تقرير KCV الأسبوعي 0616-0622

2025/06/24 03:00:49

صورة مخصصة

تقرير KuCoin Ventures الأسبوعي: التنقل في فصل الشتاء الرقمي: لعبات التسجيل في الولايات المتحدة، جسور السلسلة الرئيسية والحد الفاصل للذكاء الاصطناعي

1. ملخصات السوق الأسبوعية

يستخدم مشروع العملة المشفرة بنية قشرة لتحقيق قائمة في سوق الأسهم الأمريكي، مع نموذج مقلد لشركة MicroStrategy يلتقط السيولة من أسواق الأسهم الأمريكية

تأثرت بارتفاع قائم Circle المُصدر لـ USDC المستمر في سوق ناسداك إلى مستويات قياسية جديدة، اتبعت عدة مشاريع كريبتو كبرى نموذج شركة MicroStrategy، وقامت بتوظيف شركات قوقعة مُدرجة في الولايات المتحدة من خلال عمليات الاستحواذ أو المناورات الرأسمالية الأخرى لـ "التعبئة" الخاصة بتوكناتها على ميزانيات هذه الكيانات المُدرجة، بهدف استقطاب سيولة السوق الأمريكي.

بجانب شركة مايكروستراتجيز الشهيرة التي تشتري عملة البيتكوين (BTC)، ظهرت شركات تقلد نموذج "مايكروستراتجيز" حول رموز مثل ETH وSOL وTRX وHYPE وXRP. على سبيل المثال، جمعت شركة شاربلينك 425 مليون دولار من التمويل الخاص لشراء 176,000 ETH، مما جعلها أكبر مالك لرمز ETH بين الشركات المدرجة علنًا. تمتلك شركة DeFi Development أكثر من 600,000 SOL. جمعت شركة SRM Entertainment 100 مليون دولار من التمويل الخاص لشراء TRX وقامت بتغيير اسمها إلى Tron Inc. بمساعدة مؤسس Tron جاستن سون. استثمرت شركة Evenovia 50 مليون دولار في HYPE، وأصبحت عقد تحقق (validator node) لـ Hyperliquid، وخططت لتغيير اسمها إلى Hyperion DeFi. بالإضافة إلى ذلك، يتم تخصيص رموز مثل Sui وTAO استراتيجيًا من قبل شركات مدرجة في الولايات المتحدة، حيث أعلنت Everything Blockchain عن استثمار 10 ملايين دولار في SOL وXRP وSUI وTAO وHYPE لتعزيز مكانتها أمام تدفقات رؤوس الأموال المؤسسية المحتملة.

تُكمن جوهرة "توريق الأصول وتعبئتها" من العملات الأصلية في استخدام مشاريع العملات المشفرة الإطار المتوافق مع الشركات المُدرجة في الولايات المتحدة لجذب السيولة من الأسواق المالية التقليدية، وزيادة تقييم الأصول، وتعزيز مصداقيتها. تكمن المنطقية الأساسية في إنشاء قناة نقل قيمة بين العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية. يُحرك هذا الاتجاه عاملان: أولًا، الموقف المؤيد للعملات المشفرة بعد تنصيب ترامب؛ ثانيًا، نفاد قصص السوق الأصلي للعملات المشفرة، مما عجل بهذا التحول.

من خلال "التغليف بالأسهم"، تحقق مشاريع العملة المشفرة ثلاثة أشكال من تجارة القيمة:

التحوط بالسيولة: تقدم أسواق الأسهم الأمريكية سيولة وحجم تداول أكبر من أسواق العملات المشفرة. يمكن للرأسمال التقليدي، مثل المعاشات والصناديق المشتركة، المقيّد من قبل الامتثال من الاستثمار المباشر في العملات المشفرة، تخصيص جزء من أصوله المشفرة بشكل غير مباشر—وخاصة الأصول غير BTC—عن طريق امتلاك أسهم شركات مدرجة.
التحوط بالقيمة: غالبًا ما تفتقر رموز العملات المشفرة إلى الفائدة والطلب. ومع ذلك، فإن قيمة سهم شركة مايكروستراتج، على سبيل المثال، تحمل علاوة نسبية مقارنة بحصيلتها من 592,100 BTC، مما يسمح لها بالاقتراض لشراء المزيد من BTC، وبالتالي خلق طلب.
التحايل التنظيمي: من خلال دمج الرموز المميزة في ميزانية شركة مدرجة، يقوم المستثمرون بشراء أسهم بدلًا من شراء الرموز مباشرةً. يتم التحقق من مالية الشركات المدرجة من قبل شركات ال四大 الكبرى، مما يوفر بشكل غير مباشر للاستثمارات المؤسسية "ختم موافقة."

تشبه هذه "الحزمة التأمينية" نموذج RWA العكسي، ومن المرجح أن تتبّعها عملات مشفرة أخرى—خاصةً عملات الشبكات العامة للبلوكشين التي تمتلك نماذج إيرادات أكثر وضوحًا. مع زيادة حصة المعروض الدائري للتوكنات التي تُدرج ضمن ميزانيات شركات مُدرجة، قد تتغير قوة التسعير، مشابهةً لمتطلبات الشراء الأساسية الحالية لعملة البيتكوين (BTC) التي تأتي من الشركات الأمريكية المُدرجة والمستثمرين المؤسسيين بدلًا من المجتمع الأصلي للعملات المشفرة نفسه. ومع ذلك، تواجه الشركات التي تموّل شراء التوكنات عبر الديون مخاطر في السوق الهابط، بما في ذلك انهيارات أسعار التوكنات مما يؤدي إلى ضمانات غير كافية، وتصفية إجبارية، وربما دورة هبوطية محتملة. هذا يثير القلق بشكل خاص بالنسبة للتوكنات التي لم تختبر سوقًا هابطًا بعد، حيث تكون النتائج غير متوقعة. علاوةً على ذلك، تُظهر شركات مثل SharpLink فروقات سعرية مرتفعة في سوق الأسهم مقارنةً بمحفظتها من العملات المشفرة، مع إيرادات ضعيفة من أعمالها الأصلية، مما يدل على تفاؤل مفرط في السوق.

2. إشارات السوق المختارة أسبوعياً

يزداد المخاطر الجيوسياسية تثير المخاطر السوقية، الأصول المشفرة تحت الضغط، البيانات الكبيرة الرئيسية مترقبة

في الأسبوع الماضي، استمرت التوترات بين إسرائيل وإيران في الشرق الأوسط. ومن الملاحظ أن، في مساء 21 يونيو بالتوقيت الأمريكي، أفادت تقارير السوق بقصف جوي أمريكي على ثلاثة أهداف مشتبه بها لمرافق نووية داخل إيران، مما أدى إلى تصعيد مفاجئ للوضع. وقد سرعان ما أثار هذا التحرك شعوراً بالمخاطر في الأسواق العالمية، حيث تقوّص مؤشر الدولار الأمريكي في التداولات المبكرة في آسيا، وقفزت عقود النفط الخام الدولية بشكل حاد، بينما شهدت عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية تراجعاً طفيفاً.

تأثرت بذلك، زادت التقلبات في أسواق المعادن الثمينة وسوق الأصول المشفرة. في التداولات الآسيوية المبكرة في 23 يونيو، اقتربت أسعار الذهب الفوري من 3400 دولار للأونصة عند الفتح، قبل أن تتراجع قليلاً. في سوق العملات المشفرة، تراجعت أسعار BTC بشكل حاد في ليلة 22 يونيو، حيث تجاوزت الـ 99000 دولار لمرة واحدة ووصلت إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من شهر. عادت الأسعار حاليًا إلى حوالي 101000 دولار، ووجدت دعماً مؤقتاً. تراجعت أسعار ETH أيضًا بشكل متزامن، حيث تراجعت أكثر من 10%، ووصلت الأسعار إلى أدنى مستوى قرب 2100 دولار.

TradingView

من خلال مراقبة مؤشر القيادة العالمي M2 لمدة 10 أسابيع، لا يزال المؤشر الأولي للسيولة الذي يُقترحه M2 العالمي يشير إلى أن السيولة السوقية العامة ما زالت وافرة نسبيًا. وهذا يوفر أساسًا لبيتكوين للحفاظ على التداول المحدد في نطاق عالي في ظل خلفية جيوسياسية معقدة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه بعد بلوغ بيتكوين أعلى مستوى لها في مايو، ظهرت مؤشرات أولية لانحراف هابط على الرسم البياني الأسبوعي، ويجب مراقبة الاتجاهات اللاحقة عن كثب.

نظراً للحوادث المفاجئة التي وقعت على مدار عطلة نهاية الأسبوع، لم تُعَكِّس بيانات تدفق صناديق ETF الفوري لبيتكوين بعد الديناميكيات السوقية الأحدث. من خلال مراجعة بيانات الأسبوع الماضي، على الرغم من أن سعر بيتكوين كان مُضغوطاً، إلا أن صناديق ETF الفوري عموماً لم تشهد خروجاً صافياً على نطاق واسع. قد يشير هذا الظاهرة إلى أن بعد تجاوزها لعدة اختبارات في ظل ظروف سوقية قصوى، فإن تسمية بيتكوين التقليدية كـ "أصل مخاطرة" تبدأ بالتلاشي، بينما يستمر سرد "الذهب الرقمي" في التقوية.

المصدر: SosoValue

مصدر: CoinMarketCap

ما زالت إصدارات USDT الإجمالية تشهد زيادة متواضعة، بينما تظل إصدارات USDC في نطاق تجميع ضيق على مدى الشهر الماضي. لم تشهد زيادة كبيرة بسبب طرح شركة Circle لأسهمها العامة (IPO) وارتفاع رأس مالها السوقي بشكل كبير. بشكل عام، ما زالت حجم التدفق الجديد للسيولة من قنوات العملات المستقرة محدودًا.

FED WatchTool

على المستوى الكلي، وفقًا لأحدث خريطة النقاط التي كشفت عنها الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، فإن التوقع الوسيط لسعر صندوق الاحتياطي الفيدرالي في نهاية عام 2025 يظل دون تغيير عند 3.875٪، مما يترك فعليًا مساحة تصل إلى 50 نقطة أساس من عمليات خفض محتملة في عام 2025. على الرغم من بقاء عدد التوقعات الوسيط لعمليات خفض الفائدة في السنة دون تغيير، إلا أن عدد أعضاء اللجنة المؤيدة لعدم خفض الفائدة هذا العام قد زاد بثلاثة مقارنة بالربع الأول. يمكن تفسير هذا التغيير كإشارة إلى تشدد هامشي في موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن التيسير النقدي المستقبلي.

الفعاليات الاقتصادية الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع:

إشارات السياسة النقدية: هذا الأسبوع، سيقوم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بول ويل والرئيس المركزي لبنك نيويورك فيدريال ويليامز بتسليم خطابات حول السياسة النقدية. سيتابع السوق بانتباه وثيق مواقفهما السياسة وأي تغييرات في الصياغة.
بيانات اقتصادية رئيسية: الانتباه إلى بيانات الإصدار المهمة مثل أحدث بيانات مطالبات البطالة في الولايات المتحدة (التي سيتم إصدارها في 26 يونيو) ومؤشر أسعار PCE الأساسي لشهر مايو (الذي سيتم إصداره في 27 يونيو). ستوفر هذه البيانات مراجع مهمة لتقدير الوضع الحالي للسوق الوظيفي والتضخم.

ملاحظات التمويل في السوق الأول:

مصدر: cryptorank

في الأسبوع الماضي، بلغت التمويلات الإجمالية على مدار الأسبوع الواحد في السوق الأول 807 ملايين دولار. وبمراجعة البيانات الشهرية، استمر شهر يونيو بأكمله في الاتجاه الإيجابي لجولات التمويل الكبيرة المتكررة التي شهدناها منذ مارس 2025. يجدر بالذكر أن جولات التمويل الكبيرة هذا الأسبوع نشأت بشكل رئيسي من صفقات OTC (Over-The-Counter) للمشاريع الناضجة واستراتيجيات تخصيص الخزينة للشركات المدرجة، بدلًا من رؤوس الأموال الاستثمارية للمشاريع في مراحلها المبكرة. في الوقت نفسه، تظل قصة العملة المستقرة المطابقة للوائح التنظيمية والذكاء الاصطناعي هما السياق الرئيسيان اللذان يجذبان أكبر قدر من الاهتمام في السوق الأول الحالي.

الفعاليات الرئيسية للاستثمار الكبير الأسبوع الماضي تشمل:

ليون جروب هولдинج (LGHL) لبناء خزينة للعملات المشفرة: أعلنت الشركة المدرجة في بورصة ناسداك "Lion Group Holding" عن خططها لإنشاء صندوق ذخائر للعملات المشفرة بقيمة تصل إلى 600 مليون دولار، وستركز في البداية على تخصيص العملة الأصلية لمنصة Hyperliquid وهي HPYE.
أصبحت Eigen Labs تحصل على دعم إضافي من a16z: استثمرت a16z 70 مليون دولار إضافية في Eigen Labs عبر صفقة OTC.

Ubyx: جولة بذور بقيمة 10 ملايين دولار لبناء شبكة تسوية عملة مستقرة عالمية

Ubyx، وهي شركة ناشئة لتسوية العملات المستقرة تأسست من قبل المدير التنفيذي السابق في شركة سيتي جروب توني ماكلوفلين، أعلنت مؤخرًا إتمام جولة تمويل بذري ناجحة بقيمة 10 ملايين دولار. ترأست الجولة Galaxy Ventures، مع مشاركة من مؤسسات بارزة مثل Founders Fund وCoinbase Ventures وPaxos وVanEck.

Ubyx ملتزمة ببناء نظام تسوية عملات مستقرة عبر سلاسل الكتل متعدد المُصدرين والعملات والجهات. الهدف الأساسي لها هو تمكين أي مستخدم من استبدال عملات المستخدمين المستقرة بسهولة فورية بقيمتها الاسمية وتفريغها مباشرةً إلى حساباتهم المصرفية الحالية أو حسابات المؤسسات المالية غير المصرفية المُنظمة. من خلال عملية تسوية معيارية، تهدف Ubyx إلى مساعدة عملات المستخدمين المستقرة على تحقيق وضع "النقد المكافئ" المهم وفق معايير المحاسبة IAS7، مما يفتح الباب أمام اعتماد واسع النطاق من قبل المؤسسات الكبيرة ويجعل عملات المستخدمين المستقرة نقدًا رقميًا عالميًا حقيقيًا في السيناريوهات الشخصية والتجارية. ترأس المؤسس توني ماكلوفلين شركة سيتي جروب في عام 2004، وهو يتمتع بخلفية قوية في المالية التقليدية وشغل مناصب رئيسية مثل رئيس النقد الأساسي لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ ورئيس خدمات المعاملات العالمية في المملكة المتحدة، مما يجلب خبرة واسعة. تخطط Ubyx للانطلاق رسميًا بحلول نهاية هذا العام، وستدعم في البداية الشبكات الرئيسية لسلسلة الكتل مثل Solana وBase، وقد تعاونت بالفعل مع قادة الصناعة مثل Paxos وRipple وAllUnity.

تبدو جولة التمويل الخاصة بـ Ubyx أكثر كمناورة استراتيجية تقودها شركات رأس المال الاستثماري من الطراز الأوّل، وتشمل تحالفًا من كبار مصدري العملات المستقرة في الولايات المتحدة، والمنصات المتخصصة في العملات المشفرة، والشركات المُدرة للصناديق والصناديق الاستثمارية (ETF). هذا التحرك يعكس اتحادًا بين محترفي المالية التقليدية ذوي الخبرة الطويلة والقوى الأصلية للعملات المشفرة، بهدف الاستفادة من الشعبية الحالية للعملات المستقرة لتوسيع وتعزيز حضورهم التجاري وحواجزهم التنافسية داخل النظام البيئي للعملات المستقرة المطابقة للأنظمة.

إعادة علامة EigenLayer التجارية إلى EigenCloud: أضافت a16z 70 مليون دولار عبر التداول خارج البورصة، مما يعمق سرد خدمة السحابة القابلة للتحقق منها

أعلنت مؤخراً Eigen Labs عن ترقية علامتها التجارية لمنتجها الرئيسي، حيث غيرت اسم منتجها من EigenLayer إلى EigenCloud، وأوضحت أنها تلقت استثماراً إضافياً قدره 70 مليون دولار من a16z عبر صفقة OTC. تُعد هذه السلسلة من الإجراءات مؤشراً على تحول استراتيجي عميق لـ Eigen Labs، حيث تنتقل من بروتوكول "إعادة التأمين التنسيقي" في البداية إلى منصة خدمات "قابلة للتحقق" متكاملة عمودياً.

أضاف EigenCloud أيضًا ميزات جديدة مثل "التركيب الخدمة التحقق منه" و"الدعم عبر السلسلة"، بهدف تمكين مختلف الخدمات المُصادق عليها نشاطًا (AVSs) من أن تُدمج بشكل مرن مثل مكعبات Lego وتُشغل بسلاسة على أي شبكة L1 أو L2 من خلال واجهات API معيارية. هذا يقلل بشكل كبير من احتكاك تكامل المطورين ويُسرع من كفاءة التراكيبية والابتكار في النظام البيئي بأكمله.

في إطار السرد الجديد لـ "السحابة القابلة للتحقق"، تُظهر EigenCloud أيضًا إمكانات كبيرة للتكامل مع مجال الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، المنتجات الجديدة مثل EigenCompute (لحسابات السحابة المُعبأة والقابلة للتحقق) و EigenVerify (التحقق كخدمة) من المتوقع أن تُعزز الشفافية والموثوقية والقابلية للتحقق من عمليات الحساب في الذكاء الاصطناعي. هذا لا يوفر فقط طبقة جديدة لتعزيز الثقة في التطبيقات الحالية للذكاء الاصطناعي، بل يضع أيضًا أساسًا بنائيًا قويًا لتطوير تنسيقات جديدة مثل سوق النماذج الموزعة، منصات تأشير البيانات الموزعة، والتعلم الموزع المُ federated.

3. Project Spotlight

كوينبيس تطور تكامل Base؛ تجربة "Deposit Token" من جي بي مورجان تبرز اعتماد المؤسسات على سلسلة الكتل

تسعى Coinbase بشكل نشط إلى دمج سلسلة Base بشكل أعمق في تطبيقها الرئيسي. ويمكن أن يسمح ذلك للمستخدمين بالتفاعل مباشرة مع تطبيقات اللامركزية (DApps) على Base باستخدام رصيد حساباتهم على Coinbase، مما يلغي الحاجة إلى تبديل المحفظة المعقد أو عمليات النقل على السلسلة. وبينما لا يزال هذا الميزة قيد التطوير، فإن هذا الاتجاه يتوافق بشكل وثيق مع الاتجاه الحالي لمنصات تبادل العملات المشفرة المركزية (CEXs) في تعزيز التكامل على السلسلة وخارجها. فعلى سبيل المثال، تشجع Binance البيانات المتعلقة بالتداول على السلسلة من خلال نظامها Alpha، بينما تسرع Bybit من تطوير وحدة TraFi الخاصة بها، مما يسمح للمستخدمين بالتداول في الأصول التقليدية مثل الذهب والأسهم والفوركس داخل تطبيق منصتها CEX، مما يظهر أن "تجربة التداول من منصة واحدة" أصبحت اتجاهًا رئيسيًا لتطور المنصات.

في الوقت نفسه، تقوم جي بي مورجان بتجربة "عملة الإيداع" الخاصة بها، JPMD، على سلسلة Base. وباعتبارها أداة عملة رقمية للدولار الأمريكي تتماشى مع القوانين وتستهدف المؤسسات، فهي مدعومة بإيداعات مصرفية ومحدودة باستخدامها المسموح به، بهدف اختبار التفاعل بين المالية التقليدية والأنظمة على السلسلة. تُنفذ هذه المبادرة من قبل شركة كينيكس، وهي شركة تابعة لجي بي مورجان في مجال البلوك تشين، مما يمثل استكشافًا مبكرًا من قبل كبار المؤسسات المالية في إصدار أدوات مشابهة لعملات المستقرة في بيئة سلسلة عامة.

من منظور الصناعة، فإن دمج Coinbase وBase يعزز من وضعيتهما كسلسلة متوافقة ونقطة دخول رئيسية. وإذا تحققت التكاملات على مستوى التطبيقات في المستقبل، فقد يؤدي ذلك إلى توسيع كبير لقاعدة المستخدمين النشطين على السلسلة. أما تجربة جولدمان ساكس من ناحية أخرى، فهي تعكس اهتمام المؤسسات التقليدية المستمر بالدولار على السلسلة والطرق لتسوية المعاملات، خاصة مع توضيح السياسات المحيطة بالعملات الرقمية. وقد تُدخل هذه التجربة متغيرات جديدة في المنافسة على العملات المستقرة المتوافقة. تُعتبر كلتا التطورات إشارات مهمة لاتجاه "المؤسسات المركزية × النظام البيئي على السلسلة"، ويجب متابعة توسعها وسرعة تنفيذها وتأثيرها على السياسات عن كثب.

أعلنت Sahara AI عن إصدار قادم للتوكن، مما يعزز أصول البيانات وتطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي في حلقة مغلقة

في هذه الأثناء، أعلنت مشروع البنية التحتية لـ Web3 AI، Sahara AI، أن عملتها الأصلية $SAHARA سيتم إدراجها في التداول الفوري على منصة OKX وعلى منصة Binance Alpha في 23 يونيو. بالنظر إلى موقع المشروع ودعم الموارد، فإن هذا الجدول الزمني للإدراج ليس مفاجئًا بالكامل. ومع ذلك، في ظل تراجع الاتجاه AI+Crypto، فإن قدرة Sahara AI على مواجهة دورة السوق تظل موضوع مراقبة مستمرة.

تهدف Sahara AI إلى إنشاء منصة من البداية إلى النهاية تغطي دورة تطوير الذكاء الاصطناعي بالكامل، بما في ذلك تأشير البيانات، والتحقق من الحقوق، والنشر، والدعم الحاسوبي. يمكن للمستخدمين كسب حوافز على المنصة من خلال المشاركة في تحسين البيانات وتأشيرها، وتوثيق أصول البيانات كـ NFTs تمثل الملكية على السلسلة، والتي يمكن لتطويري الذكاء الاصطناعي استخدامها لتدريب نماذج مخصصة. تخطط المنصة أيضًا لتقديم خدمات الحوسبة باستخدام وحدات معالجة الرسومات/الوحدات المركزية (GPU/CPU) لدعم نشر النماذج وتشغيلها بكفاءة. سيتم تشغيل هذه العمليات على سلسلة Sahara الخاصة بها، والتي تُبنى على Cosmos SDK، وقابلة للتوافق مع EVM، وتستخدم آلية إجماع Proof-of-Stake (PoS). تم تصميمها لدعم احتياجات التحقق من الحقوق والمعاملات لأصول البيانات والنموذج على نطاق واسع.

تقدم مسار "AI data assetization" الذي يمثله Sahara AI بديلاً للمشاريع الذكاء الاصطناعي التي تركز بشكل رئيسي على الأدوات. يسعى المشروع إلى ربط المستخدمين والمطورين بشكل فعال من خلال التحقق الواضح من حقوق البيانات وآليات الحوافز التغذوية الراجعة، مما يساهم في إنشاء نظام تطبيقات يعتمد على نموذج اقتصادي مستدام. ستكون قدرة المنصة على جذب مشاركة كافية من البيانات عالية الجودة والمطورين مفتاحًا لتحقيق تأثيرات شبكة حقيقية. كما أن أداء رأس المال السوقي (MC) والقيمة الكاملة المخففة (FDV) بعد الاكتتاب سيُعتبران معيارًا مهمًا للسوق في تقييم إمكانات تطور المشاريع المشابهة.

حول KuCoin Ventures

KuCoin Ventures هي الذراع الاستثمارية الرائدة لمنصة KuCoin Exchange، وهي من أبرز خمس منصات تبادل عملات مشفرة عالميًا. تهدف KuCoin Ventures إلى الاستثمار في أبرز مشاريع العملات المشفرة والبلوكشين المبتكرة في عصر الويب 3.0، حيث تدعم KuCoin Ventures المطورين في مجال العملات المشفرة والويب 3.0 من الناحية المالية والاستراتيجية من خلال رؤى عميقة وموارد عالمية. وبصفتها مستثمرة ودودة مع المجتمع ومبنية على الأبحاث، تعمل KuCoin Ventures بشكل وثيق مع مشاريع محفظتها على طول دورة حياتها بأكملها، مع التركيز على البنية التحتية للويب 3.0، والذكاء الاصطناعي، والتطبيقات الاستهلاكية، وDeFi وPayFi.

إخلاء المسؤولية: يُقدّم هذا المحتوى لأغراض تثقيفية عامة فقط، دون أي ضمان أو تعويض من أي نوع، ولا يُعتبر بمثابة نصيحة مالية أو استثمارية. لن تكون KuCoin Ventures مسؤولة عن أي أخطاء أو إغفالات، أو عن أي نتائج تنتج عن استخدام هذه المعلومات. يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر.

اخلاء المسؤوليه: تُرجمت هذه الصفحة باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي (المدعومة من GPT) لراحتك. للحصول على المعلومات الأكثر دقة، ارجع إلى النسخة الإنجليزية الأصلية.