فهم KuCoin UTA: كيفية تقييم مخاطر الحساب عند استخدام الهامش المشترك

لماذا يمكن أن يرتفع خطر حسابك حتى عندما تحتفظ بنفس عدد العملات ولا تفتح أي مراكز مستقبلية إضافية؟

 

هذا السؤال ذو صلة خاصة عند استخدام حساب تداول موحد (UTA). إن الهامش المشترك يمنحك مرونة أكبر في استخدام أموالك، مع خلق روابط أوثق بين قيمة الضمان، وربح وخسارة المراكز، ومخاطر الحساب.

 

تستخدم هذه المقالة مثالاً بسيطًا لشرح كيفية عمل الهامش في UTA وما يجب مراقبته عند التداول.

يقدم KuCoin UTA إدارة الأصول لنشاطات التداول المتعددة في حساب واحد. في وضع الهامش متعدد العملات، يمكن للأصول المؤهلة المساهمة في الهامش بقيمها المعدلة وفقًا للقواعد المعمول بها. وهذا يقلل من الحاجة إلى نقل الأموال بين حسابات تداول منفصلة ويعزز كفاءة رأس المال. تعلم المزيد عن UTA

 

لفهم كيفية عمل هذا، قم أولاً بتمييز بين الهامش المتقاطع والهامش المعزول:

 

مقارنة	UTA الهامش المتقاطع	هامش معزول لـ UTA للعقود الآجلة
كيف تُستخدم الهامش	مشترك عبر حساب الهامش المتقاطع	مخصصة بشكل منفصل لكل مركز
أين مراقبة المخاطر	على مستوى حساب الهامش المشترك	على مستوى الموقف الفردي
كيف يؤثر الربح والخسارة على المراكز الأخرى	المركّزات مرتبطة من خلال الهامش المشترك	تم حسابه بشكل منفصل وفقًا لقواعد الهامش المعزول

قبل التداول مع UTA، تحقق من وضع الهامش الذي يستخدمه كل مركز. يركز باقي هذه المقالة على الهامش المشترك ومخاطر الحساب في وضع الهامش المتقاطع. Learn about UTA isolated-margin rules

ما يُقدَّر به الأصل حاليًا وكيفية اعتراف القيمة كضمان هما شيئان مختلفان.

 

تختلف الأصول المشفرة في تقلبات الأسعار والسيولة. لمراعاة هذه الاختلافات، تطبق UTA وزن الضمان المناسب، أو عامل الخصم، على أصول الضمان المؤهلة. عرض قواعد الهامش متعدد العملات

 

افترض هذا المثال المبسط:

 

افترض أن أصل الضمان له قيمة سوقية قدرها 10,000 دولار ووزن ضمان قابل للتطبيق قدره 95%. سيكون مساهمته المعدلة في الهامش:

 

$10,000 × 95% = $9,500

 

الفرق لا يعني أن 500 دولار تم خصمها من حسابك. بل يعني أن الأصل يساهم في الهامش بقيمته المعدلة. كما أن 9,500 دولار لا تمثل بالضرورة المبلغ المتاح لفتح مراكز جديدة: قد تنطبق أيضًا متطلبات الهامش الحالية وتعديلات أخرى.

 

هذه الأرقام افتراضية ولا تمثل المعلمات الفعلية لأي أصل. هذا المثال المبسط لا يتضمن حسابات متدرجة. مستويات الضمان UTA مبنية على القيمة بالدولار الأمريكي، مع تطبيق وزن الضمان المطبق بشكل منفصل على كل مستوى. راجع القواعد الحالية وصفحة المنصة للحصول على التفاصيل. عرض أوزان الضمان

افترض أن مستخدمًا يحتفظ بـ BTC كضمان في حساب UTA بهامش متقاطع، كما يحتفظ بموقف مستقبلي طويل في ETH.

 

ثم تنخفض أسعار كل من BTC وETH.

 

تغيير في الحساب	التأثير المحتمل
ينخفض سعر BTC	ينخفض قيمة الضمان بالبيتكوين
المراكز الطويلة لعقود الإيثريوم الآجلة تتحمل خسارة غير محققة	خسارة المركز تضع ضغطًا على الهامش المشترك
يحدث كلا التغييرين معًا	قد يكون لدى الحساب قدرة أقل على امتصاص تحركات أسعار سلبية إضافية

هذا السيناريو الافتراضي يوضح كيفية عمل الهامش المشترك. حتى إذا ظلت持有的 العملات وحجوم المراكز كما هي، فقد يتغير قيمة الأصول التي تدعم تلك المراكز وأرباح وخسائر المراكز.

 

سؤال مفيد أن تسأله هو: إذا استمر السوق في الهبوط، هل يمكن أن تخسر أصول الضمان ومراكز التداول الخاصة بي قيمتها في نفس الوقت؟

 

الاحتفاظ بعملات مختلفة لا يعني تلقائيًا أن مخاطرك متنوعة. إذا تحركت في نفس الاتجاه خلال انخفاض السوق، فقد تتعرض عدة أجزاء من حسابك للضغط معًا.

في وضع الهامش المتقاطع UTA في KuCoin، فإن نسبة مخاطر الحساب هي المؤشر الرئيسي المستخدم لتحديد ما إذا كان سيتم التسويق الإجباري. مع اقتراب النسبة من 100٪، يقترب الحساب من عتبة التسويق الإجباري. وتنشط عملية التسويق الإجباري عند نسبة تساوي 100٪ أو أعلى. السعر المقدر للتسوية المُعرض للاستثمارات الأحادية هو فقط لأغراض المرجعية. عرض نسبة مخاطر الحساب وقواعد التسويق الإجباري

 

يمكن لسعر التصفية المقدر أن يساعدك على فهم المركز، ولكنك تحتاج أيضًا إلى مراقبة التغييرات في أماكن أخرى بالحساب. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الضمان أو الخسائر على المراكز الأخرى إلى تغيير الحالة العامة للحساب.

 

"كم أقترب من التصفية؟" و"كم خسرت بالفعل؟" هما سؤالان منفصلان. قد يكون الحساب لم يصل بعد إلى التصفية، لكنه لا يزال يعاني من خسائر تتجاوز الحدود المحددة في خطة التداول الخاصة بك.

تستخدم KuCoin آلية تصفية متدرجة للحسابات المتقاطعة UTA، المرتبطة بمستويات حد المخاطر الموقع.

 

وفقًا لإعلان التحديث، عندما يحقق الحساب شروط التصفية وله مراكز في مستوى حد المخاطر 2 أو أعلى، يقوم النظام أولاً بإجراء تقييم مخاطر وحسابات محاكاة. إذا كان إغلاق جزئي للمراكز من خلال دفتر الأوامر يمكنه إعادة الحساب إلى مستوى المخاطر المطلوب، فسيتم تنفيذ تصفية جزئية. إذا كانت جميع المراكز في المستوى 1 ووصل نسبة مخاطر الحساب إلى 100% أو تجاوزتها، فيتولى محرك التصفية المهمة. اقرأ عن آلية التصفية التدريجية

 

هذا الآلية تتعامل مع المخاطر وفقًا لحالة الحساب. لا تضمن أن جزءًا فقط من المركز سيتم إغلاقه أو أنك ستتمكن من الحفاظ على مراكزك الحالية. يجب أن يحدد خطة تداولك الخسائر المقبولة وشروط الخروج قبل تفعيل التصفية.

نظم فحوصاتك الروتينية حول هذه المجالات الأربعة:

1. افهم نطاق المخاطر المشتركة. حدد أي المراكز تستخدم الهامش المتقاطع، وأيها تستخدم الهامش المعزول، وأي الأموال تدعم كلًا منها.

2. راجع مزيج ضماناتك. تحقق مما إذا كانت ضماناتك مركزة في عدد قليل من الأصول وما إذا كانت الظروف السوقية السلبية يمكن أن تؤثر على ضماناتك ومراكزك على حد سواء. راقب التغييرات في أوزان الضمانات وصلاحية استخدامها.

3. راقب نسبة المخاطرة وخسائرك على حد سواء. ابحث عن نسبة مخاطرة الحساب في قسم الأصول في صفحة التداول الفوري أو الآجل في التطبيق، أو في نظرة عامة على الأصول في واجهة التداول عبر الويب. راجعها جنبًا إلى جنب مع أرباح/خسائر المراكز والتغيرات في قيم أصول الحساب لتقييم ما إذا كانت خسائرك لا تزال ضمن خطتك الأصلية. See where to find the indicator

4. حدد حدود التمويل الإضافي. إضافة ضمانات مؤهلة إلى حساب التحوط المتقاطع يُلزم مزيدًا من الأموال لدعم التعرض الحالي. تقليل المركز يقلل مباشرة من التعرض السوقي لذلك المركز. قبل اتخاذ الإجراء، حدد المشكلة التي ترغب في معالجتها وأقصى خسارة مستعد لقبولها. مقالتنا السابقة عن مخاطر إضافة الهامش تستكشف هذا التمييز بشكل أعمق.