$AAOI 與雲南鍺業簽訂每年 1.944 億美元的合約。 此合約僅針對 2027 年，為期 5 年，預計 5 年內將涉及約 9.7 億美元的 InP 衬底（未計價格上漲）。 僅供參考： - 根據採購模式，AOI 的雷射產能擴張似乎比公開披露的規模更大？ 18 萬片晶圓的數量，與其自身光收發器所需的雷射需求相比，顯得極為龐大……若他們能完全消耗這些產能。 因此，我們可能在財報中聽到關於新 UHP 雷射合約的消息，繼 $LITE 宣布 50 億美元合約之後。 - 閱讀 $AXTI 相關資訊後持正面看法，因其未來很可能成為 InP 衬底製造規模的全球第一，並已與 $LITE 和 $COHR 簽訂合約。 - 积極訊號：AOI 能在供應瓶頸期間成功確保產能。 在 AI 產業中，更多支出可能是令人擔憂的因素，但這對財報而言是良好的信號。

Mert 表示，他在 2023 年 AI 開始崛起時買入了 Palo Alto Networks，該股自此上漲超過 300%。 「當 AI 首次出現時，2023-2024 年，我大量買入了網路安全股票。」 「我特別買的是 Palo Alto Networks，自那以來表現非常出色。」 「印度籍 CEO 等等，我想：好吧，這不會讓我失望，我知道這會成功。」

Melius Research 仍對英偉達（$NVDA）持看漲態度，但因關注焦點從 AI 需求轉向龐大基礎設施建設的融資方式，將目標價由 $420 下調至 $315。 該公司同時下調了 AMD（$AMD）、博通、Marvell、戴爾、高通和 CoreWeave 的目標價。 Melius 表示，最大的風險在於，隨著數家萬億美元級公司籌集數千億美元以資助 AI 基礎設施，大量新證券將湧入市場。 這造成了資本供應問題。新發行的債券和股票與投資者資金競爭，即使 AI 需求依然強勁，也可能對估值造成壓力。 這一警告標誌著 AI 討論的轉變。過去一年，投資者主要關注 GPU 需求、容量限制以及 AI 支出是否能產生足夠回報。 如今，Melius 更加強調財務報表與融資結構。 該公司表示，隨著 AI 基礎設施建設在 2028 年前越來越依賴擔保及其他融資安排，估值倍數可能持續承壓。 這些結構可能降低投資者願意支付溢價倍數的意願，特別是當超大規模雲端服務商日益依賴借貸或新籌資金來資助基礎設施時。 Melius 同時下調了 AMD、戴爾和高通與 PC 及智慧型手機相關的預估，為資料中心估值之外增添了另一重壓力。 對英偉達的「買入」評級保持不變。目標價下調反映投資者對半導體產業收益的支付意願已重新調整，因融資風險正成為 AI 投資故事中日益重要的部分。

$SKHY - 據熟悉情況的人士表示，美國官員已延遲批准 SK Hynix 在中國擴大生產所需的美國晶片製造設備的批准

1150 億美元巨額交易：Marvell 收購 Lumentum！🚀 這是資訊科技市場歷史上最大的收購案之一。Marvell 正在收購 AI 數據中心光學元件的開發商。 此交易將強化該公司在下一代通訊基礎設施競爭中的持倉，並直接挑戰 Broadcom。

🔥 $AAOI 剛鎖定 2027 年單一年度價值 1.944 億美元的 InP 衬底交易 中國供應商雲南新堯（雲南鍺業）簽署了為期五年的供應協議： → 2027–2031 年每年 180,000 片晶圓 → 2027 年固定金額為 1.944 億美元 這是 800G 和 1.6T AI 光學元件中雷射的關鍵材料。 當整個產業爭奪 InP 產能時，$AAOI 已成功確保大規模多年份訂單。 供應鏈風險降低 → 規模獲得確認 → AI 光學擴產全面加速。 極度看漲 $AAOI

Marvell 將以約 1150 億美元收購 Lumentum。 為應對 AI 數據中心通信需求的增長，將整合半導體技術與光通信技術。 用於需要高速連接的場景。