مصدر البيانات: Binance

 

على الرغم من أن Binance أفادت رسميًا بعد مراجعتها الداخلية بأن "لم تُعثر على مؤشرات واضحة لهجمات قراصنة"، إلا أن الاستنتاجات المستندة إلى بنية السوق الميكروية تشير إلى أن الارتفاع الحاد في السعر ربما ناتج عن أوامر شراء كبرى ناتجة عن خلل في حساب حساب وحيد ضخم أو عطل في برنامج مزود السوق. من المؤكد تقريبًا أنه لم يكن نتيجة للتداول العضوي الطبيعي. وعلى الرغم من أن هذا كان حادثًا منعزلًا، إلا أنه كشف عن فشل تسعير الرموز ذات رأس المال الصغير تحت ظروف عدم توازن السيولة الشديدة.

 

خلال المرحلة الأكثر حدة في الارتفاع، ظهر "جدار شراء" غير طبيعي للغاية على جانب العروض في دفتر أوامر التداول الفوري لـ BROCCOLI714 (الذي كان لديه رأس مال سوقي متداول فقط بحوالي ~40 مليون دولار)، حيث وصلت أوامر الشراء التراكمية إلى أعلى مستوى. 26 مليون USDT. وفقًا لتحليلات المتعاملين التجاريين، ظل عمق العرض الفوري 10% أعلى من 5 ملايين دولار أمريكي، بينما كان عمق عقود العرض الدائمة 10% فقط حوالي 50,000 دولار أمريكي. وهذا يعني أن نسبة عمق الفوري إلى العقود وصلت إلى نسبة مذهلة 100:1أظهرت هذه الانعكاسية الشديدة لهيكل رأس المال أن المشتري أهمل تمامًا الانزلاق والتكاليف، مما يظهر خصائصًا نموذجية لـ "الشراء الإجباري غير العقلاني". أصبح هذا هو المنطق الأساسي لبعض التجار الحذرين للتدخل بفتح مراكز شراء واتباع الاتجاه الصاعد المحتمل.

 

ارتفعت أسعار التداول الفوري بسرعة، مما أدى إلى تفعيل آليات التحكم في المخاطر في سوق العقود الآجلة على منصة Binance. دخل التداول بالعقود في حالة مؤقتة. "تقليل فقط" الوضع، مما تسبب في تثبيت أسعار العقود بشكل إجباري. عندما اندفعت السعر الفوري إلى 0.07 USDT، تم تقييد سعر العقد حول 0.038 USDT بواسطة المكابح الدوائرية. أدى هذا الفرق في السعر إلى خلق إمكانية ربح هائلة، لكنه شكّل أيضًا حاجزًا دخولًا مرتفعًا جدًا. استخدم التجار الرئيسيون (مثل Vida) نصوص API لإجراء محاولات بتردد عالٍ خلال هذا الحدث الاستثنائي المفاجئ، وسرعان ما استغلوا فجوات مللي ثانية حيث تُ�新 أو تنتهي آلية المكابح الدوائرية لبناء مراكز شراء واتباع الاتجاه الصاعد الناتج عن الطلبات الشرائية الاستثنائية.

 

ومع ذلك، لم يرفع عامل BROCCOLI714 السعر في خط مستقيم واحد. حوالي 04:21، سحبت الحساب أوامر الشراء الكبيرة مؤقتًا، مما أدى إلى انخفاض فوري في السعر. تسبب هذا التحرك في كسر دفاعات بعض متابعي الاتجاه بشكل مباشر. تُظهر التحليلات اللاحقة أن Vida، وبناءً على تقييمها أن "الهاكر" كان قد تم التحكم في مخاطره.، اتخذ قرارًا حاسمًا ببيع كامل موضعه لتأمين حوالي 1.5 مليون دولار في الربح. ومع ذلك، بعد دقيقة تقريبًا، تم إعادة تقديم الطلبات الشرائية الكبيرة، وارتفع السعر مرة أخرى إلى 0.15 USDT، مما أدى إلى تصفية من خرجوا مبكرًا وأثار مرة أخرى حالة الذعر من الفوات.

 

ظهر إشارة النهاية حوالي 04:28. مع تقلص قوة الشراء تدريجيًا لـ BROCCOLI714، العرض الأول في العالم SOL/USDT شهد السوق الفوري ارتفاعًا مفاجئًا في عمليات الشراء غير الحساسة للتكاليف، مما أدى إلى ارتفاع SOL بنسبة 5% في فترة قصيرة. لاحظ بعض التجار هذا الإشارة بدقة، وخلصوا إلى أن الحساب غير الطبيعي المرتبط بـ BROCCOLI714 قد تم تقييده من قبل أنظمة التحكم في المخاطر، وتم إجباره على تحويل أو تصفية الأموال المتبقية من خلال SOL عالي السيولة. أصبح هذا التحول في تدفق رأس المال إشارة حاسمة للتجار لتحديد أن أوامر الشراء الخاصة بـ BROCCOLI714 كانت على وشك الاختفاء تمامًا. بعد ذلك، حوالي 04:32، تم سحب جدار الشراء بالكامل، وبدأت سعر الرمز في انهيار حر. قرر بعض التجار بشكل حاسم التحول إلى مراكز قصيرة، مما سمح لهم بتحقيق الربح النهائي خلال مرحلة الانخفاض الأخيرة في السعر. على الرغم من أن Binance استبعد لاحقًا احتمال الاختراق، إلا أن هذه التقديرات الفورية المستندة إلى البيانات ساعدت التجار على تحديد توقيت مخارجهم وعكس مراكزهم بدقة.

 

بشكل مثير للاهتمام، مع تطور الحدث، انتشرت شائعات حتى عن "وفاة كلب CZ"، مما زود بحجة سردية لـ "الدعم الأساسي" لتكهنات الرمز المميز. ومع ذلك، قام التجار المحترفون بدمج تدفق رأس المال مع بيانات دفتر الأوامر لتحديد أن هذا الشراء العكسي في العمق، والمشابه لأسلوب "العمل الخيري"، كان مصيره أن يكون غير مستدام. لذلك، تجاهلوا الضجيج السردي واتخذوا قرارًا حاسمًا بفتح مراكز قصيرة عندما انهار دفتر الأوامر.

 

يُعد هذا الحادث BROCCOLI714 مثالاً على عدم تطابق السيولة مليئاً بالانعطافات الدرامية يستحق الدراسة المتكررة. من خلال التقلبات السعرية القاسية والـ"أسطورة" حول الربح السريع لعدد قليل من الأشخاص، يخبرنا هذا الحادث: في هذا العالم المشفر الفوضوي، يجب أن يمتلك الصيادون الأفضل ليس فقط بنية تحتية للمراقبة والتجارة بمستوى الملي ثانية ولكن أيضًا الحدس في الألعاب لفك رموز تدفقات رأس المال و psychology السوقفي التحول الفوري بين الشهوة والخوف، إذا كان الشخص يفتقر إلى القدرة على التمييز بين "انسحاب تدمير" و"انهيار حقيقي"، فإن المستثمرين العاديين الذين يقلدون بشكل أعمى المضاربين على الارتفاع أو الانخفاض من المرجح جدًا أن يتعرضوا للتصفية خلال التقلبات العنيفة. في ظل ظروف سوقية قصوى حيث "تقاتل الأزلام"، فإن تعلم كيفية الحفاظ على النفس هو الدرس الأول لكل مشارك في السوق.

 

KuCoin Ventures هي الذراع الاستثمارية الرائدة لمنصة KuCoin، وهي منصة مشفرة عالمية رائدة تُبنى على أساس الثقة، وتخدم أكثر من 40 مليون مستخدم في أكثر من 200 دولة ومنطقة. تهدف KuCoin Ventures إلى الاستثمار في مشاريع العملات المشفرة والبلوكشين المُحولة للمفاهيم في عصر الويب 3.0، وتدعم مُطورين العملات المشفرة والويب 3.0 من الناحية المالية والاستراتيجية من خلال رؤى عميقة وموارد عالمية. كمستثمر ودود مع المجتمع ومُستند إلى الأبحاث، تعمل KuCoin Ventures بشكل وثيق مع مشاريع محفظتها طوال دورة حياتها بأكملها، مع التركيز على البنية التحتية للويب 3.0، والذكاء الاصطناعي، والتطبيقات الاستهلاكية، وDeFi وPayFi.

 

إخلاء المسؤولية تُعد هذه المعلومات العامة عن السوق، والتي قد تأتي من مصادر تجارية أو مُموَّلة أو من أطراف ثالثة، غير مُعدَّة كنصيحة مالية أو استثمارية، أو عرض، أو دعوة، أو ضمان. نُنفي المسؤولية عن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها أو موثوقيتها أو أي خسائر ناتجة عنها. إن الاستثمار/التداول محفوفان بالمخاطر؛ الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. يجب على المستخدمين إجراء أبحاثهم، واتخاذ قراراتهم بحكمة، والمسؤولية الكاملة عن أفعالهم.