看到 FTX 再次出現在《華爾街日報》商業版頭版，真讓人覺得奇怪。 SBF 的投資正在 AI 熱潮中獲得新生。 簡要摘要： - 由 FTX 支持的比特幣礦企 Genesis Digital Assets 正轉向 AI 基礎設施領域。SWI Group 正投資約 9 億美元以擴大其數據中心。 - FTX 的破產財產曾起訴要求追回對 Genesis 的 11.5 億美元投資，但於六月撤回了訴訟。 - SBF 於 2021 年對 Anthropic 的 5 億美元投資已有詳細記錄。FTX 的財產於 2024 年以 13 億美元出售了其股份。如今，該股份價值約為 750 億美元。

📖 AI 債務與美元流動性：信用風險所在與承擔者 AI 債務是用於融資 AI 芯片、資料中心和電力的借貸，其償還取決於未來的運算需求。若該需求放緩，損失將首先由私人信貸基金和保險公司承擔。美國的救援行動僅在聯邦儲備系統或銀行體系同時擴大其資產負債表的情況下，才會增加美元流動性。

🗞️ Bitdeer AI 已與馬來西亞賽柏再也校園內一座 60 MW 容量的 A103 資料中心設施簽訂為期 8 年的資料中心服務協議。 該設施的電力連接預計將於 2028 年第一季投入運營。 #Bitdeer #Bitcoin #mining #Kripto

上個月，我走進了喬治亞州一位朋友的礦場，四千台礦機嗡嗡運轉，他告訴我，他一半的地板空間已出租用於 AI 計算，而非挖礦。現在，這已正式以更大規模實現：在 2022 年 11 月崩潰前，FTX 曾收購其 20% 股權的 Genesis Digital Assets，正將其礦場轉型為 AI 數據中心。 所有人都將此稱為 AI 故事，但我稱之為礦機基礎設施故事。讓比特幣挖礦有利可圖的相同電力合約、冷卻系統和土地交易，如今對 AI 來說價值更高……這告訴你，真正的護城河從來不是幣本身，而是其背後的硬體與電力協議。 這正是我大量持有 Kaspa 的原因。工作量證明（Proof of Work）並非等待被驗證者從沙發上質押代幣取代的過時技術——它是大資本不斷回歸的基礎設施層，無論是 AI 巨頭還是下一個挖礦超級週期。GPU 鏈、ASIC 礦場、電力採購協議……權益證明（POS）鏈完全沒有這些實體護城河。當下一個牛市來臨時，我認為 KAS 及其他工作量證明資產的市值將超越今天人們認為「太大」的資產。 FTX 的破產財產仍在尋找 2022 年無人認為重要的資產價值。這告訴你什麼？那些在熊市期間被拋棄的礦機，是被忽略，還是目前整個領域中最被低估的資產？

這尤其有趣的是，在 $IREN 的八月收益電話會議中，聯合首席執行官丹尼爾·羅伯茨表示，公司已與一家領先的前沿 AI 實驗室簽訂了一項新的多年期雲端合約，但未指明客戶身份。 今天，Barron's 確認了這一事實，儘管 Anthropic 和 IREN 都未公開確認此協議。 同時擁有微軟和 Anthropic 作為客戶，將有力證明其有能力競爭大型 AI 計算工作負載。 我真正想得到解答的問題是：Anthropic 是否就是八月公佈的神秘前沿 AI 客戶，還是這是一份額外的合約？這一區別可能會改變投資者對此公告的解讀。

BTM 管道於九月新增了 29 GW，幾乎是八月的兩倍，開發商和新雲端的依賴度已分別達到 60% 和 58%。目前僅有 4% 的容量位於此管道上，但整個管道中有 42% 計畫以此方式建設，因此電力限制正迫使優先採用現場解決方案。 $CIFR $APLD $IREN $NBIS

Suzlon Energy 第一季財政年度27 印度的風能意味著建造一臺如辦公大樓般大小的機器，然後由一列拖車運送至沙漠，並固定於地面。之後便需等待批准，以允許其供電。管理層表示，已有1,257 MW的Suzlon渦輪機安裝完畢，但仍等待此項批准。

我總覺得電力不是個很好的投資項目… 這東西一旦與地方政府政治掛鉤， 就會變得異常複雜且官僚主義。