تقرير كوكوين فينتشرز الأسبوعي: صعود الذهب ، محاكمة بيتكوين: على ميزان الاقتصاد الكلي، سولانا تسعى للنجم البارز

2025/10/20 08:54:02

مخصص

1. الذهب يحطم الأرقام القياسية ويصبح أول أصول تتجاوز قيمتها السوقية 30 تريليون دولار

الذهب كان نجم الأسبوع الماضي، حيث تجاوز أعلى مستوى له على الإطلاق $4,300/أونصة ليصبح أول أصل في التاريخ يحقق قيمة سوقية تتجاوز 30 تريليون دولار، ما جعله محور الاهتمام المالي العالمي. يدعم هذا الصعود القوي الطلب المكثف على الأصول الاحتياطية المحايدة من البنوك المركزية والمؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية وسط موجة متزايدة من "التخلص من الدولار".

مصدر البيانات: Bloomberg، ملفات الشركات، إدارة معيار ICE Benchmark، مجلس الذهب العالمي

https://www.gold.org/goldhub/research/gold-etfs-holdings-and-flows/2025/10

هناك قوتان رئيسيتان تُحرّكان هذا الارتفاع القوي للذهب.

أولاً، البنوك المركزية بقيادة بنك الشعب الصيني تتجه إلى شراء الذهب بشكل استراتيجي كطريقة لتنويع احتياطياتها من العملات الأجنبية وسط مشهد جيوسياسي معقد. تقرير صادر عن دويتشه بنك يشير إلى أن نسبة الذهب من الاحتياطيات العالمية 'العملات الأجنبية + الذهب' قد ارتفعت من 24% إلى 30% في غضون بضعة أشهر، بينما انخفضت نسبة الدولار الأمريكي من 43% إلى 40%.

ثانياً، الطلب التكتيكي من التمويل التقليدي (TradFi) يتدفق بشكل كبير. وفقًا لمجلس الذهب العالمي، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب تدفقات قياسية بلغت $64 مليار هذا العام، مع زيادة كبيرة في سبتمبر من المستثمرين في أمريكا الشمالية وأوروبا. هذا يعتبر تحركاً دفاعياً كلاسيكياً من المستثمرين المؤسسيين للتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية، ضعف الدولار، تخفيض الفائدة المتوقع، واحتمال حدوث ركود—خاصة مع بحثهم عن ملاذ آمن بعد وصول السوق الأمريكي للأسهم إلى مستويات قياسية جديدة.

مصدر البيانات: TradingView

وسط هذا المشهد الاقتصادي العام، بينما تتقوى العلاقة طويلة الأمد بين البيتكوين والذهب، تكشف البيانات الحديثة من سبتمبر-أكتوبر عن تباين قصير الأمد حاسم. الذهب يجتذب كميات ضخمة من رأس المال التقليدي عبر قنوات ETF الناضجة والمتوافقة، في حين يواجه البيتكوين "اختبار ضغط" شديد في طريقه ليصبح أداة تحوط اقتصادية رئيسية.

هذا التباين لا يتعلق فقط بالأسعار؛ بل هو إعادة تشكيل شرسة وتنافس على روايات الاستثمار. في الآونة الأخيرة، يعاني نموذج الخزانة الرقمية للأصول (Digital Asset Treasury - DAT)، والذي كان يُعتبر بمثابة جسر رئيسي بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة، من أزمة ثقة عالمية.

مصدر البيانات:https://metaplanet.jp/en/analytics

بعد الإعلان عن خطط لإنشاء خزانة عملات مشفرة بقيمة 100 مليون دولار، شهدت شركة QMMM Holdings المدرجة في ناسداك ارتفاعًا في سهمها بما يقارب 10 أضعاف خلال ثلاثة أسابيع. وانتهت هذه الاحتفالات فجأة مع إيقاف تداولها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بسبب مزاعم عن التلاعب بالأسهم المدفوعة عبر وسائل التواصل الاجتماعي. وعندما زار الصحفيون مقرها الرئيسي في هونغ كونغ، وجدوا مكتبًا فارغًا ومهجورًا. في الوقت نفسه، شهدت شركة Metaplanet المدرجة في اليابان انخفاضًا في سهمها بنسبة تجاوزت 78% منذ أعلى مستوياتها في يونيو. وقد تدهورت نسبة mNAV لها (قيمة ممتلكاتها من البيتكوين مقارنةً برأسمالها السوقي) من ذروة مفرطة تزيد عن 22 ضعف قيمة السوق إلى فقط 0.8، مما يعني أن رأسمالها السوقي الآن أقل من قيمة البيتكوين الذي تمتلكه. كما أشار رئيس BitMine، توم لي، في Crypto Playbook، مع تداول العديد من نماذج DAT تحت قيمة أصولها الصافية، قد تكون هذه الفقاعة المعتمدة على الرواية قد انفجرت بالفعل.

بالطبع، هذا التباين قصير الأمد وأزمة DAT لا يضعفان القيمة طويلة الأمد للبيتكوين كـ"ذهب رقمي". بل على العكس، يسلطان الضوء على إمكانياته. الأداء الأخير للذهب هو توضيح واضح لحجم تدفقات رأس المال الهائلة التي يمكن أن تحدث عند اشتعال الشعور العالمي بالخطر والاستثمار في الأصول التوافقية.

يمكننا أن نتوقع أنه بمجرد أن تنضج بنية سوق البيتكوين وثقة المؤسسات إلى مستوى قريب من الذهب، سيكون لذلك أثر تاريخي على سعره، حتى لو اجتذبت فقط جزءًا بسيطًا من فائض رأس المال كملاذ آمن. طريق البيتكوين نحو أن يصبح أداة تحوط اقتصادية رئيسية مليء بالفرص، لكنه رحلة طويلة وصعبة. ومع ذلك، فإن الوجهة قابلة للتحقيق.

2. إشارات السوق المختارة للأسبوع

الرسوم الجمركية والجغرافيا السياسية تؤثر على شهية المخاطرة؛ تدفقات صناديق ETF تتحول إلى السلبية بينما تبقى العملات المستقرة "وسادة أمان".

مسار الرسوم الجمركية وتوقعات الاقتصاد الكلي أدى إلى تحسين مؤقت للمشاعر حتى يوم الجمعة الماضي: ارتفعت الآمال بتخفيف توترات التجارة، تفوقت أرباح البنوك الإقليمية، وافتتحت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية منخفضة لكنها أغلقت على ارتفاع، محققة مكاسب بأكثر من 1٪ خلال الأسبوع. تراجعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية؛ ارتفعت عوائد السندات ذات العامين بعد تسجيلها أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات، لكنها لا تزال منخفضة للأسبوع الثالث على التوالي. بالتوازي، عززت الأخبار المتعلقة باحتمال اجتماع ترامب-بوتين في بودابست رهانات السلام؛ أسعار المعادن الثمينة ارتفعت إلى مستويات قياسية جديدة قبل أن تشهد انعكاساً حاداً خلال اليوم – انخفض الذهب الفوري بأكثر من 3٪، وهو أكبر انخفاض في يوم واحد منذ مايو من العام الماضي – لكنه لا يزال مرتفعاً بأكثر من 60٪ منذ بداية العام بسبب شراء البنوك المركزية واشتراكات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF). حالة الشد والجذب بين الطلب على الملاذات الآمنة وتدفقات التداول، والتي تتداخل مع تزايد الأعباء المالية/الديون والتهديدات المتصورة لاستقلالية الفيدرالي، أنتجت "التأرجح" متعدد الأصول الأسبوع الماضي.

بعد عملية تقليص المخاطر بأسلوب "الاستسلام" في "10/11"، لا يزال سوق العملات المشفرة يعيد بناء شهية المخاطرة. سجل البيتكوين انخفاضاً مؤقتاً إلى ما دون 104,000 دولار – وهو أدنى مستوى له في أربعة أشهر – قبل أن يستعيد أكثر من نصف الهبوط وينهي عطلة نهاية الأسبوع عند أعلى مستوى وصل إليه وهو 109,445 دولار. أداء بيتا العملات الرقمية البديلة كان ضعيفاً وظلت المشاعر العامة حذرة.

مصدر البيانات: TradingView

ضرب "البجعة السوداء التنظيمية" السيولة أيضاً. في 14 أكتوبر، كشف محكمة اتحادية في بروكلين عن لائحة اتهام تُظهر أن وزارة العدل الأمريكية استولت مؤخراً على ~127,000 BTC (أي أكثر من 15 مليار دولار)، مما رفع حيازات الحكومة الأمريكية على السلسلة بنسبة ~64٪ في يوم واحد. وفقاً لـ Arkham، أصبحت عناوين الحكومة الأمريكية الآن تحتفظ بـ ~325,447 BTC (~34.78 مليار دولار)، لتصبح ثاني أكبر حامل على مستوى العالم بعد MicroStrategy.

مع ارتدادات "10/11"، ضعفت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF): الأسبوع الماضي شهد صافي تدفقات خارجة بقيمة 1.23 مليار دولار من صناديق ETFs الخاصة بالبيتكوين و311 مليون دولار من صناديق ETFs الخاصة بالإيثيريوم. ارتفعت هيمنة بيتكوين في السوق، مما يؤكد محدودية نطاق التعافي في العملات الرقمية البديلة.

مصدر البيانات: SoSoValue

تواصل العملات المستقرة تقديم "عازل". خلال الأسبوع الماضي، زادت القيمة السوقية لـ USDT بحوالي 2.0 مليار دولار (+0.98٪) بينما انخفضت USDC بشكل طفيف؛ شهد USDe ذو العائدات انخفاضاً صافياً بنحو 600 مليون دولار (-4.23٪) وسط ضجيج المشاعر والآليات. في 16 أكتوبر، سجل PYUSD تسلسل "سك وحرق كبير" غير طبيعي في غضون 30 دقيقة، مما يبرز نقاط الضعف في عمليات العملات المستقرة المركزية، ويؤكد مرة أخرى الحاجة إلى شفافية المصدرين وانضباط التعامل مع الحوادث.

مصدر البيانات: DeFiLlama

مع استمرار الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة، يزداد التركيز على العوامل الاقتصادية الكلية. وبسبب تأخر الإصدارات الرسمية، سيتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر في 24 أكتوبر، وسيكون بمثابة أحد المراجع القليلة للبيانات الصلبة. الأسواق تسعّر خفضًا إضافيًا بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع FOMC المزمع عقده في 28-29 أكتوبر. وبالإضافة إلى التضخم، يقوم المستثمرون بإعادة تقييم جودة الائتمان في البنوك الأميركية — حيث سلطت إفصاحات كل من Zions Bancorp و Western Alliance بشأن القروض المشتبه في ارتباطها بعمليات احتيال الضوء على هذا الموضوع؛ وستختبر أرباح هذا الأسبوع ما إذا كانت عمليات الإقراض ذات المخاطر العالية بدأت في السطوع.

مصدر البيانات: CME FedWatch Tool

الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع:

20 أكتوبر: الناتج المحلي الإجمالي الصيني للربع الثالث على أساس سنوي
21 أكتوبر: مؤتمر الابتكار في المدفوعات للاحتياطي الفيدرالي (تتضمن المواضيع العملات المستقرة، الذكاء الاصطناعي، الترميز)
22 أكتوبر: انطلاق موسم الأرباح في الولايات المتحدة — التركيز على Tesla و Intel و IBM
24 أكتوبر: مؤشر أسعار المستهلك الأميركي لشهر سبتمبر (المؤجل بسبب الإغلاق) ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأميركي لشهر أكتوبر من Markit

خلاصة: لا تزال التعريفات الجمركية والجغرافيا السياسية تعيد تسعير الأصول الخطرة بتردد عالٍ. عمليات تقليل المخاطر القسرية بعد "10/11"، بالإضافة إلى توقعات مصادرة من وزارة العدل، تحدّ من تحمل المخاطر على المدى القريب. يشير ارتفاع صافي الإضافات للعملات المستقرة وتعافي الذهب بعد الانخفاض إلى تبديل ضيق بين "المخاطرة المنخفضة ↔ المخاطرة العالية". إذا جاء كل من مؤشر أسعار المستهلك ومسار التيسير النقدي متوافقًا مع التوقعات واستقرت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، فقد تتجه الأسواق من الإصلاح السلبي إلى إعادة البناء الهيكلية؛ وحتى ذلك الحين، يجب أن تكون أحجام المراكز وعناصر التحكم في المخاطر أولوية قبل السرديات المرتبطة بالأصول عالية التقلب.

مراقبة تمويل السوق الأولي:

أثار مقال من TechFlow حول تراجع الصفقات الجديدة من قبل صناديق رأس المال المخاطر APAC المختارة بين عامي 2024 و2025 نقاشًا هذا الأسبوع، مما يسلط الضوء على التحديات التمويلية للصناديق الصغيرة والمتوسطة. بالتوازي، انخفض التمويل الأولي الأسبوعي للعملات المشفرة إلى حوالي 1 مليار دولار، مع توجه رأس المال نحو أنظمة "قابلة للفوترة ومنظمة": من جهة، بوابات إقليمية متوافقة (بورصات مرخصة، الحفظ، حلول الإيداع والسحب بالعملات الورقية)؛ ومن جهة أخرى، تسويات العملات المستقرة وبنية المدفوعات التحتية (التسوية عبر الحدود، القبول التجاري، تمويل شروط الأعمال بين الشركات). وفي ظل تباطؤ الانتشار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) وتحول بعض الصناديق الصغيرة إلى الأعمال ذات التدفقات النقدية، برزت المشاريع التي تلتقط التدفقات النقدية بالعملات الورقية أو تمكّن الاستخدام الواقعي للعملات المستقرة باعتبارها الأكثر جذبًا.

مصدر البيانات: https://cryptorank.io/funding-analytics

استثمار Coinbase في CoinDCX — رهان على التدفقات المتوافقة في الهند مع خيارات في الشرق الأوسط

كوينبيس تكشف عن استثمار غير معلن في منصة التبادل المنظمة في الهند CoinDCX (تقييم بعد التمويل ~US$2.45B) حيث يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها تحقيق للتكامل بين "القناة، العلامة التجارية، وإطار إدارة المخاطر": طريقة خفيفة التكلفة لتأمين وجود طويل الأجل في واحدة من أسرع الأسواق نمواً في مجال الامتثال للتجزئة، مع تجنب الشكوك المرتبطة بالتشغيل المباشر. بالنسبة لـ CoinDCX، يمكن للهالة المؤسسية والامتثال الذي توفره كوينبيس تسريع توسع التراخيص، وتعزيز الرقابة على المخاطر، وزيادة اختراق السوق المؤسسي — والمساهمة في تطبيق استراتيجيتها الهندية عبر ممرات دولية مثل الشرق الأوسط.

يعتمد تحقيق القيمة في المدى القريب على استقرار قنوات INR للإيداع والسحب، وتنافسية الرسوم؛ وسرعة إطلاق منتجات متوافقة (الحضانة، الادخار، الأرباح/المدفوعات)؛ وعمق شراكات البنوك وشبكات المقاصة؛ وزيادة المزيج المؤسسي وأحجام التداول الفصلية. لا تزال هناك قيود متعلقة بالقوانين الضريبية المحلية وقواعد الامتثال للبيانات. إذا استمرت قنوات العملات المحلية وقدرات الحضانة في التعزيز، يمكن أن تتطور CoinDCX لتصبح "مركز تدفقات متوافق" في الهند، بينما تعيد كوينبيس دخولها إلى سوق ذات نمو مرتفع بتكلفة منخفضة.

تقود YZi Labs جولة تمويل بـ50 مليون دولار لشبكة الدفع الأفضل (BPN)

تضع BPN نفسها كـ "شبكة دفع قابلة للبرمجة لعصر تعدد العملات المستقرة"، باستخدام التوجيه الموحد على السلسلة وحضانات المقاصة، وصناعة السوق وإدارة الحدود، وقنوات إيداع وسحب متوافقة للعملات المحلية خارج السلسلة واستحواذ التجار — وهو نموذج هجين CeDeFi يهدف إلى ضغط وقت التسوية عبر الحدود من T+1/2 إلى ساعات مع خفض التكاليف الإجمالية. ستساهم الجولة التمويلية البالغة 50 مليون دولار بقيادة YZi Labs في التوسع عبر ممرات طلب عالي في الشرق الأوسط، جنوب شرق آسيا، وأفريقيا؛ وتأمين التراخيص المحلية وروابط البنوك؛ وتعميق السيولة والمقاصة عبر العملات المستقرة مثل USDT/USDC والعملات المحلية المستقرة.

التأثيرات على الصناعة: بمجرد فتح قنوات "stablecoin ↔ fiat" بالكامل، يمكن لشبكات مثل BPN أن تعمل كوسيط للمدفوعات للمستهلكين، استحواذ التجار، التسوية بين الشركات، واقتصاديات المنصات — مما يزيد بشكل مباشر من استخدام العملات المستقرة في التجارة الحقيقية والمدفوعات اليومية. يعتمد النجاح على مدى قوة وانتشار تغطية البنوك/المدفوعات في الجانب الخاص بالعملات المحلية؛ أتمتة ودقة وحدات KYC/AML/ العقوبات؛ قوة حضانات المقاصة وجودة العروض (بما في ذلك FX، الفروقات، ومعدلات الفشل)؛ واستدامة حجم المعاملات الحقيقية واحتفاظ التجار. إذا قامت BPN بتسلسل هذه العناصر بشكل صحيح، يمكن أن تكون من بين الأوائل في تشغيل "عجلة مدفوعات العملات المستقرة" التجارية على نطاق واسع من البداية إلى النهاية.

3. مشروع Spotlight

منصة التداول اللامركزي الرائدة على Solana، Meteora، تستعد لإطلاق TGE، وتستغني عن نماذج التوزيع البسيطة التقليدية.

مدعومةً من أكبر مُجمّع لسيولة Solana، منصة التبادل اللامركزي (DEX) Meteora، شهدت نموًا سريعًا هذا العام، حيث أصبح حجم التداول اليومي الخاص بها يقترب من تجاوز الإجمالي المشترك لمنصتي Raydium و Orca. بالنظر إلى تاريخ تطوير Meteora، كان إطلاق رمز TRUMP علامة فارقة في مسيرتها. في 17 يناير من هذا العام، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب بشكل غير متوقع عن رمزه Memecoin CA على وسائل التواصل الاجتماعي واختار منصة Meteora لنشر مجمع السيولة الخاص بـ USDC. وخلال اليومين التاليين، تم إطلاق رمز TRUMP "الزوجة"، MELANIA، على نفس المنصة. مع تدفق المستخدمين بشكل كبير نحو رمزي TRUMP و MELANIA، أدى هذا الاندفاع إلى تحقيق أحجام تداول وعائدات رسوم غير مسبوقة لـ Meteora. وحتى يومنا هذا، تظل الفترة المحيطة بإطلاق رمزي TRUMP و MELANIA الأعلى في تاريخ Meteora من حيث حجم التداول والدخل. ومن خلال هذا "الدعم من ترامب"، بدأت Meteora تكتسب اهتماماً أوسع من المستخدمين.

مصدر البيانات: https://defillama.com

على عكس منصات التبادل اللامركزي (AMM DEXes) التقليدية، تتمثل الابتكار الأساسي لـ Meteora في آلية DLMM الخاصة بها (صانع السوق الديناميكي للسيولة)، التي تتيح تركيز السيولة ضمن نطاقات سعرية محددة والتكيف مع تقلبات السوق من خلال تعديل المعاملات الديناميكية (الرسوم الأساسية + الرسوم المتغيرة المعتمدة على التقلبات). يتيح هذا الأمر تقليل الخسارة غير الدائمة وزيادة العوائد لمزودي السيولة (LPs). كما قدمت Meteora خاصية Dynamic Vaults التي تدعم إعادة التوازن التلقائي وتجميع العوائد المتعددة الاستراتيجيات، مما يسمح لمزودي السيولة بنشر الأموال في استراتيجيات متنوعة (مثل التحكيم بالعملات المستقرة) بنقرة واحدة، مع توفير حماية MEV عبر قنوات معاملات خاصة لتقليل مخاطر التداول الأمامي. ساعد هذا النموذج Meteora على جذب مجموعة من المتداولين الكميين ومزودي السيولة المتقدمين بسرعة.

علاوة على ذلك، ولتحدي احتكار Pump Fun لإطلاق رموز Solana، قدمت Meteora بروتوكول إطلاق DBC باستخدام منحنيات الربط الديناميكية. بشكل أكثر تحديدًا، يعتبر هذا بروتوكول SDK لبنية تحتية يسمح للمطورين الآخرين بدمج SDK وإنشاء أدوات إطلاق مخصصة، مثل Believe. حاليًا، ظهر بروتوكول Meteora DBC وأدوات الإطلاق المبنية حوله كمتنافسين أقوياء ضد Pump Fun في ساحة إطلاق Solana. وحتى الآن، بدءًا من المُجمّع Jupiter، مرورًا بـ Meteora DEX، وحتى بروتوكول الإطلاق Meteora DBC، أصبحت منظومة Jupiter تشمل مجموعة كاملة من خدمات التداول—Launchpad، و DEX، ومُجمّع—مع مواصلة التوسع في أنظمة التداول على السلسلة مثل تحليلات البيانات، منصة تداول Meme AlphaScan، التداول الدائم، الأسهم، الأسواق المظلمة، والمزيد.

Just as Meteora's entire product suite emphasizes dynamism, its TGE likewise eschews traditional simplistic airdrops, instead prioritizing community engagement, anti-sniping measures, and sustainable liquidity incentives. At its core, it leverages dynamic AMM and dynamic Bonding Curves to facilitate token distribution and liquidity injection. Meteora's TGE not only distributes tokens but can also directly allocate LP NFTs, creating liquidity dynamics right from launch. Upon completion of the initial liquidity injection, users can opt to claim MET tokens directly; or receive NFTs representing MET/USDC LP shares, which are transferable, mergeable, automatically accrue fees from the first block, and redeemable at any time. Claiming MET outright resembles a call option or naked long position, betting on MET price appreciation for profits; whereas LP NFTs function like neutral or volatility-selling strategies, capturing trading fees as "premiums" but exposing holders to impermanent loss (IL). كما أن المنتج الكامل لشركة Meteora يركز على الديناميكية، فإن TGE الخاص بها يتجنب عمليات الإسقاط الجوي التقليدية البسيطة، وبدلاً من ذلك يعطي الأولوية لتفاعل المجتمع، وتدابير منع التلاعب، وحوافز السيولة المستدامة. في جوهره، يستخدم AMM الديناميكي ومنحنيات Bonding الديناميكية لتسهيل توزيع التوكنات وضخ السيولة. لا يقتصر TGE الخاص بـ Meteora على توزيع التوكنات فقط، بل يمكنه أيضاً تخصيص LP NFTs مباشرة، مما يخلق ديناميكيات السيولة من البداية. وعند اكتمال عملية ضخ السيولة الأولية، يمكن للمستخدمين اختيار المطالبة بتوكنات MET مباشرة؛ أو الحصول على NFTs تمثل حصص MET/USDC LP، والتي تكون قابلة للتحويل، والدمج، وتراكم الرسوم تلقائياً من الكتلة الأولى، وقابلة للاسترداد في أي وقت. يشبه المطالبة بـ MET بشكل مباشر خيار شراء أو مركز طويل بدون تغطية، مع الرهان على ارتفاع سعر MET لتحقيق الأرباح؛ بينما تعمل LP NFTs كاستراتيجيات بيع تقلب محايدة، حيث تلتقط رسوم التداول كـ "علاوات" ولكنها تعرض الحائزين لخسائر مؤقتة (IL).

حول KuCoin Ventures

KuCoin Ventures هي الذراع الاستثمارية الرائدة لمنصة KuCoin Exchange، وهي واحدة من أفضل 5 منصات تداول العملات المشفرة عالميًا. تهدف إلى الاستثمار في أكثر مشاريع التشفير والبلوكتشين ابتكارًا في عصر Web 3.0، حيث تدعم KuCoin Ventures شركات Web 3.0 والمشاريع التشفيرية ماليًا واستراتيجيًا، مستفيدة من رؤى عميقة وموارد عالمية. كمستثمر صديق للمجتمع وقائم على البحث، تعمل KuCoin Ventures بشكل وثيق مع مشاريع المحافظ خلال دورة الحياة الكاملة، مع التركيز على البنى التحتية لـ Web3.0 والذكاء الاصطناعي وتطبيقات المستهلك ومنصات DeFi و PayFi.

إخلاء مسؤولية هذه المعلومات العامة المتعلقة بالسوق، والمحتملة أن تكون من أطراف ثالثة، أو مصادر تجارية، أو رعايات، لا تعتبر نصيحة مالية أو استثمارية أو عرضًا أو طلبًا أو ضمانًا. نحن نخلي مسؤوليتنا عن دقتها أو اكتمالها أو موثوقيتها أو أي خسائر ناتجة عنها. الاستثمار/التداول محفوف بالمخاطر؛ الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. يجب على المستخدمين البحث، والحكم بحكمة، وتولي المسؤولية الكاملة.

اخلاء المسؤوليه: تُرجمت هذه الصفحة باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي (المدعومة من GPT) لراحتك. للحصول على المعلومات الأكثر دقة، ارجع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.