًا، تعمل خارطة الطريق كرؤية استراتيجية لفريق التطوير، حيث تقدم أهدافًا واضحة ومعالم لإنهاء المنتج.
يجب أن تحدد خارطة الطريق بوضوح ما هو مُخطط له في المستقبل. كما أنها تُخصص مستوى من الأهمية لمهام معينة بناءً على الهيكل المُخطط للمنتج النهائي. تُقدّم خارطة الطريق رؤية واضحة حول اتجاه المشروع ورؤيته للمستثمرين، وتمكنهم من تقييم سرعة ونجاح المنتج المتطور.
يمكننا استخدام خارطة الطريق لتتبع الإنجازات واتخاذ قرارات استثمارية أفضل.
المؤشرات المالية
تشمل التحليلات الأساسية في سوق الفوركس عوامل كمية ونوعية. وبالمثل، فإن التحليل الأساسي للعملات المشفرة يحتوي أيضًا على جوانب كمية.
ستتناول هذه القسم خمسة مؤشرات مالية رئيسية يستخدمها العديد من المستثمرين والمتداولين لتحديد ما إذا كان يجب عليهم شراء عملة مشفرة. تشمل هذه المؤشرات القيمة السوقية، العرض، والحجم.
نصيحة سريعة:
- ابحث عن المشاريع التي تتمتع بإمكانات نمو عالية.
- حدد المشاريع ذات التأثير الكبير على الشبكة.
- تجنب اتخاذ قرارات متأثرة بالتحيزات.
القيمة السوقية (Market Cap)
القيمة السوقية للشركة هي إجمالي القيمة الدولارية لجميع أسهمها. وبالنسبة لسوق العملات المشفرة، تشير القيمة السوقية إلى إجمالي القيمة الدولارية لجميع العملات التي تم تعدينها.
في العملات المشفرة، يتم حساب القيمة السوقية بضرب العدد الإجمالي للعملات التي تم تعدينها في السعر الحالي للعملة الواحدة. يمكن اعتبار القيمة السوقية كمؤشر تقريبي على مدى استقرار الأصل. من الجدير بالذكر أن حتى بيتكوين، العملة المشفرة ذات أعلى قيمة سوقية، تعاني من التقلبات. ولكن، تماماً كما يمكن للسفينة الأكبر أن تبحر بأمان في البحار الهائجة، فإن العملة المشفرة ذات القيمة السوقية الأكبر تكون أكثر احتمالاً للاستثمار المستقر مقارنة بتلك ذات القيمة السوقية الأصغر.
العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة تكون أكثر عرضة للتقلبات السوقية – ويمكن أن تحقق مكاسب هائلة أو خسائر كبيرة.
إليك كيفية حسابها:
القيمة السوقية = السعر الحالي للأصل الرقمي X العرض الحالي المتداول.
القيمة السوقية هي مقياس مالي شائع بين المتداولين لأنها تُظهر مقدار الأموال المستثمرة في الشبكة. كما أنها تتيح للمتداولين مقارنة القيمة السوقية لعملة معينة مع أخرى. كلما كبرت القيمة السوقية، كان المشروع أكثر استقرارًا. من ناحية أخرى، العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة غالبًا ما يكون لديها مجال أكبر للنمو.
السيولة وحجم التداول
تشير السيولة إلى سهولة تحويل الأصل إلى نقد في الأسواق المالية. في أسواق العملات المشفرة، تشير السيولة إلى سهولة تحويل العملة إلى نقد أو عملات أخرى.
تُعد السيولة ضرورية لجميع الأصول القابلة للتداول، بما في ذلك العملات المشفرة. تشير السيولة المنخفضة إلى تقلب منخفض في السوق. على العكس، تعني السيولة العالية في تداول العملات المشفرة سوقًا مستقرًا مع تقلبات سعرية أقل وخطر استثماري أقل.
نتيجة لزيادة المشاركة في السوق، يصبح من الأسهل شراء أو بيع الأصول الرقمية في أسواق العملات المشفرة ذات السيولة العالية، حيث يتم تنفيذ أوامر الشراء أو البيع بسرعة أكبر.
"حجم التداول خلال 24 ساعة" يُفسر نفسه حيث يتنبأ بقدرة العملة على الحفاظ على الزخم. يُظهر مدى تكرار تداول عملة معينة خلال اليوم.
ارتفاع سعر العملة المشفرة وزيادة حجم التداول غالبًا ما يكونان مستدامين. وعلى العكس، فإن تقلبات الأسعار مع حجم تداول غير مهم قد تكون مجرد تقلبات مؤقتة.
يشير حجم التداول المرتفع إلى سوق صحي ويعطي المستثمرين الثقة في المشروع لأنه يعكس نشاطًا كبيرًا في عمليات البيع والشراء في سوق العملات المشفرة.
العرض المتداول
يشير العرض المتداول لأصل رقمي معين إلى العدد الإجمالي للعملات المتداولة في السوق. على عكس العرض الإجمالي، يمكن أن يتغير العرض المتداول مع مرور الوقت عندما يتم إصدار المزيد من الرموز المشفرة في السوق.
يمكن للمطورين زيادة عدد العملات أو الرموز المتداولة في العرض المركزي. على سبيل المثال، يمكن لعمليات التعدين زيادة العرض المتداول للعملة المشفرة القابلة للتعدين.
من المهم أن نلاحظ أن العرض ليس رقمًا دقيقًا تمامًا. ومع ذلك، قد يكون من الصعب تحديد الرموز التي ما زالت في أيدي المستثمرين طويل الأجل والتي تم حرقها أو فقدانها أو نسيانها.
على سبيل المثال، من إجمالي المعروض الحالي لعملة بيتكوين الذي يبلغ 18.9 مليون، يُقدّر أن 3.7 مليون بيتكوين قد تم إزالتها بشكل دائم، بما في ذلك مجموعة من 1.1 مليون بيتكوين التي يحتفظ بها ساتوشي ناكاموتو.
أثناء إجراء التحليل الأساسي، يُمكن لفحص المعروض أن يساعد في ضمان أنك مستقل عن "انحياز سعر الوحدة"، وهو ظاهرة تجعل الناس يرغبون في شراء التوكنات فقط لأنها ذات سعر منخفض في السوق.
الحد الأقصى للمعروض
الحد الأقصى لعدد العملات التي سيتم تداولها على الإطلاق هو الحد الأقصى للمعروض. سيكون هناك دائماً، على الأكثر، 21 مليون بيتكوين. حالياً، يوجد 18.9 مليون عملة قيد التداول، مع وجود 2.1 مليون فقط متبقية للتعدين، ولكن ليست كل العملات لديها حد للمعروض.
يمكن أن تتأثر القرارات بالحد الأقصى للمعروض، المعروض الجاري، ومعدل التضخم. بعض العملات تقوم بتقليل عدد الوحدات الجديدة التي يتم إنتاجها مع مرور الوقت، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يعتقدون أن الطلب على الوحدات الجديدة سيتجاوز العرض.
الخاتمة
الاقتصاد الرقمي يتوسع بسرعة، ويتوفر الكثير من المعلومات الجديدة يوميًا. من المهم إجراء التحليل الأساسي لاستخلاص رؤى لا تقدر بثمن عن العملات المشفرة والتي لا يمكن للتحليل الفني تقديمها. عند التداول، يُعد التمييز بين السعر الحالي للسوق والقيمة "الحقيقية" للشبكة مهارة ذات قيمة عالية.
بالطبع، التحليل الفني ضروري لأنه يساعدنا في تحديد مستوى سعر الدخول والخروج. من ناحية أخرى، يمكن أن يساعدنا التحليل الأساسي في توقع تحركات الأسعار المستقبلية. ونتيجة لذلك، يستخدم العديد من المتداولين الآن مزيجًا من التحليل الفني والتحليل الأساسي.
يمكن أن توفر هذه المقاييس المالية البسيطة نظرة سريعة على أي مشروع. نأمل أن تكون هذه المقالة قد ساعدتك في فهم العوامل الأساسية المهمة التي يجب أخذها في الاعتبار قبل الدخول أو الخروج من مراكز في أحد الأصول المشفرة.